دلچسپی کی شرح تبدیل: تعریف، مثال کے طور پر، تشخیص

دلچسپی کی شرح تبادلہ دو قونصلوں کے درمیان ایک معاہدے ہے جو مستقبل کے سود کی شرح کی ادائیگی کے تبادلے پر متفق ہیں جنہیں وہ قرض یا بانڈ پر بناتے ہیں. یہ دو ہم منصب بینکوں، کاروبار، ہیج فنڈز، یا سرمایہ کار ہیں.

سب سے زیادہ عام نام نہاد وینیلا سویپ ہے. ایسا ہوتا ہے جب ایک معاون دوسرے پارٹی کی مقررہ شرح کی ادائیگی کے ساتھ طول و عرض کی ادائیگی کو تبدیل کرتا ہے. طلبا کی شرح ادائیگی Libor سے منسلک ہے، جو سود کی شرح بینکوں کو ایک دوسرے کے لئے مختصر مدت کے قرضے کے لئے چارج کرتی ہے.

لبور فیڈ فنڈ کی شرح پر مبنی ہے. سوئمپس کی ایک چھوٹی سی تعداد دو انسداد پارٹیوں کے درمیان فلوٹنگ کی شرح کے ساتھ ہے.

وضاحت کی

اس کی وضاحت کرنے میں آسان بنانے کے لئے، متفقہ طور پر اس کی تیاری کی شرحوں کو تبدیل کرنا اور فکسڈ کی شرح کی ادائیگی حاصل کرنا چاہتا ہے. رسیور یا بیچنے والے . منصفانہ اس کی مقررہ شرح کی ادائیگی کو تبدیل کرنا چاہتا ہے اداکار .

ہم منصب ایک ہی سائز کے قرض یا بانڈ پر ادائیگی کرتے ہیں. یہ کہا جاتا ہے نظریاتی اصول . ادل بدلنے میں، وہ صرف دلچسپی کے تبادلے کا تبادلہ کرتے ہیں، نہ ہی خود ہی.

اس کے علاوہ، دو ادائیگی کے سلسلے کی موجودہ قیمت بھی ایک ہی ہونا ضروری ہے. اس کا مطلب ہے کہ بانڈ کی لمبائی کے دوران، ہر ہم منصب ایک ہی رقم ادا کرے گا. مقررہ شرح بانڈ کے لئے این پی وی کا حساب کرنا آسان ہے کیونکہ ادائیگی ہمیشہ ہی ہے. سچل شرح بانڈ کے ساتھ پیشن گوئی کرنا مشکل ہے. ادائیگی کا سلسلہ لبور پر مبنی ہے، جس میں تبدیل ہوسکتا ہے.

آج وہ کیا جانتے ہیں، دونوں جماعتیں اس بات پر متفق ہیں کہ وہ جو کچھ سوچتے ہیں وہ سود کی شرح کے ساتھ ہو گی.

ایک عام سویپ معاہدہ ایک سے 15 سال تک رہتا ہے. یہ کہا جاتا ہے ٹور . اگر ہم سودے کی شرح میں اضافہ کریں گے تو ہم معاہدے کو ختم کر سکتے ہیں. لیکن وہ کم از کم اصلی زندگی میں کرتے ہیں.

ماضی میں، ریسیورز اور بیچنے والے ایک یا ایک دوسرے کو مل کر یا سرمایہ کاری اور تجارتی بینکوں کی طرف سے ایک ساتھ مل کر لایا گیا. ان بینکوں نے معاہدہ کا انتظام کرنے کے لئے فیس چارج کیا. جدید تبادلہ مارکیٹ میں، بڑے بینکوں کے طور پر کام کرتا ہے مارکیٹ سازوں یا ڈیلر وہ اپنے آپ کو خریدار یا بیچنے والے کے طور پر کام کرتے ہیں. انسدادپارٹمنٹ صرف بینک کی کریڈٹورٹی کے بارے میں فکر مند ہے اور نہ ہی دوسرے ہم منصب کی. کسی فیس کو چارج کرنے کے بجائے، بینکوں نے بولی قائم کی اور معاہدے کے ہر طرف قیمتوں سے پوچھیں.

مثال

1. ACME انیل کمپنی ACME Catapult کارپوریشن 8 فی صد مقرر کرتا ہے.
2. ACME Catapult ACME Anvil ایک چھ ماہ کے خزانہ بل کے علاوہ 2 فیصد کی شرح ادا کرتا ہے.
3. ٹاور ہر چھ ماہ کی ادائیگی کے ساتھ تین سال کے لئے ہے.
4. دونوں کمپنیوں کے پاس 1 ملین ڈالر کا اصول ہے.

مدت	ٹی بل کی شرح	ACME Catapult کارپوریشن ادائیگی کرتا ہے	ACME انیل کمپنی ادا کرتا ہے
0	4%
1	3%	$30,000	$40,000
2	4%	$25,000	$40,000
3	5%	$30,000	$40,000
4	7%	$35,000	$40,000
5	8%	$45,000	$40,000
6		$50,000	$40,000

(ماخذ: "دلچسپی کی شرح تبدیل،" نیویارک یونیورسٹی سرن سکول آف بزنس، 1999.)

دلچسپی کی شرح کی واپسی کے فوائد

The رسیور ہو سکتا ہے کہ کم سود کی شرح کے ساتھ بانڈ ہو، جو لبور سے زیادہ محتاط ہے. لیکن یہ طے شدہ ادائیگی کی پیش گوئی کو ترجیح دیتی ہے یہاں تک کہ اگر وہ تھوڑی زیادہ ہو تو چاہیں.

فکسڈ کی شرح وصول کنندہ کو اس کی آمدنی زیادہ درست طریقے سے پیش گوئی کرنے کی اجازت دیتا ہے. خطرے کا یہ خاتمہ اکثر اسٹاک کی قیمت کو فروغ دیتا ہے. مستحکم ادائیگی کے سلسلے میں کاروباری اداروں کو چھوٹے ہنگامی نقد رقم کا ذخیرہ کرنے کی اجازت دیتا ہے، جو اسے واپس کر سکتا ہے.

بینکوں کو اپنی ذمہ داریوں کے ساتھ ان کی آمدنی کے سلسلے سے ملنے کی ضرورت ہے. بینکوں کو بہت طے شدہ شرح گراؤنڈ بناتی ہے. چونکہ یہ طویل مدتی قرضہ سال کے لئے واپس نہیں آ رہے ہیں، بینکوں کو روزانہ کے اخراجات کے لۓ ادا کرنے کے لئے مختصر مدت کے قرضوں کو لے جانا چاہئے. ان قرضوں پر فلوٹنگ کی شرح ہے. اس وجہ سے، بینک کمپنی کی سچل شرح کی ادائیگی کے ساتھ اپنی مقررہ شرح کی ادائیگی کو تبدیل کرسکتا ہے. چونکہ بینکوں کو بہترین سود کی شرح حاصل ہوتی ہے، وہ یہ بھی جان سکتے ہیں کہ بینک اس کے مقابلے میں زیادہ ہے جس سے بینک اپنے مختصر مدت کے قرض پر گزارتا ہے. یہ بینک کے لئے جیت ہے.

The اداکار ہوسکتا ہے کہ زیادہ دلچسپی کے ساتھ ادائیگی ہو اور ادائیگی کے لۓ لبرٹر کے قریب ہوسکتی ہے.

اس کی قیمتیں کم رہنے کی توقع ہے لہذا مستقبل میں پیدا ہونے والے اضافی خطرے کو بڑھانے کے لئے تیار ہے.

اسی طرح، اداکار زیادہ سے زیادہ ادا کرے گا اگر اس نے صرف ایک مقررہ شرح قرض لیا ہے. دوسرے الفاظ میں، فلوٹنگ شرح قرض کے علاوہ سود کی قیمت پر سود کی شرح اب بھی اس کے مقابلے میں سستی ہے جو مقررہ شرح کے قرض پر لے سکتی ہے.

نقصانات

ہیج فنڈز اور دیگر سرمایہ کاروں کو سودے کی شرح میں تبدیلی کا استعمال کرتے ہیں. وہ مارکیٹ میں خطرے میں اضافہ کرسکتے ہیں کیونکہ وہ فائدہ اٹھانے والے اکاؤنٹس کا استعمال کرتے ہیں جو صرف ایک چھوٹی سی ادائیگی کی ضرورت ہوتی ہے. انہوں نے اپنے معاہدے کے خطرے کو کسی دوسرے ڈیویوٹینٹ کی طرف متوجہ کیا. وہ انہیں زیادہ خطرے پر لے جانے کی اجازت دیتا ہے کیونکہ مارکیٹ میں ان کے خلاف ہو جاتا ہے تو وہ ناپسندیدہ ادا کرنے کے لئے کافی پیسے رکھنے کے بارے میں فکر مند نہیں ہیں. اگر وہ جیتتے ہیں تو وہ پیسہ لگاتے ہیں لیکن اگر وہ کھو جاتے ہیں تو وہ مجموعی طور پر مارکیٹ میں کام کر رہے ہیں.

امریکی معیشت پر اثر

قرضوں اور بانڈوں میں $ 421 ٹریلین ڈالر ہیں جن میں تبدیلیاں شامل ہیں. یہ $ 692 ٹریلین سے زائد زیادہ سے زیادہ انسداد منشیات مارکیٹ کی طرف سے ہے. اندازہ لگایا گیا ہے کہ ڈوئیوٹیوٹی ٹریڈنگ $ 600 ٹریلین کے قابل ہے. یہ پوری دنیا کے کل اقتصادی پیداوار سے 10 گنا زیادہ ہے. دراصل، دنیا کی 92 فیصد کمپنیوں میں سے 92 فی صد ان خطرے کو کم کرنے کے لئے استعمال کرتے ہیں. مثال کے طور پر، ایک معاہدے کا معاہدہ کسی اتفاق شدہ قیمت پر خام مال کی فراہمی کا وعدہ کر سکتا ہے. اس طرح کمپنی کی قیمتوں میں اضافہ ہوتا ہے اگر قیمت بڑھتی ہے. وہ تبادلے کی شرح اور سود کی شرح میں تبدیلیوں سے خود کو محفوظ رکھنے کے لئے معاہدے بھی لکھ سکتے ہیں.

زیادہ تر ذیابیطس کی طرح، یہ معاہدے OTC ہیں.بانڈز کے برعکس وہ ان پر مبنی ہیں، وہ تبادلے میں تجارت نہیں کر رہے ہیں. اس کے نتیجے میں، کوئی بھی نہیں جانتا کہ کتنی موجود ہے یا ان کا اثر معیشت پر کیا ہے.

​گہرائی میں: سبپائم بحران کا سبب بنتا ہے 2008 بحران میں ذیابیطس رول | LTCM ہیج فنڈ بحران