ناکامی کرنے کے لئے بہت بڑا: تعریف، مثال، بینکوں

ناکام ہونے کے لئے بہت بڑا ایسی کمپنی ہے جو عالمی معیشت کے لئے ضروری ہے کہ اس کی ناکامی تباہ کن ہوگی. بگ کمپنی کے سائز کا حوالہ نہیں دیتا. اس کے بجائے، اس کا مطلب یہ ہے کہ یہ عالمی معیشت کے ساتھ اتنا منسلک ہے کہ اس کی ناکامی ایک بڑی تقریب ہوگی.

بش انتظامیہ نے اس جملہ کو 2008 مالیاتی بحران کے دوران مقبول کیا. یہ بیان کرتا ہے کہ اقتصادی کمپنیوں کے خاتمے سے بچنے کے لئے یہ کچھ کمپنیوں کو ضمانت دینا چاہیے. ان میں مالیاتی اداروں شامل ہیں جنہوں نے معیشت بڑھتی ہوئی جب ڈوئٹیوٹیٹس پر مسابقتی فائدہ حاصل کرنے کے لئے انحصار کیا تھا. جب ہاؤسنگ مارکیٹ ختم ہوگئی تو ان کی سرمایہ کاری نے ان کو دھکیلنے کا دھمکی دی. ایسا ہوتا ہے جب وہ ناکام ہوگئے.

ناقابل اعتماد ناک بینکوں کی مثال

ناکام ہونے کے لئے بہت بڑا تھا جو پہلا بینک ریچھ سٹیونس تھا. مارچ 2008 کو فیڈرل ریزرو نے ناکام سرمایہ کاری بینک خریدنے کے لئے JPMorgan چیس کو 30 بلین ڈالر ڈال دیا. ریچھ ایک چھوٹا سا بینک تھا لیکن بہت معروف. فیڈ فکر مند ہے کہ ریچھ کی ناکامی دوسرے بینکوں میں اعتماد کو تباہ کرے گی.

لہمان برادران ایک سرمایہ کاری بینک تھا. یہ ایک بڑی کمپنی نہیں تھی، لیکن اس کے دیوالیہ پن کا اثر خطرناک تھا. 2008 میں، خزانہ کے سکریٹری ہانک پالسن نے اپنی ضمانت کو نہیں کہا. یہ دیوالیہ پن کے لئے درج ہے. مندرجہ ذیل پیر پر، ڈو 350 پوائنٹس کو گرا دیا. بدھ کے روز، مالیاتی بازاروں نے دھماکہ اس نے کاروباری اداروں کو چلانے کے لئے رات بھر قرض دینے کی دھمکی دی. مسئلہ یہ تھا کہ اس سے کیا مالیاتی پالیسی کر سکتی تھی. اس کا مطلب یہ تھا کہ 700 بلین ڈالر کی ضمانت دینے والے بڑے بینکوں کو دوبارہ بحال کرنے کے لئے ضروری تھا.

سٹیگریٹ گروپ نے خزانہ سے 20 بلین ڈالر نقد انفیوژن وصول کیا. واپسی میں، حکومت نے 27 بلین ڈالر کی ترجیحی حصص حاصل کی، جس میں 8 فیصد سالانہ واپسی حاصل کی گئی. اس سے بھی $ 5 فی صد فی صد میں 5 فیصد سے زائد کیتیوں کے مشترکہ حصص خریدنے کے لئے بھی وارنٹی وصول کی گئیں.

سرمایہ کاری کے بینکوں گولڈ مین ساکس اور مورگن اسٹینلے ناکام ہونے کے لئے بہت بڑی تھے. فیڈ نے انہیں تجارتی بینکوں بننے کی اجازت دے کر انہیں گرا دیا. اس کا مطلب یہ ہے کہ وہ فیڈ کی رعایت ونڈو سے قرض لے سکتے ہیں. وہ خوردہ بینکوں کے لئے فڈ کے دیگر گارنٹی پروگراموں کا فائدہ اٹھا سکتے ہیں. اس نے ختم ہونے والے سرمایہ کاری بینکنگ کے دور سے مشہور فلم "وال سٹریٹ." 1980 کے منتر، "لالچ اچھا ہے،" اب اس کے حقیقی رنگوں میں دیکھا گیا تھا. وال سٹریٹ لالچ ٹیکس دہندہ اور گھریلو خاتون کے درد میں آگئی.

فینی اور فریڈی رہن کمپنیوں

رہن کے جنات، فینی مائی اور ایڈیڈی میک، ناکام ہونے کے لئے بہت بڑی تھے. یہی وجہ ہے کہ انہوں نے 2008 کے اختتام تک تمام گھر گیس کے 90 فیصد کی ضمانت دی. خزانہ نے ان کی گریجوں میں $ 100 ملین کی کمی کی، ان کو حکومت کی ملکیت میں واپس آنے میں اثر انداز کیا. اگر فینی اور ایڈیڈی کو دیوار چلایا گیا تو، ہاؤسنگ مارکیٹ ختم ہوجائے گی. یہی وجہ ہے کہ بینکوں کو حکومت کی ضمانت کے بغیر قرض نہیں ملے گا.

AIG انشورنس کمپنی

امریکی بین الاقوامی گروپ دنیا کا سب سے بڑا انشورنس میں سے ایک تھا. اس کا کاروبار زیادہ تر روایتی انشورنس کی مصنوعات تھی. جب یہ کریڈٹ ڈیفالٹ سوئپ میں مل گیا، تو اس میں مصیبت پائی جاتی ہے. یہ تبدیلیاں ان اثاثوں کو بیمار کرتی ہیں جو کارپوریٹ قرض اور گراؤنڈ کی حمایت کرتی تھیں. اگر AIG دیوالیہ ہو گیا ہے تو، یہ مالی اداروں کی ناکامی کو فروغ دے گا جس نے یہ تبادلہ خیال کیا.

ای آئی جی نے ذیلی بدمعاشی کے معاوضہ کے خلاف دیوالیہ کے بدلے میں اسے دھکا دیا. جیسا کہ گرافکس ڈیفالٹ سے منسلک گریجوں سے تعلق رکھتے ہیں، AIG کو لاکھوں افراد کو سرمایہ دارانہ طور پر اٹھایا گیا تھا. اسٹاک ہولڈروں نے حال ہی میں ہوا ہوا، اس نے اپنے حصص کو فروخت کیا، اور اس سے بھی بہت سی ای آئی آئی کے لئے مشکلات کا سامنا کرنا پڑا. اگرچہ اے آئی جی نے سوپ کا احاطہ کرنے کے لئے کافی اثاثوں سے زیادہ تھا، اس سے پہلے کہ وہ تبدیل نہ ہونے سے پہلے انہیں بیچیں. اس نے سوپ انشورنس ادا کرنے کے لۓ اس کو چھوڑ دیا.

فیڈرل ریزرو نے عالمی معیشت پر مزید زور دینے کے لئے ای آئی آئی کو دو سالہ قرضہ 85 بلین ڈالر فراہم کیے ہیں. واپسی میں، حکومت نے AIG کی مساوات کے 79.9 فیصد اور انتظام کو تبدیل کرنے کا حق حاصل کیا. اس نے بھی تمام اہم فیصلوں پر اثاثہ کی فروخت اور لابحدود کی ادائیگی سمیت ویٹو طاقت بھی حاصل کی. اکتوبر 2008 میں، فیڈ ایڈڈڈ لیڈی نے کمپنی کے انتظام کے لئے سی ای او اور چیئرمین کے طور پر کام کیا.

اس منصوبے کو ایف آئی جی کو توڑنے اور قرض ادا کرنے کے لئے ٹکڑوں کو بیچنے کے لئے کھلایا گیا تھا. لیکن اکتوبر میں اسٹاک مارکیٹ کی گزارش نے ناممکن بنا دیا. ممنوع خریداروں کو ان کے بیلنس کی چادروں کے لئے کسی بھی اضافی نقد کی ضرورت ہے. خزانہ ڈیپارٹمنٹ نے اے آئی جی ترجیحی حصص میں اپنے کیپٹل ریبرکیز منصوبہ سے 40 بلین ڈالر خریدا. فیڈ نے 52.5 بلین ڈالر کی رہنما سے متعلق رہائشی امور کو خرید لیا. فنڈز کو اے آئی جی نے اپنے کریڈٹ ڈیفالٹ سوئپ ریٹائرڈ کرنے کی اجازت دی ہے، اسے بچانے اور خزانہ سے زیادہ مالیاتی صنعت کو بچانے کے.

ای آئی جی بیل آؤٹ امریکی تاریخ میں سب سے بڑی مالی بچت میں سے ایک بن گیا.

ناکام ہونے کے لئے بہت بڑا ختم

دوڈ فرینک وال اسٹریٹ ریفریشن ایکٹ شیشے- Steagall ایکٹ کے بعد سے زیادہ جامع مالی اصلاحات تھا. اس نے مالی بازاروں کو منظم کرنے کی کوشش کی اور ایک اور اقتصادی بحران کا امکان کم ہو. اس نے مالیاتی استحکام نگرانی کونسل قائم کی تاکہ کسی بھی بینک کو ناکام ہونے میں بہت بڑا بننے کی روک تھام نہ ہو. کیسے؟ یہ پورے مالیاتی صنعت کو متاثر کرنے والے خطرات کے لئے ظاہر ہوتا ہے. یہ غیر بینک مالیاتی اداروں جیسے ہیج فنڈز کی نگرانی کرتا ہے. اگر ان میں سے کسی بھی کمپنی بہت بڑی ہو، تو وہ سفارش کرسکتے ہیں کہ وہ فیڈرل ریزرو کی طرف سے باقاعدگی سے رہیں.

کھلایا اس سے ریسکیو کی ضروریات کو بڑھانے کے لئے اس سے پوچھ سکتا ہے.

دوڈ فرینک کے دوسرے حصے میں، Volcker اصول، ناکام ہونے کے لئے بہت بڑا ختم کرنے میں بھی مدد ملتی ہے. یہ محدود ہے کہ بڑے بینکوں کو خطرہ کی رقم لے جا سکتی ہے. اس سے ان کے منافع کے لئے اسٹاک، اشیاء، یا ڈسیوٹیوٹی میں ٹریڈنگ سے انہیں منع ہے. وہ صرف اپنے گاہکوں کی طرف سے یا کاروباری خطرے کو دور کرنے کے لئے ایسا ہی کرسکتے ہیں.