طویل مدتی سرمایہ کار کے لئے احاطہ شدہ کال

احاطہ شدہ کالوں کو فروخت کرنے کے بارے میں بہت پڑھنے کے بعد، ہم طویل حکمت عملی کے لئے اس حکمت عملی کو استعمال کرنے کے بارے میں سوچ رہے ہیں. اگر ہم SPY میں $ 20،000 کی سرمایہ کاری کرتے ہیں، مثال کے طور پر، اور اگلے 20-30 سالوں کے لئے اسے منعقد کرنے کی منصوبہ بندی کریں گے، اس کا احاطہ کرے گا کہ وہ احاطہ کرنے کی کوشش کریں اور اسے فروخت کرنے کی ضمانت دینے کے لۓ اس سے زیادہ دور رقم فروخت نہ کریں. اسٹاک؟ میں جانتا ہوں کہ پریمیم کم ہو گا، لیکن کیا اضافی پریمیم آمدنی طویل عرصے تک فرق پڑتا ہے؟ اس کے علاوہ، اگر ہم اس حکمت عملی کا استعمال کرتے رہیں گے تو خریدار لینا چاہتے ہیں.

کوئی گارنٹی نہیں

کوئی گارنٹی نہیں ہے کہ مارکیٹ ایک بڑی ریلی سے گریز نہیں کرے گا، اور یہ ہمیشہ ممکن ہے کہ کال کا اختیار ہو جائے گا. استعمال کیا اس کے مالک کی طرف سے. آپ کی وضاحت کی حکمت عملی کم ہے،ڈیلٹا اختیارات، اس طرح کے امکانات بہت زیادہ ہیں کہ اختیار بیکار ختم ہو جائے گا. لیکن براہ مہربانی یاد رکھیں کہ "بہت زیادہ امکان" 100٪ کبھی نہیں ہے.

اگلا، اختیار کرنے والے خریدار کے نقطہ نظر سے اس حکمت عملی پر غور کرنے کے لئے ضروری ہے: اگر کوئی اختیار (تقریبا) بے حد ختم ہونے کی ضمانت دی جائے تو، کسی کو کسی کو کسی چیز کا کوئی فائدہ کیوں نہیں دے گا؟ اس طرح، آپ کو ایک چھوٹا سا موقع کے درمیان مناسب سمجھوتہ ڈھونڈنا پڑے گا جو اختیار آپ پیسہ جمع کر کے پیسے میں ہو گا. فرض کریں کہ آپ مختصر مدت تک (2 سے 5 ہفتوں کے اختتام تک) ختم کردیں کیونکہ وہ زیادہ سالانہ سالانہ واپسی پیش کرتے ہیں، پھر آپ کو اس حقیقت کو قبول کرنا ہوگا کہ پریمیم چھوٹا ہوگا.

لہذا، آپ کے فیصلے کو یہ حقائق پر غور کرکے بنایا جانا چاہئے:

• آپ 1،000 سپی کے حصص (تقریبا 20،000 ڈالر) کا مالک ہیں اور ہر وقت لکھیں گے کہ پچھلے اختتام پر بیک اپ ختم ہو جائے گا.
• اگر آپ فی صد $ 0.10 جمع کرتے ہیں اور $ 10 کمیشن ادا کرتے ہیں تو آپ کو $ 90 کے ساتھ چھوڑ دیتا ہے. $ 90 میں آمدنی چار ہفتوں $ 20،000 سرمایہ کاری پر آپ کو 0.45 فی صد کی واپسی دیتا ہے. یہ بہت چھوٹا ہے، لیکن کل سالانہ 5.4 فی صد ہے. یہ ایک اچھا اضافی سالانہ لابینت ہے لیکن زیادہ سے زیادہ لوگوں کے مقابلے میں بہت کم ہے جو احاطہ کردہ کال لکھنا اپنانے کے لئے کوشش کرنے کی کوشش کرتی ہے.نوٹ: اختیار پریمیم ہے نہیں ایک منافع بخش، اور نہ ہی یہ ایک لابینت کے طور پر ٹیکس دیا ہے، لیکن اس بحث کے مقاصد کے لئے، آپ اس کے بارے میں ایک اضافی لابینت کے طور پر سوچ سکتے ہیں.نوٹ: میں نے دس سینٹس پریمیم کا انتخاب کیا ہے کیونکہ اس کے بارے میں ایک پریمیم کم ہے جو آپ مناسب طور پر غور کر سکتے ہیں. اگرچہ آپ کو مشق کی ایک چھوٹی سی امکان ہے اگرچہ کم از کم اختیارات کو فروخت کرنے میں مجھے (میرے پاس) محسوس نہیں ہوتا. کمیشن کے بعد دس کالز @ $ 0.05 نیٹس صرف 40 ڈالر فروخت کرتے ہیں.

• اگر آپ کا بنیادی مقصد ہونے سے بچنے کے لئے ہےایک ورزش نوٹس پیش کیا، پھر لالچی نہیں ملتی.

اپنے اہم سوال کا جواب ایک قابل قدر "ہاں" ہے. آپ کو کافی عرصہ سے باہر سے پیسہ فروخت کر سکتے ہیں. لیکن اگر آپ دہائیوں کے لئے یہ بار بار ایسا کرنے کی منصوبہ بندی کرتے ہیں، تو آپ کو اس حقیقت کو قبول کرنا ہوگا کہ کم سے کم ایک موقع ملے گا (اگر آپ SPY حصص رکھنا چاہتے ہیں) کو احاطہ کرنے پر مجبور کیا جائے گا (یعنی دوبارہ نقصان) ان کے اختیارات. اعداد و شمار کے مطابق، 240 سے 360 ماہ کے عرصے تک ہمیں بتاتا ہے کہ یہ ایک بار سے زیادہ ہونے والا ہے.

اگر آپ سمجھتے ہیں کہ "ڈیلٹا" کا ایک بیان یہ ہے کہ یہ ممکنہ طور پر ظاہر ہوتا ہے کہ ختم ہونے پر پیسہ اختیار کیا جائے گا، تو آپ جانتے ہیں کہ جب ایک کال فروخت کررہے ہیں، تو ڈیلٹا 1 ہے، تو آپ پیسے میں ہوں گے توقع کر سکتے ہیں. ختم ہونے پر ہر 100 تجارتوں میں سے ایک ایک وقت. اگر آپ اختیارات کو بیچنے کے لئے انتخاب کرتے ہیں تو جن کے ڈیلٹا 1 ہے، اور جو 4 ہفتوں میں ختم ہوجاتا ہے، اس کے بعد پیسے میں (اس کے اختتامی) سے کم از کم 2 سے 3 بار پیسہ لینے کے لئے تیار رہیں. اور اگر آپ 2 ہفتے کے اختیارات فروخت کرتے ہیں تو آپ کو 20 سے 30 سال تک 500 سے 700 گنا کے درمیان کالیں لکھیں گے، اور اس کا مطلب ہے کہ آپ کے اختیارات پیسے میں (ختم ہونے پر) ہر ایک 100 مادہ کے بارے میں ایک بار پھر - یا ایک دو بار ایک بار .

اسے بینک میں لے لو کہ اختیارات ہمیشہ بیکار نہیں ہوں گے.

اس طرح، فیصلہ آسان ہے: کیا یہ ایک اچھی حکمت عملی بنانے کے لئے کافی $ 90 پریمیم ہے آپ کے لئے ؟ سچ یہ ہے کہ مجھے کوئی اندازہ نہیں ہے. یہ آپ ہے پر اسائیش علاقہ یہ میرا معاملہ نہیں ہے. بہت سے معاملات میں، آپ کی منصوبہ بندی کے طور پر ڈیزائن کیا جائے گا. اگر آپ اس منظر کو قبول کر سکتے ہیں، تو میں اس حکمت عملی کو اختیار کرنے کے ساتھ کچھ غلط نہیں دیکھتا. لیکن، سالوں میں اس نظم کو برقرار رکھنے کے لئے ضروری ہو گا. اگر آپ لالچیئر حاصل کرتے ہیں (اور جب میں آپ کو یہ بتاتا ہوں کہ یہ بہت پریشان ہو جائے گا) وقت گزرتا ہے، تو صرف یہ معلوم ہوتا ہے کہ بڑے پیمانے پر پریمیم کو جمع کرنے کے لئے زیادہ کثرت سے کام ملے گا.

لاپتہ: جی ہاں، آپ کو منافع ملے گا، جب تک کہ آپ سابقہ ​​لین دین کا دن سے پہلے مشق کا نوٹس نہیں دیا جائے. بہت برایئر ہو: سپائی جمعہ، ہر 3 ماہ کے اختتام پر سابق لابین ہو جاتا ہے. لہذا اگر اختیار اختیار مالک کو لابینج چاہتا ہے، تو جمعرات کے اختتام کی تاریخ سے پہلے ایک دن، وہ جمعہ کی رات کو استعمال کرے گا. جب ایسا ہوتا ہے تو، آپ کو منافع نہیں ملتا. اس طرح، اگر آپ کا انتخاب اس جمعرات کو پیسہ میں ہے، تو آپ کو تفویض کیا جاسکتا ہے اور لابینج کھو سکتا ہے. کال کے مالک صرف اس وقت مشق کریں گے جب پیسہ میں کافی کافی ہے، اس کے خطرے کو کم کرنے کے لئے (جس کا دوسرا دن ہے).

ایک فرق بنانا

جی ہاں، یہ ایک فرق پڑتا ہے، لیکن فرق صرف اس وقت اہم ہو جاتا ہے جب آپ اضافی آمدنی دوبارہ حاصل کریں. جب (اگر نہیں ہے تو) آپ کو عام منافع کا سامنا کرنا پڑا، اس پر دوبارہ آمدنی کے لۓ تحریری احاطہ کردہ کالوں سے جمع ہونے والے پریمیم کو شامل کرنے کا یقین رکھو. مجھے نہیں معلوم ہے کہ آپ کو لابین آمدنی کا دوبارہ فائدہ اٹھانا پڑے گا، لیکن فی سال ایک بار کم از کم ہونا چاہئے.

احاطہ کرتا ہے کالز لکھنا ایک ہے اختیار کی حکمت عملی ان سرمایہ کار کے لئے جو اضافی منافع حاصل کرنا چاہتا ہے. لیکن یہ خطرے سے آتا ہے کہ منافع محدود ہے (اس پر حصص کی فروخت کے امکانات کی وجہ سے ہڑتال کی قیمت تفویض کے ذریعے). آپ کی حکمت عملی کم ہوتی ہے لیکن خطرے کو ختم نہیں کرتا.

ہماری مشورہ: اس کے لئے جاؤ.