اوسط سالانہ ریٹائٹس بمقابلہ رولنگ ریٹائٹس

ماضی میں واپسیوں کو دھوکہ دیا جا سکتا ہے جب تک کہ آپ ان کی وضاحت نہ کریں. زیادہ سے زیادہ سرمایہ کاری کی واپسی ایک سالانہ واپسی یا ایک کی شکل میں بیان کی گئی ہے سالانہ اوسط واپسی .

مثال کے طور پر، اگر سرمایہ کاری کا کہنا ہے کہ پچھلے سال اس کا ایک سالہ سالہ 9 فیصد تھا، جو عام طور پر آپ نے 1 جنوری کو سرمایہ کاری کیا اور 31 دسمبر کو اپنی سرمایہ کاری کو فروخت کیا، تو آپ نے 9 فیصد واپسی حاصل کی.

اگر سرمایہ کاری کا کہنا ہے کہ دس سالوں میں اس کی 8 فیصد سالانہ واپسی کی جاتی ہے، تو اس کا مطلب ہے کہ آپ نے 1 جنوری کو سرمایہ کاری کی اور آپ نے دسمبر میں بالکل سرمایہ کاری دس سال بعد فروخت کی، آپ نے ایک سال 8 فیصد برابر کیا.

تاہم، ان دس سالوں کے دوران، ایک سال سرمایہ کاری 20 فیصد ہو چکا ہے اور ایک اور سال میں یہ 10٪ سے زائد ہوسکتا ہے. جب آپ دس سالوں میں ایک ساتھ ملیں گے، تو آپ نے "اوسط سالانہ" 8٪ کی واپسی کی.

اوسط واپسی کا استعمال کرتے ہوئے خطرہ

یہ اوسط واپسی یہ ہے کہ آپ ایک سفر پر چلے گئے اور 50 میل فی گھنٹہ تک پہنچ گئے. آپ جانتے ہیں کہ آپ نے اصل میں 50 میل فی گھنٹہ سفر نہیں کیا. کبھی کبھی تم بہت تیزی سے سفر کر رہے تھے؛ دوسری مرتبہ آپ بہت سست سفر کرتے تھے.

نسیم طیب نے اپنی کتاب میں سیاہ سوان (پینگوئن، 2008)، ایک سیکشن ہے جس میں "ایک دریا پار نہ کرو اگر یہ (اوسط) چار فٹ گہری ہے." یہ سوچنے کے قابل ایک بیان ہے. زیادہ تر مالی اثاثوں کو روزانہ استعمال کرتے ہیں. کوئی ضمانت نہیں ہے کہ آپ کی سرمایہ کاری اوسط واپسی حاصل کرے گی.

اتار چڑھاؤ ان کی اوسط سے واپسی کی تبدیلی ہے. مثال کے طور پر، 1 926-2015 سے، تاریخی اسٹاک مارکیٹ کی واپسی، جیسا کہ ایس اینڈ پی 500 انڈیکس کی طرف سے ماپا گیا تھا، ایک سال میں 10 فیصد ہوا. لیکن اس اوسط احاطہ کردہ سال جہاں یہ 43.3 فیصد (1931) اور 54 فیصد (1933) اور اس کے ساتھ ساتھ حالیہ برسوں میں 2008 کی شرح 37٪ تھی اور 2009 میں 26.5 فیصد ہو گئی تھی.

اوسط سے واپسی کی یہ تبدیلی ترتیب کے خطرے کے طور پر ظاہر کرتا ہے. آپ اپنی متوقع اوسط واپسی کی بنیاد پر ایک نتیجہ کی منصوبہ بندی کرسکتے ہیں لیکن اصل واپسیوں کی عدم استحکام کی وجہ سے مکمل طور پر مختلف نتائج کا تجربہ کر سکتے ہیں.

رولنگ واپسی ایک جامع جامع پیشکش پیش کرتے ہیں

رولنگ واپسی سرمایہ کار واپسیوں کو دیکھنے کے لئے ایک اور حقیقت پسندانہ طریقہ فراہم کریں. ایک دس سالہ رولنگ واپسی آپ کو بہترین دس سال اور بدترین دس سال دکھائے گی جسے آپ جنوری سے شروع ہونے والی دس برسوں کے دوران تجربہ نہیں کرسکتے، بلکہ فروری 1، مارچ 1، اپریل 1 وغیرہ شروع کر سکتے ہیں.

اسی سرمایہ کاری جو 8 فیصد کی دس سالہ سالانہ واپسی کی واپسی تھی جس میں 16٪ کی دس سالہ ریلنگ کی واپسی اور 3 فیصد کا بدترین دس سالہ ریٹرن ریٹرن ہو سکتا ہے. اگر آپ ریٹائرڈ ہو رہے ہیں، اس کا مطلب ہے کہ اس دہائی پر منحصر ہے جس میں آپ نے ریٹائرڈ کیا تھا، آپ کو اپنے پورٹ فولیو پر ایک سال کا فائدہ 16٪ یا ایک سال نقصان میں 3٪ کا سامنا کرنا پڑا تھا. رولنگ ریٹائٹس آپ کو ایک بہت حقیقت پسندانہ خیال دیتے ہیں جو آپ کے پیسہ میں واقع ہوسکتی ہے، اس کے مطابق آپ کو سرمایہ کاری کی جانے والی دس سالوں پر منحصر ہے.

ایک رولنگ واپسی کا استعمال کرتے ہوئے یہ کہہ رہے ہو کہ موسمی حالات کے لحاظ سے، ایک لمبی دورے پر، آپ اوسط 45 میل فی گھنٹہ ہوسکتے ہیں، یا آپ اوسط 65 میل فی گھنٹہ ہو سکتے ہیں. مختلف اسٹاک اور بانڈ انڈیکس کے لئے ماضی کے رولنگ ریٹرن کے اس گراف کی وضاحت کرتا ہے کہ اس وقت کے بدترین ہونے کے مقابلے میں مختلف اوقات کتنی مختلف ہوتی ہیں. تمام طویل المیعاد سرمایہ کاروں کو اپنی ریٹائرمنٹ آمدنی کے منصوبوں پر واپسی کی توقعات کی ترتیب دینے سے پہلے ریٹائرمنٹ ریٹائٹس دیکھنا چاہئے.

اگر آپ آن لائن ریٹائرمنٹ کی کیلکولیٹر کا استعمال کرتے ہیں اور فرض کرتے ہیں کہ آپ واپسی حاصل کرسکتے ہیں کہ اس حقیقت سے نجات حاصل ہوسکتی ہے تو اس سے آپ کو ریٹائرمنٹ کی آمدنی خطرے میں چھوڑ سکتی ہے. یہ سب سے بہتر ہے کہ بدترین اور ختم ہونے والی کسی ایسی منصوبہ کو بہتر بنانے کے لئے بہتر ہو جو صرف اس صورت میں کام کرتا ہے جب آپ اوسط نتائج سے اوپر نکلیں. آپ ریٹائرمنٹ میں صرف بہترین موسم کی ضمانت نہیں دے رہے ہیں.

* جہتی فاؤنڈیشن کے مشیر سے واپسی کی واپسی، میٹرکس کتاب 2016 پی. 14-15.