اثاثہ پس منظر سیکوریٹیز (ABS) کیا ہیں؟

اثاثہ سے متعلق سیکورٹیٹیٹیٹس، جس میں ABS بھی کہا جاتا ہے، قرضوں کے پول ہیں جو سیکیوریزیزس کے طور پر پیڈ اور فروخت کئے جاتے ہیں. ایک "پراسورائزیشن" کے طور پر جانا جاتا ہے. اس قسم کی قرضوں جو عام طور پر سیکورٹائزڈ میں شامل ہوتی ہے، گھر گیس، کریڈٹ کارڈ وصول کرنے، آٹو قرض، گھر کی مساوات شامل ہیں. کشتیاں، طالب علم قرض، اور کشتیاں یا تفریحی گاڑیوں کے لئے بھی قرض.

اثاثہ بیکڈ سیکورٹیز

یہاں یہ ہے کہ یہ کس طرح کام کرتا ہے: جب ایک صارف قرض لے لیتا ہے، ان کے قرض دہندہ کے بیلنس شیٹ پر اثاثہ بن جاتا ہے. قرض دہندہ، اس کے نتیجے میں، ان اثاثوں کو ایک اعتماد یا "خصوصی مقصد کی گاڑی" میں فروخت کرسکتا ہے، جو انہیں عوامی اثاثہ میں فروخت کی جا سکتی ہے. صارفین کی جانب سے بنائے جانے والے سودے اور پرنسپل کی ادائیگی "سرمایہ کاری" کے ذریعے ان سرمایہ کاروں کو جو اثاثہ سے متعلق سیکورٹیزز کے مالک ہیں. عام طور پر، انفرادی سیکورٹیٹیٹیوں کو "متغیرات" یا دیگر مماثلتوں کے متعدد حدود کے ساتھ مل کر پیسہ جمع کرنے کے لئے جمع ہوتے ہیں.

ایک ABS کے جاری کنندہ کے لئے فائدہ یہ ہے کہ جاری کنندہ کو ان اشیاء کو اس کے بیلنس شیٹ سے ہٹاتا ہے، اس وجہ سے نئے فنڈز کے ذریعہ دونوں کے ساتھ ساتھ نئے کاروبار کا پیچھا کرنے کے لئے زیادہ لچک حاصل ہے. خریدار کا فائدہ - عام طور پر ادارہ سرمایہ کاروں - یہ ہے کہ وہ حکومتی پابندیوں سے متعلق اضافی پیداوار اٹھا سکتے ہیں اور ان کے پورٹ فولیو کے تنوع کو بڑھانے میں مدد ملے گی. حالانکہ یہ ایک قابل قدر مقصد ہے جب کہ تاریخی طور پر، کچھ بی بی ایس بہت برا سرمایہ کاری کر چکے ہیں - یہ ذیلی ذہنی رہنما جو ABS کا قیام تھا جس نے 2007 ء میں شروع ہونے والے عظیم جشن کا آغاز کیا.

اے بی ایس مارکیٹ پہلے سب سے پہلے 1980 کے دہائی میں تیار ہوا، اور اس کے بعد سے امریکہ کے قرض مارکیٹ کا ایک اہم حصہ بن گیا ہے. امریکی اے بی ایس ایس انڈیکس 1992 میں پیدا کی گئی تھی، جس میں سرمایہ کاری کلاس برائے لیمن امریکی مجموعی بانڈ انڈیکس میں شامل کیا گیا تھا، جس میں سرمایہ کاری گریڈ بانڈ کے لئے معیار بن گیا ہے جو اب بارکلے امریکہ مجموعی بانڈ انڈیکس کہا جاتا ہے. پچھلے دہائی کے دوران، اثاثہ سے متعلق سیکورٹیزس نے انڈیکس میں 2.5٪ سے 7 فیصد کہیں بھی بنا دیا ہے.

صرف مالی طور پر جدید ترین، امیر انفرادی سرمایہ کاروں کو براہ راست انفرادی اثاثوں کی حمایت کی سیکورٹی کو خریدنا چاہئے. بنیادی قرضے کا جائزہ لینے کے لئے کافی تحقیق کی ضرورت ہے اور حاصل کرنے کے لئے ضروری اعداد و شمار ہمیشہ براہ راست نہیں ہے. تاہم، اگر آپ بانڈ باہمی فنڈ کے مالک ہیں، خاص طور پر ایک انڈیکس فنڈ، یہ ایک اچھا موقع ہے کہ پورٹ فولیو میں ABS میں معمول وزن ہے. انفرادی طور پر اثاثوں سے تعلق رکھنے والی تجارت میں بہت سارے تبادلے والے تجارت بھی شامل ہیں، جن میں موون گارڈ بیک بیک سیکورٹی ایٹیسٹی (VMBS) شامل ہیں، جس میں گنی مائی (جی این ایم ایم)، فینی مائی ( FNMA)، اور ایڈیڈی میک (FHLMC) سے 3 سے 10 سال تک زچگیوں کے ساتھ.

یہ 0.10٪ مینجمنٹ فیس کے ساتھ نسبتا محفوظ ABS فنڈ ہے.

ABS خطرات

ABS کچھ قبل از کم خطرہ ہے، جس کا امکان یہ ہے کہ سرمایہ کاروں کو قرض دہندہوں کی وجہ سے نقد بہاؤ کم کرنے کا تجربہ ہو گا، ابتدائی طور پر کم شرح سود کی ماحول میں، جب قرض دہندہ موجودہ قرضے کو نئی، کم سود کی شرح کے قرضے کے ساتھ دوبارہ ادا کرسکتے ہیں.

ABS سیکورٹیزز کے مخلوط تاریخ سے پتہ چلتا ہے کہ ماضی میں ایڈی یا اے اے کی درجہ بندی کے بی بی ایس سے قبل جب موڈی اور دوسروں کے ساتھ منسلک کریڈٹ کی درجہ بندی موصول ہوتی ہے تو اس کے علاوہ کچھ احتیاط کی ضرورت ہوتی ہے. یہ بڑے پیمانے پر بڑے، اعلی درجے والے جاری ہونے والوں، جیسے موانگو، اور سرمایہ کاری گریڈ کی مصنوعات میں سرمایہ کاری کرنے کے لئے ABS ETFs خریدنے کے لئے بھی قابل احترام ہے.