غیر ملکی بانڈز میں سرمایہ کاری خطرناک ہوسکتی ہے

مالی آزادی کے راستے پر بہت سارے آغاز غیر ملکی پابندیوں میں سرمایہ کاری کرکے عالمی طور پر ان کی بانڈ کی خریداری کو متعدد دنیا میں دلچسپی کا اظہار کرتے ہیں. منطق آسان ہے: اگر آپ اپنے اسٹاک میں ایک اسٹاک، شعبے، باہمی فنڈ، بانڈ فاؤنڈ، یا دیگر نوبل ٹوکری میں آپ کے تمام انڈے کو نہیں رکھنا چاہئے، تو آپ کے گھر کے ملک اور مقامی کرنسی میں سب کچھ کیوں سرمایہ ہے؟ افراط زر اور سیاسی خطرے کے خلاف کیوں متنوع نہیں ہے؟

اصول میں، یہ ایک اچھا خیال ہے. اگر آپ غیر ملکی بانڈز میں سرمایہ کاری کرتے ہیں تو، آپ کو ایک سے زیادہ کرنسیوں میں سود کی آمدنی جمع کرنا ہوگی. اگر سیاسی نظام ختم ہوجائے گی اور آپ فرار ہوسکتے ہیں، آپ کو اس پر منحصر نہیں ہونا چاہئے کہ آپ اس پر منحصر ہوسکتے ہیں، اور کس طرح، آپ ان غیر ملکی سرمایہ کاری کرتے ہیں.

تاہم، عملی طور پر، غیر ملکی بانڈ میں سرمایہ کاری نوشی کے لئے بہت خطرناک ہوسکتی ہے. یہ آنکھوں کی جھلک میں مسح کرنے کے لئے پریشان کن طریقے سے آسان ہو سکتا ہے جب امریکہ اور کینیڈا کے نسبتا محفوظ سرحدوں، قوانین، اور سیاسی اقلیت سے باہر نمٹنے کے بعد، خاص طور پر مقررہ آمدنی کی سیکورٹی جیسے بانڈز. یہ یہ جاننے کے لئے خوفناک ہوسکتا ہے کہ آپ کے غیر ملکی بانڈ سرمایہ کاری ایک کرنسی میں غیر فعال آمدنی پیدا کر رہی ہے جس سے امریکہ یا کینیڈین ڈالر سے زائد قدر کھو گیا ہے، مطلب ہے کہ آپ اپنے مقامی مارکیٹ میں اپنے رہنما کو خریدنے کے لۓ کم خریدنے کے لۓ خریدتے ہیں. ایک چھٹی، یا آپ کی صحت کی دیکھ بھال کے اخراجات کا احاطہ کرتا ہے.

جنگیں، کوپن، بین الاقوامی پابندیاں، ہائی وین فلوشن، ڈپریشن؛ سب کچھ ہوتا ہے، بعض اوقات انتباہ کے بغیر، اور دنیا بھر میں آدھی رات سے آپ کے پیسے کی حفاظت کے لئے یہ ناممکن ہوسکتا ہے. یہ خاص طور پر سچ ہے جب آپ اس سے دور نظر آتے ہیں، آپ واقعی ملک میں رہنے والے سرمایہ کاروں کو ایک اہم نقصان پہنچے گا. جاپان میں رہنے والی ایک جاپانی اسپیکر اور جاپان میں ایک جاپانی کاروبار کی سالانہ رپورٹ کو پڑھنے کے لئے آدانوں میں ٹھیک ٹھیک تبدیلیوں کو سمجھنے میں آسان وقت لگ رہا ہے جیسے غیر ملکی سے سود کی کوریج کا تناسب.

ہمیں غیر ملکی پابندیوں میں سرمایہ کاری کے کچھ پہلوؤں کی جانچ پڑتال کرنے کے لئے ایک لمحہ لگۓ تاکہ آپ کے بارے میں یہ بہتر خیال ہو کہ جب تک آپ زیادہ تجربہ کار اور واقف ہیں تو یہ سمجھ نہ آئے.

غیر ملکی پابند سرمایہ کاری کی تین خصوصیات

ایک غیر ملکی بانڈ کی سرمایہ کاری تین مخصوص خصوصیات ہے جو اسے عام بانڈ سرمایہ کاری سے منفرد بناتی ہے. یہ ہیں:

• بانڈ ایک غیر ملکی ادارے (جیسے حکومت، بلدیہ یا کارپوریشن) کی طرف سے جاری کیا جاتا ہے.
• بانڈ غیر ملکی مالیاتی مارکیٹ پر تجارت کی جاتی ہے
• بانڈ غیر ملکی کرنسی میں منحصر ہے

غیر ملکی پابندیاں موجودہ بہتر خطرے میں ہیں

کسی بھی وقت جب آپ کسی غیر ملکی کرنسی کو برقرار رکھتے ہیں، چاہے وہ پورٹ فولیو کے حصے کے طور پر یورپ یا منقطع سرمایہ کاری کے سفر کے لئے نقد ہو، آپ کرنسی کے خطرے کے تابع ہیں. کرنسی کے خطرے کے تبادلے کے تبادلے کی شرح میں آپ کی ضرورت ہوتی ہے، کرنسی، آپ کے بلوں، قرضوں، یا دیگر نقد آؤٹflows کو ادا کرنے کے لئے، کرنسی کے خطرے کی وجہ سے نقصان کا امکان ہے. کرنسی کا خطرہ لفظی طور پر کسی بھی نقصان یا ویزے میں غیر ملکی سرمایہ کاری پر منافع بخش سکتا ہے.

کرنسی خطرے کا ایک مثال

ایک سرمایہ کار نے 4 ½٪ بانڈ کوپن کے ساتھ £ 1،000 فی صد برطانوی بانڈ خریدا. اس وقت جب انہوں نے سرمایہ کاری کیا، کرنسی ایکسچینج کی شرح $ 1.60 امریکی ڈالر کی £ 1.00 برطانیہ پونڈ سٹرلنگ (دوسرے الفاظ میں، یہ £ 1.00 خریدنے کے لئے امریکی کرنسی میں $ 1.60 کی قیمت ہے). اس کا مطلب یہ ہے کہ اس نے بانڈ کے لئے 1،600 ڈالر ادا کیا.

کئی سال بعد، بانڈ مقدار غالب ہے. سرمایہ کار فوری طور پر غیر ملکی بانڈ (1،000 پونڈ) کی قیمت کی قیمت کے لئے ایک چیک جاری کیا جاتا ہے. ان کی تباہی کے لئے، جب وہ ان فنڈز کو ڈالر میں تبدیل کررہے ہیں تو وہ امریکہ میں ان کو واپس لے سکتے ہیں، اس سے پتہ چلتا ہے کہ کرنسی کی شرح کی شرح $ 1.40 سے £ 1.00 تک پہنچ گئی ہے. نتیجہ؟ وہ صرف ان کے غیر ملکی بانڈ کے لئے $ 1400 وصول کرتا ہے، جس نے اس نے 1،600 ڈالر کا خریدا. $ 200 کا نقصان کرنسی کے خطرے کی وجہ سے ہے.

(نوٹ کریں کہ کرنسی کے خطرے سے فائدہ اٹھانے کے لئے ممکن ہے. اگر پونڈ سٹرلنگ کے مقابلے میں ڈالر گر گئی تو - مثال کے طور پر، ایکسچینج کی شرح 1.00 پونڈ فی بیرل 1.00 ڈالر ہو گئی تھی - سرمایہ کار نے $ 1،800، یا اس سے زیادہ $ 200 ڈالر وصول کیے ہیں. بدقسمتی سے کرنسی کی قابلیت صرف یہ ہے کہ - تشخیص. کرنسی ایکسچینج کی شرح کئی اقتصادی عوامل کی طرف سے منتقل ہو چکا ہے جن میں سود کی شرح، بے روزگاری کے اعداد و شمار اور جیوپولیٹیکل واقعات بھی شامل ہیں، جن میں سے کوئی بھی مناسب طریقے سے کسی مناسب معقول حد تک پیش گوئی کی جا سکتی ہے.

اس کے علاوہ، پیشہ ورانہ سرمایہ کاروں اور اداروں کو بعض ہینڈنگنگ کے طریقوں میں ملوث ہونے سے کرنسی کرنسی کے اتار چڑھاو کے خلاف بچا سکتا ہے جو چھوٹے انفرادی سرمایہ کاری کے لئے ممنوع طور پر مہنگا ہوسکتا ہے. یہ ہماری بحث کے گنجائش سے باہر ہے.)

خارجہ بانڈ سرمایہات اکثر غیر غیر قابل اطلاق دعوی کا نمائندہ کرتے ہیں

غیر ملکی پابندیوں میں سرمایہ کاری کا بنیادی خطرہ، چاہے یہ ایک حکومتی یا ایک کاروبار کی طرف سے جاری ایک کارپوریٹ بانڈ کی طرف سے جاری ایک باہمی بانڈ ہو، یہ اکثر یہ غیر نمائندگی کے دعوی کے لئے کیا کی نمائندگی کرتا ہے کی نمائندگی کرتا ہے.

جو ایک سرمایہ کار ہے جو جاری کردہ پابندیوں کا مالک ہے، اور سرحدوں کے اندر اندر کسی مسئلے کے اثاثے سے محفوظ ہے، اس کے اپنے ملک کے ملک کو ڈیفالٹ کی صورت میں مخصوص قانون سازی ہے. اگر آپ ریل ریل کے پہلے گودام کے مالک ہیں جو ریل ریز کے بیلنس شیٹ پر اثاثوں کے مخصوص گروپ کے ذریعہ محفوظ ہیں، اور بانڈ ڈیفالٹ میں جائیں تو، آپ کو جاری کرنے والے عدالت کو ڈریگ کر سکتے ہیں اور باضابطہ طور پر مطالبہ کرتے ہیں کہ بانڈ کو محفوظ کریں.

شاید غیر ملکی پابندیاں کاغذ پر اسی تحفظ کی پیشکش کی جا سکتی ہیں لیکن یہ اکثر غلط ہے.ایک انتہاپسند سیاسی تحریک (مثال کے طور پر، 1970 ء میں ایران) تمام غیر ملکی اثاثوں اور دعویوں کو طاقت اور قبضے سے محروم کرنے یا انکار کر سکتے ہیں. ایک ملک فوجی تنازعات میں مصروف ہوسکتا ہے اور اپنی سرحدوں کو چھوڑنے سے اپنی کرنسی کو ممنوع قرار دیتا ہے. دوسری عالمی جنگ کے بعد، سرمایہ کاروں نے برطانیہ میں جاری کردہ پابندیوں کو پاؤنڈ سٹرلنگ میں دلچسپی دی تھی اور انہیں ان پونڈ سٹرلنگ ڈالر ڈالر میں تبدیل کرنے کی اجازت نہیں دی تھی. پیسہ خاص طور پر پاؤنڈ منحصر سرمایہ کاری میں سرمایہ کاری یا برطانیہ یا اس کے کالونیوں کی سرحدوں کے اندر خرچ کیا جا سکتا ہے؛ نیویارک میں ایک بیوہ کو سردی آرام دہ اور پرسکون آرام دہ اور پرسکون آرام دہ اور پرسکون آرام دہ اور پرسکون آرام دہ اور پرسکون آرام دہ اور پرسکون.

غیر ملکی پابندیوں میں سرمایہ کاری کے دوران یورووبنڈز (گلوبل بانڈ) میں سرمایہ کاری

حتمی نوٹ پر، نام نہاد یورووبنڈ اور غیر ملکی بانڈز کے درمیان فرق کو اجاگر کرنا ضروری ہے. ایک یورووڈنڈ ایک پابندی جاری ہے اور اس کے علاوہ ایک ملک میں تجارت کی جاتی ہے جس میں اس کی کرنسی کو منحصر ہے. یورووڈنڈ یورپ میں ابتدائی یا ختم کرنا ضروری نہیں ہے، اگرچہ اس قسم کے زیادہ سے زیادہ قرض کے اوزار غیر یورپی اداروں نے یورپی سرمایہ کاروں کو جاری کئے ہیں.

Eurobonds کی مثالیں

1. جرمن مالیاتی مارکیٹوں پر امریکی ڈالر میں ویل مارٹ کے مسئلے کے پابندیوں کا انکار.

2. فرانسیسی حکومت جاپانی مالیاتی بازاروں پر یورو منقطع بانڈ پر بات کرتی ہے.