کیا بانڈز اسٹاک سے محفوظ ہیں؟

بہت سے نئے اور یہاں تک کہ تجربہ کار، سرمایہ کاروں کو اکثر پرانے الفاظ کو دوبارہ کرنے کی غلطی ہوتی ہے کہ "بانڈز میں سرمایہ کاری ہمیشہ اسٹاک میں سرمایہ کاری کے مقابلے میں محفوظ ہے". یہ ضروری نہیں ہے. بنیامین گراہم نے اس بات کا اظہار کیا کہ سرمایہ کاروں کو اپنے آپ سے پوچھنا چاہیے کہ "کیا شرائط اور اس قیمت پر [میں اس سرمایہ کاری کو خرید رہا ہوں؟"].

ایک مثال آپ کو تصور کو سمجھنے میں مدد مل سکتی ہے. تصور کریں کہ آپ کے پاس اپنے پورٹ فولیو کے لئے دو سرمایہ کاری کے درمیان ایک انتخاب ہے. سب سے پہلے ایک بانڈ ہے جس میں سالانہ سالانہ 8.5 فیصد منافع ادا کرتا ہے. اگر کمپنی دیوار ہو جاتا ہے تو، یہ خاص بانڈ دوسری کریڈٹورز کے بعد تیسرے نمبر پر ہے جس کے اثاثے اثاثے کو معطل کر دیا گیا ہے، ریل اسٹیٹ فروخت، وغیرہ. (یہ "معاوضہ ترجیح" کہا جاتا ہے. عام اصول کے طور پر، بانڈ ہولڈرز سب سے پہلے، پھر اسٹاک ہولڈرز، پھر عام اسٹاک ہولڈرز. لیکن ہر کمپنی مختلف ہے.

ظاہر ہے، عام طور پر، آپ دیوالیہ پن حالات میں سرمایہ کاری سے بچنے کے لئے چاہتے ہیں؛ وہ پیچیدہ ہیں اور زیادہ سے زیادہ نئے سرمایہ کاروں کو علم، تجربہ، اور وسائل کی ضرورت نہیں ہے.

دوسرا سرمایہ کاری قرض فری کمپنی کا عام اسٹاک ہے جو 10 / پی کے تناسب پر تجارت کرتا ہے، جس میں آمدنی 10 فی صد ہوتی ہے. منافع کا تقریبا 50٪ ہر سال اسٹاک ہولڈروں کو منافع کے طور پر بھیج دیا جاتا ہے، جس کے نتیجے میں 5٪ کا منافع بخش پیداوار. مینجمنٹ اچھا ہے، فروخت مستحکم ہے اور افراط زر سے کہیں زیادہ تیزی سے بڑھتی ہوئی ہے، اور اگر کچھ غلط ہوجائے تو اسٹاک ہولڈرز پہلے سے ہی مائعریشن کی ترجیحات میں سب سے پہلے ہیں کیونکہ وہاں کوئی بانڈ ہولڈرز یا ترجیح اسٹاک ہولڈرز نہیں ہیں.

اس منظر میں، آپ کو اسٹاک کے مقابلے میں اسٹاک پر محفوظ سرمایہ کاری پر غور کرنا چاہئے. حیران

کیوں اسٹاک مئی محفوظ ہو سکتا ہے

کئی وجوہات ہیں جن میں میں نے بانڈ کے مقابلے میں ہمارے وینٹیٹ محفوظ سے اسٹاک پر غور کیا.

• اسٹاک اس کے سامنے کچھ نہیں ہے. سب سے پہلے مائعریشن کی ترجیحات کے لحاظ سے یہ پہلا ہے. جیسا کہ بنیامین گراہم نے مشہور کتاب، سیکورٹی تجزیہ (نام نہاد "بائبل سرمایہ کاری") کے 1934 ایڈیشن میں کہا تھا، اس سے کچھ بھی نہیں اس کے ساتھ کچھ عام اسٹاک، تعریف کی طرف سے، کچھ بھی نہیں کے ساتھ ایک بانڈ کے طور پر محفوظ ہونا چاہئے. اس کی وجہ سے اگر کچھ غلط ہو جاتا ہے تو وہ ملازمین، زمانے والے، بیچنے والے، اور دیگر پہلے کریڈٹورز کے بعد باقی چیزوں کو حاصل کرنے کے لئے سب سے پہلے افراد ہیں.

• بانڈ سالانہ سالانہ 8.5 فی صد کا سود ادا کرتے ہیں لیکن موجودہ ٹیکس کے قوانین کے مطابق، یہ 5.53٪ کی خالص پیداوار میں کام کرتا ہے کیونکہ آپ کی سود آمدنی عام آمدنی کے طور پر ٹیکس کیا جاتا ہے. اس کا مطلب یہ ہے کہ سب سے اوپر آمدنی ٹیکس بریکٹ ٹیکس میں 35٪ ان بانڈ دلچسپی سے محروم ہو جاتا ہے، اور کسی بھی ریاست ٹیکس جو مستحکم ہو جائے گا. اسٹاک، اس کے برعکس، 5٪ منافع بخش پیداوار ہے لیکن منافع 15٪ کی زیادہ سے زیادہ شرح پر ٹیکس کیا جاتا ہے. اس کا مطلب یہ ہے کہ ٹیکس کی لابحدود پیداوار نیٹ 4.25٪ ہے. اس طرح، دو پیداواروں کے درمیان فرق 3.5 فیصد نہیں ہے کیونکہ یہ سطح پر ظاہر ہوتا ہے، لیکن صرف 1.28٪
• اگر ممکن ہو تو چیزیں اچھی طرح سے ہوسکتی ہیں، اگر اسٹاک کے لئے سرمایہ کاری کو انفراسٹرکچر کے ساتھ رفتار برقرار رکھنے میں مدد کے لۓ اس کے منافع کی شرح بڑھانے کے لۓ کمپنیوں کو ان کی مصنوعات اور خدمات کی قیمت میں اضافہ ہوتا ہے. بانڈ کے ساتھ، آپ بانڈ کوپن کی شرح حاصل کرتے ہیں اور یہ ہے. اگر افراط زر صدارت کارٹر اور ریگن کے سالوں تک واپس چلا گیا تو، آپ ہوں گے کھو ہر سال خریداری کی طاقت ہر سال اگر آپ بانڈ میں بند کردیئے گئے ہیں تو کم از کم اسٹاک میں اعلی افراط زر کی چیلنج پر قابو پانے کا موقع ملے گا، اس سے یہ ایک ایسی اثاثہ کاروبار نہیں ہے جو اس سے زیادہ پیسے کی ضرورت ہوتی ہے. بھاری تعمیراتی فرم

کیوں متفق ہیں

اس وقت، میرا خیال ہے کہ بانڈز میں سرمایہ کاری سرمایہ کاری میں سرمایہ کاری کے مقابلے میں محفوظ ہے، جب یہ تمام معاملات میں واضح طور پر درست نہیں ہے. چونکہ زیادہ سے زیادہ نئے اور ناپسندیدہ سرمایہ کاروں کو خطرے کے ساتھ غلطی سے عدم استحکام. (وولٹیجتا یہ لفظ ہے جو اثاثوں کی قیمتیں اکثر، تیزی سے، اور بعض اوقات تشدد سے زیادہ یا کم ہوتی ہے. ایک اسٹاک ایک سال میں 50 فیصد یا اس سے زیادہ اضافہ یا کم ہوسکتا ہے.) وہ ہمیشہ ایک ہی چیز نہیں ہیں. یہ آپ کو احساس نہیں بن سکتا، لیکن دنیا میں بہت زیادہ سرمایہ کاری موجود ہیں جو سوچ رہے ہیں کہ وہ ہر سال اپنے پیسے پر 8.5 فیصد منافع حاصل کر رہے ہیں، یہاں تک کہ اگر وہ صرف دنیا میں ٹیکس کے بعد 5.53 فیصد تک پہنچ جائیں 11 فی صد افراط زر کی شرح، ان سے کہیں زیادہ افراط زر کے ساتھ رفتار برقرار رکھے گی، دراصل طویل مدتی میں خالص قیمت اور خریداری کی طاقت حاصل ہو گی، لیکن اسٹاک کی قیمت میں بہاؤ کے طور پر بڑے ڈراپ اور بڑھتی ہوئی اضافہ سے گریز کرنا پڑتا ہے.

ان کی وجہ سے ان کی وجہ سے یہ بات سمجھ آئی ہے کہ اقتصادی ماہر اریو فشر نے "منی پیسہ" کہا ہے.

حقیقت یہ ہے کہ گراہم کے نقطۂٔٔٔٔٔٔٔ ان کے سرمایہ کاروں کے طالب علموں کو: کیا شرائط، اور اس کی قیمت پر؟ بانڈز، سرمایہ کاری کا ایک شکل کے طور پر، ضروری نہیں ہیں کہ اسٹاک کے مقابلے میں زیادہ سے زیادہ خطرناک ہو. یہ سیکورٹی کے پیچھے کیا ہے اور آپ اس کے لئے کتنی رقم ادا کرتے ہیں اس کے نیچے آتا ہے. یہ ممکن ہے کہ اس موقع پر ممکنہ موقع کی تفصیلات. آپ کو اپنا ہوم ورک کرنا ضروری ہے.