طویل مدتی سرمایہ کاروں کے لئے بانڈ انوسٹنگ اسٹریٹیجیز

گزشتہ 30 سالوں میں، اعلی درجے کے کارپوریٹ بانڈ نے اوسط طور پر 7.14٪ کا اوسط حاصل کیا ہے. اسی مدت کے دوران، افراط زر تقریبا 2.90 فیصد رہا. اس کا مطلب یہ ہے کہ اوسط حقیقی نتائج - سرمایہ کاری کے طور پر خریداری کی طاقت میں اضافہ آپ کے ٹیکس اور فیس سے پہلے 4.24 فیصد تھا. اس دور میں بانڈ سرمایہ کاری کے ماحول میں وسیع حد تک شامل ہوا، بشمول 1984 کے جون میں 13.77 فیصد بڑھتی ہوئی شرح اور 2012 کے نومبر میں 3.04 فیصد کی نچلے شرح کی شرح میں اضافہ ہوا.

اگر آپ بانڈس عام طور پر، ٹیکس قابل سرمایہ کاری کرتے ہیں، اور آپ نے تھوڑا سا پیسہ کمایا، آپ کی اصل واپسی کا بڑا حصہ تباہ ہوگیا. جہاں آپ رہ چکے ہیں اس پر منحصر ہے، آپ کے بدترین واقعہ کے مطابق آپ کی اصل واپسی کا مطلب حکومت کے طور پر آپ کو اصلی واپسی کے طور پر 1.93٪ تک ہوسکتا ہے، یا تو ٹیکس یا افراط زر کی شکل میں، آپ سے آپ کے انعامات چرا دیا. اگر آپ ٹیکس کی پناہ گاہ میں بانڈ رکھتے ہیں، جیسے ریٹائرمنٹ اکاؤنٹنگ یا پینشن منصوبہ، آپ سب سے لطف اندوز کرنے کے قابل تھے.

پھر بھی، ایک ڈریری منظر کے تحت بھی، 193 کی بنیاد پر پوائنٹس کی شرح سے زائد چالوں کو جمع کرنے کی کوئی چھوٹی کامیابی نہیں تھی. آپ کے پاس ایک قانونی طور پر قابل اطلاق معاہدے تھا جو، اگر آپ نے اعزاز حاصل نہیں کیا، تو آپ کو دیوالیہ پن کے عدالت میں کاروبار پر مقدمہ دینے اور ترجیحی اور مشترکہ اسٹاک ہولڈرز کے سامنے پیش کرنے کا حق حاصل ہے. اگر آپ پہلے ہی رہنما بانڈ یا دیگر سینئر سیکورٹیٹیشنز پر اصرار کرنے کے لئے اتنی قدامت پسند تھے تو، آپ کو بہت اچھی طرح سے باہمی اثاثوں پر پابندی کا سامنا کرنا پڑا جو عملی طور پر اس بات کی ضمانت دیتا تھا کہ آپ مکمل طور پر آئیں گے، یا کم از کم پورے مائع.

دریں اثنا، آپ اپنی زندگی کے ساتھ چلنے کے قابل تھے کیونکہ کارپوریشنوں سے میل میں دکھایا گیا تھا جس سے آپ نے عطیہ فنڈز رکھتے تھے.

کچھ خرابیاں کیا ہیں؟

"اوسط" سرمایہ کاری کے طور پر ایسی چیز نہیں ہے. آپ رجحان لائن سے تعلق رکھتے تھے جہاں آپ پر منحصر ہے، آپ کے نتائج یا تو بہت بہتر تھے یا کہیں بھی بدتر. بانڈ سرمایہ کاری صرف اسٹاک سرمایہ کاری کرنے کے طور پر موقف پسندانہ حصول کے بارے میں ہے. وضاحت کرنے کے لئے: اگر آپ کو احساس ہوا کہ اگر اسٹاک پر آمدنی پر آمدنی کا حصول 1990 کی دہائی کے آخر تک بانڈ کی پیداوار کا ایک حصہ تھا (جس میں کوئی راز نہیں تھا کیونکہ امریکہ کے معروف تعلیمی ماہرین اور عملدرآمد اس کے بارے میں عملی طور پر ادارے اور انٹرویو میں چل رہے تھے. آپ، اپنے آپ کو، ایک منٹ کی ریاضی سے بھی کم کی تصدیق کی جا سکتی تھی)، آپ کو کھیل کھیلنے سے انکار کرنے سے انکار کر دیا گیا تھا اور اس کے بجائے، 10 سالہ بانڈ پر اپ لوڈ کرنا پڑا.

اگلے دس دہائیوں میں، آپ نے زرعی آمدنی سے زائد فی صد سے 4٪ سے 5 فیصد فی صد کا لطف اٹھایا؛ بورنگ کے کام کے لئے ایک شاندار نتیجہ کچھ بھی نہیں کر رہا ہے لیکن آپ کے براہ راست ڈپریشن پہنچ گیا ہے کہ اس کی جانچ پڑتال. (کئی سال پہلے، آپ کو کوپن کلپ کرنا پڑا اور اپنے بانڈ کے مفاد کا دعوی کرنے کے لئے ان کا استعمال کریں؛ ان دن، آپ کو بھی ایسا کرنے کی ضرورت نہیں ہے!) حقیقت میں، آپ نے صرف سیرمین میں بچت بانڈ خریدنے سے ایس او پی 500 کو کچل دیا تھا. . یہی وجہ ہے کہ اسٹاک بیوکوف تھے اور زیادہ سے زیادہ قیمتوں کا سامنا کرنا پڑا تھا اور آپ کا موقع لاگت کا مطلب ہے کہ آپ بانڈ سے مزید نقد جمع کریں گے.

اور کیا یہ سرمایہ کاری کے پورے نقطہ نظر نہیں ہے؟ وقت کے ساتھ زیادہ سے زیادہ نقد جمع ہر ڈالر کے لئے آپ کی قیمت غیر معمولی اہم ہے.

تین چیزوں بانڈ سرمایہ کاروں کو بانڈ پورٹ فولیو کی تشکیل پر غور کرنا چاہئے

سب سے پہلے، یہ ضروری ہے کہ یہ محسوس کرنا ضروری ہے کہ آپ کے پورٹ فولیو میں بانڈ کے ایک سے زائد کام ہیں - وہ وہاں صرف سود کی آمدنی پیدا کرنے کے لئے نہیں ہیں. بہت ہی حقیقی معنوں میں، وہ نیم مائع کی شدت کے بیک اپ ذریعہ کے طور پر کام کرتے ہیں؛ ایک قسم کی پتھر جس کے خلاف آپ کے فنڈز maelstrom کے دوران موور کر سکتے ہیں. اگر اسٹاکوں کو کبھی بھی 50٪ سے زائد 90٪ کی شرح میں کمی کا سامنا کرنا پڑتا ہے، جیسا کہ 1 929-1933 کے عظیم ڈپریشن میں ہوا، مختصر وسطی ایڈیشنل بانڈ کی مدت اور اعلی کریڈٹ کی درجہ بندی کا مجموعہ ٹھیک ہونا چاہئے، اس میں کافی متنوع ہے.

دوسرا، یہاں تک کہ جب سود کی شرح ریکارڈ پر چلتی ہے، بانڈ سرمایہ کاروں کو اکثر رات رات تک درد کا تجربہ نہیں ہوتا، یا چند سالوں کے اندر بھی، کیونکہ وہ اب بھی ان کی زیادہ سے زیادہ دلچسپی کی شرح میں مقفل ہیں. لہذا بانڈ سیڑھی کی حکمت عملی کا استعمال کرنا ضروری ہے، جس سے آپ کو آپ کے فنڈز پر آہستہ آہستہ رول کرنے کی اجازت ہے. یہ مختلف مفادات کی شرح ماحول کے عدم استحکام کو کم کرتا ہے اور آپ کے نتائج کو دریافت کرنے کے لئے مطلب رجحان لائن کے قریب کچھ کچھ ممکن ہے.

تیسری، آپ کبھی بھی اس بات کا یقین نہیں کر سکتے کہ مستقبل کیا ہے. افق پر افراط زر کی طرح ایسا لگتا ہے کہ انفیکشن میں تبدیل ہوسکتا ہے، اس صورت میں بانڈز زیادہ سے زیادہ دیگر اثاثوں کی کلاسوں سے زیادہ بہتر تحفظ رکھتے ہیں. اس بدقسمتی حقیقت کے خلاف دفاع بنامین گراہم نے اپنی نسلوں کو پہلے ہی پیش کیا تھا جب انہوں نے سفارش کی کہ سرمایہ کاروں کو کبھی بھی 25 فیصد سے زائد انعقاد بانڈ میں نہیں رکھے، اور نہ ہی ان کے بانڈ مختص کو پورٹ فولیو کی قیمت میں 75٪ سے زائد کی اجازت ملے گی. دلچسپی سے، گزشتہ چند دہائیوں میں کچھ بہترین کاروباری اسکولوں اور مالیاتی اداروں کی طرف سے کئے گئے تعلیمی تجزیہ ثابت ہو چکے ہیں کہ گراہم کسی چیز پر ہوسکتے ہیں کیونکہ تقریبا 25 فی صد پابندیوں کے پورٹ فولیو، تقریبا تمام شرائط کے تحت، زیادہ تر اسی مجموعی نتائج کا حوالہ دیتے ہیں. 100 فیصد اسٹاک کے ایک پورٹ فولیو، لیکن مارکیٹوں کے دوران زیادہ بقایاقت کے ساتھ، بہت کم عدم استحکام کا سامنا کرنا پڑا جب ریٹائٹس کو اخراجات کا احاطہ کرنے کے لۓ دورہ کرنا پڑا.

خلاصہ چیک لسٹ

زیادہ آسانی سے رکھو، سنجیدہ بانڈ سرمایہ کاری پر غور کر سکتا ہے:

• 1 کے ایک مجموعہ میں چراغ.) شارٹ انٹرمیڈیٹ بانڈ کی مدت سود کی شرح کے خطرے کو کم کرنے کے لئے، اور 2.) مضبوط قلعہ جو کہ قلعہ کی طرح بیلنس شیٹ اور آمدنی کے بیان سے لطف اندوز ہو.
• بانڈ سیڑھی کی حکمت عملی کا استعمال کرتے ہوئے
• پورٹ فولیو کی قیمت میں سے کم سے کم 25٪ کی پابندی کی تخصیص کو برقرار رکھنے

یہ کہا جانا چاہیے کہ ہر ایک کی ایک مختلف صورت حال ہے اور یہ ضروری ہے کہ آپ اس کے بارے میں اپنے اپنے مالیاتی مشیر کے ساتھ بات چیت کریں. آپ کو منفرد حالات ہوسکتے ہیں کہ یہ نقطہ نظر آپ کے اپنے خاندان کے لئے خراب خیال بناؤ. بہت کم از کم، یہ آپ کو اچھی طرح سے ہیئرڈ بانڈ مالکان کے ذریعہ استعمال کیا جاتا ہے جو سب سے زیادہ قدامت پرستی نقطہ نظر کو سمجھنے میں مدد دیتا ہے، جو اپنے خاندان کے خالص مال کی حفاظت کرنا چاہتے ہیں.