پی / ای شرح سے باہر تلاش گلوبل مارکیٹوں کا تجزیہ کرتے وقت

سرمایہ کاروں کو مالی تناسب کا تجزیہ کرنے کے لئے مستقبل کی نقد بہاؤ کو رعایت کرنے کے لۓ، مختلف اکائیوں کی قیمتوں میں بہت سے مختلف تکنیکوں کا استعمال. اس کی سادگی اور تاثیر کی وجہ سے قیمت کی آمدنی کا تناسب سب سے زیادہ مقبول وابستہ میٹرکس میں سے ایک ہے، لیکن سرمایہ کاروں کو سرمایہ کاری کے فیصلے کرنے کے لئے خاص طور پر مالی تناسب پر انحصار کرتے وقت محتاط رہنا چاہئے. یہ خاص طور پر سچ ہے جب عالمی مارکیٹوں میں سرمایہ کاری کرتے ہیں جہاں پی / ای تناسب بہت مختلف ہوتے ہیں.

قیمت کا تعین کیسے کریں

قیمت کی پیمائش کرنے کا سب سے زیادہ مقبول طریقہ ہے قیمت آمدنی کا تناسب ، یا پی / ای تناسب، جس میں آمدنی کے ایک سے زیادہ کی نمائندگی کرتا ہے جو ایک سرمایہ کار اسٹاک کا مالک ہے. مثال کے طور پر، 20x پی / ای تناسب کا مطلب یہ ہے کہ سرمایہ کاروں کو کمپنی کی سالانہ آمدنی 20 گنا ادا کی جاتی ہے. فارورڈ پی / ای تناسب اگلے 12 ماہ میں متوقع آمدنی کی ترقی میں اضافہ، جس کا مطلب یہ ہے کہ وہ بڑھتی ہوئی کمپنیوں کے لئے پی / ای تناسب سے کم ہوتے ہیں.

سیاحت میں یہ پی / ای تناسب پر غور کیا جانا چاہئے. ایک 100x پی / ای تناسب اعلی لگ سکتا ہے، لیکن اگر کمپنی اس کی آمدنی ہر سال دوگنا کر رہی ہے تو یہ بہت مناسب ہوسکتا ہے. دوسری جانب، 5x پی / ای تناسب کی کمپنی سستے لگ سکتی ہے، لیکن اگر آمدنی تیزی سے گر رہی ہے تو یہ ایسا سودا نہیں ہوسکتا ہے. ایک کمپنی کا پی / ای تناسب بیرونی عوامل پر منحصر ہوتا ہے، جیسے سود کی شرح، اور سرمایہ کار عام طور پر اپنے ایوارڈز کو مزید ادا کرنے کے لئے تیار ہیں.

پورے ملک کا تجزیہ کرتے وقت، بین الاقوامی سرمایہ کار اکثر بینچ مارک انڈیکس کے مجموعی پی / ای تناسب کو دیکھتے ہیں. اگر یہ ایرر برقرار رہے تو ہمارے ہیلپ ڈیسک سے رابطہ کریں. غلط استعمال رپورٹ نہیں کیا جا سکا. ایک یا زیادہ ایرر آ گئے ہیں. براہ مہربانی ایرر پیغام سے نشان زدہ فیلڈز کو ٹھیک کریں. وہ معلومات لازمی ہیں جن کے ساتھ * کی علامت ہے. چالاکی سے ایڈجسٹ کردہ پی / ای تناسب، یا کیپ تناسب، اکثر ان صورتوں میں استعمال کیا جاتا ہے کیونکہ اکاؤنٹ میں انفراسٹرکچر میں لے جاتا ہے. جبکہ یہ امریکہ میں معمول ہے، اب یہ ابھرتی ہوئی مارکیٹوں میں بہت زیادہ اثر پڑتا ہے جس میں زیادہ متغیر افراط زر کی شرح کا سامنا ہے.

ڈرائیور کی کارکردگی کیا ہے

قیمتوں کا تعین کرتے وقت قیمتوں میں آمدنی کے لحاظ سے مددگار ثابت ہوسکتا ہے، لیکن وہ پوری کہانیاں نہیں بتاتی ہیں اور اس کے تناظر میں غور کیا جانا چاہئے. حقیقت میں، گلوبل سٹاک انڈیکس کے پی / ای تناسب اور اس سال کی واپسی کے درمیان کوئی تعلق نہیں ہے. قیمتوں میں کچھ سالوں کے دوران اوسط سے زیادہ ہوسکتا ہے، لیکن اس کا یہ مطلب نہیں ہے کہ اصلاح بہتر ہے. ان سرمایہ کاروں کو جو کہ ان کے فیصلے کی بنیاد پر مکمل طور پر قدر پر مبنی ہے وہ اہم بل مارکیٹوں پر چھوٹ سکتے ہیں.

بہت سے ملکوں کو پی / ای نسبت پر مکمل طور پر یا غیر محفوظ بنیاد پر مبنی طور پر بنیاد پر موجود ہے. مثال کے طور پر، ریاستہائے متحدہ کے بہت سے ابھرتی ہوئی مارکیٹوں کے مقابلے میں زیادہ سے زیادہ پی / ای تناسب کو کم کی شرح کی شرح کے باوجود کم کرنے کا ارادہ رکھتا ہے. اس وجہ سے یہ ہے کہ سرمایہ کار امریکی مارکیٹ کی پختگی اور استحکام کے لئے ایک پریمیم ادا کرنے کے لئے تیار ہیں. دوسرے الفاظ میں خطرے میں ایڈجسٹ شدہ واپسی اعلی خطرے سے متعلق ابھرتی ہوئی مارکیٹوں کے ساتھ کم خطرہ امریکی انڈیکس کی موازنہ کرتے وقت بہت زیادہ اسی طرح کی ہوسکتی ہے.

قیمتوں میں آمدنی کا تناسب بھی مالیاتی پالیسی پر مبنی ہے یا ان کو ختم کیا جا سکتا ہے. 2008 مالیاتی بحران کے بعد، بہت سے ترقی پذیر ممالک نے صفر تک ان کی سود کی شرح کو کم کردی اور کم سے کم نرمی پروگرام متعارف کرایا. ان غیر معمولی اقدامات انوائیوست سرمایہ کاروں کو مساوات / مطالبہ میں عدم توازن پیدا کرنے کے مساوات کا مالک بناتے ہیں. یہ عدم اطمینان قدرتی طور پر اعلی پی / ای تناسب کی قیادت کرے گا جس کا اندازہ لگایا گیا ہے کہ آمدنی ایک ہی رہی.

غیر ملکی مارکیٹوں کا تجزیہ کریں

بین الاقوامی سرمایہ کاروں کے لئے دو اہم اقدامات کئے جاتے ہیں جب بین الاقوامی مارکیٹوں کی قیمتوں میں قیمتوں میں آمدنی کے حصول سے باہر نکلنے کے لۓ آنے والی بات یہ ہے.

سب سے زیادہ اہم لوازمات کی تنوع کی اہمیت ہے. بڑے ممالک کے درمیان ایکوئٹی تعلقات میں 2018 کے آغاز سے، دہائیوں میں ان کی سب سے کم سطح پر گر گیا ہے، یہ بین الاقوامی سرمایہ کاری کے ساتھ ایک پورٹ فولیو کو متنوع کرنے کا ایک بہت اچھا وقت بنا رہا ہے. اگر دنیا کے کسی حصے میں ایکوئٹیوں کو زیادہ سے زیادہ کیا جاتا ہے، تو متنوع یہ یقینی بنانے میں مدد کرتا ہے کہ دنیا کے دوسرے حصوں میں کم قیمتیں کسی بھی ممکنہ خطرات اور وقت کے ساتھ بھی باہر پورٹ فولیو کے ریٹائٹس کو آفس میں مدد ملتی ہیں.

دوسرا تحفہ پی / ای کے اعداد و شمار کے تناظر کو دیکھنے کے لئے ہے. اگر کسی ملک کے پی / ای یا کیپ کا تناسب زیادہ ہوتا ہے تو، سرمایہ کاروں کو آمدنی کی ترقی کی شرح اور منفی پالیسیوں کو اس میں سیاق و سباق میں ڈالنے کے لئے نظر آتا ہے. اگر قیمت کی شرح کم ہوتی ہے تو، سرمایہ کاروں کو مالیاتی پالیسیوں اور دوسرے عوامل میں رجحانات کو بھی نظر آنا چاہئے جو کم شرح میں حصہ لے سکتے ہیں. جغرافیائی یا اقتصادی خطرے کے عوامل پر غور کرنے کے لئے بھی اہمیت ہے.

قیمت کی آمدنی کا انداز انفرادی سطح پر کمپنی کی تشخیص کا اندازہ لگانے کا ایک بڑا طریقہ ہے، جہاں انڈسٹری کے موازنہ آسانی سے دستیاب ہیں اور بیرونی متغیر محدود ہیں، لیکن مختلف ممالک کو دیکھتے وقت وہ کم پیش گوئی کرتے ہیں. ان صورتوں میں، سرمایہ کاروں کو سیاق و سباق کا ہونا لازمی ہے.