نیو سرمایہ کاروں کے لئے یونٹ انوسٹمنٹ ٹرسٹ باسکی

جب آپ نے اپنے سرمایہ کاری کا سفر شروع کیا تو، آپ کو یو یو ای، یا یونٹ سرمایہ کاری ٹرسٹ کے نام سے جانا جاتا کچھ بھی ہوسکتا ہے. یہ جائزہ آپ کو کچھ بنیادی باتوں کے ذریعہ چل جائے گا، لہذا آپ کو کیا یونٹس ہیں، وہ ایک دوسرے کے ساتھ کیا جارہا ہے، اور ان کی بہت سی نسلوں کے لئے سرمایہ کار محکموں کی یہ بنیادی وجہ کیوں تھی.

ایک یونٹ سرمایہ کاری ٹرسٹ کیا ہے؟

ایک باہمی فنڈ کی طرح، ایک یونٹ سرمایہ کاری کا اعتماد ریاستہائے متحدہ کے سیکورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن کے ساتھ 1940 کے انوسٹمنٹ کمپنی ایکٹ کے تحت رجسٹرڈ ہے. یو یو آئی ایک باہمی فنڈ سے مختلف ہے کہ اس میں غیر فعال اسٹاک، بانڈ، رہن، REITs، MLPs، ترجیحات اسٹاک، یا دیگر سیکورٹیات سرمایہ کاری کے بینک، بروکرج فرم، امدادی مینجمنٹ کمپنی، یا سپانسر کے ساتھ مل کر ڈالتے ہیں جس میں سرمایہ کاروں سے پیسے اٹھائے گئے قانونی ہدایات کے مطابق پورٹ فولیو کی تعمیر کے لئے پیسے اٹھایا. .

کبھی کبھار، انتخاب کافی مقدار میں بنایا جاتا ہے. کبھی کبھار اسے قابلیت سے بنایا جاتا ہے. بہت کم معاملات میں، یہ ایک مجموعہ ہے. مثال کے طور پر، ایک یو آئی ٹی شاید نیلے چپ اسٹاک کے ایک ٹوکری پر مشتمل ہوسکتا ہے جس میں ہر سال کم از کم 25 سال کی عمر میں اضافہ ہوا ہے اور اس میں ایک مخصوص کم سے کم مارکیٹ کی سرمایہ کاری کا سائز ہے. ریاستہائے متحدہ کے اندر ہیڈکوارٹر بایو ٹیکنیکل اسٹاکوں کا ایک اور بنا دیا جا سکتا ہے. پھر بھی، ایک مخصوص شعبے یا صنعت کے اندر کام کرنے والے کمپنیوں کی طرف سے جاری کارپوریٹ بانڈ میں ایک اور سرمایہ کاری کر سکتا ہے.

یونٹ سرمایہ کاری ٹرسٹ مالک یونٹس وصول کرتا ہے اور انحصار کی طرف سے تیار آمدنی کو جمع کرتا ہے جب تک کہ اعتماد نہ ہو.

ایک دفعہ قیام کیا گیا ہے، UIT بنیادی طور پر "مردہ پیسہ" ہے جس میں کوئی فعال نہیں چل رہا ہے. یہ کاروبار برقرار رکھتا ہے اور بہت سارے فعال طور پر منظم فنڈز سے کم لاگت کرتا ہے.

ایک نئے شناختی سرمایہ کاروں نے جب سرمایہ کاروں کے ٹرسٹوں کا سامنا کرنا پڑا ہے تو یہ پتہ چلتا ہے کہ ان کا اختتامی تاریخ ہے. ختم ہونے پر، اعتماد متفق ہے. عام طور پر مالک تین اختیارات میں سے ایک ہے:

1. بنیادی اثاثوں کی فراہمی (ایک قسم کے "قسمت" کی ترسیل کے طور پر جانا جاتا ہے) لے لو. یہی ہے، آپ کو اپنے نام میں منتقل کردہ اعتماد میں تمام اسٹاک، بانڈز، ریآئٹی یا دیگر ہولڈنگز کا حصہ ملتا ہے. زیادہ تر لوگوں کے لئے، اس کا مطلب یہ ہے کہ انہیں بروکرج اکاؤنٹس میں جمع کرنا پڑے گا یا انہیں ڈی آر پی کے فائدہ اٹھانے کے لئے براہ راست رجسٹرڈ کیا جائے گا.
2. روولور ٹرانس اسپانسر کی طرف سے پیش کردہ ایک نیا، اسی طرح، یا مختلف یونٹ سرمایہ کاری کے اعتماد میں. بہت سے بار، اسپانسرز ایسا کرنے کے لئے حوصلہ افزائی پیش کرے گی، اکثر کم فروخت کے چارج یا دوسرے فیس کے انتظام کی صورت میں.
3. جب بنیادی ہولڈنگ فروخت کی جاتی ہے یا جب بانڈ کے معاملات میں پختہ ہو تو اعتماد کے اختتام پر نقد مائع کی قیمت لے لو.

موجودہ قانون یونٹ سرمایہ کاری کے اعتبار سے دو طریقوں میں سے ایک میں تشکیل دے سکتا ہے. سب سے پہلے "گرانڈر ٹرسٹ" کے طور پر جانا جاتا ہے، جس میں یونٹ ہولڈر کو سیکیوریزیز کے اصل بنیادی ٹوکری میں تناسب ملکیت فراہم ہوتی ہے. دوسرا ایک "تنظیم شدہ سرمایہ کار کمپنی" ہے، جس میں اقوام متحدہ کے پاس اعتماد، شراکت داری یا کارپوریشن کا مالک ہے (پیشکش کی سہولت کے لئے استعمال ہونے والے عین مطابق قانونی ڈھانچے پر منحصر ہے)، اس کے نتیجے میں، سیکورٹی کی ٹوکری کا مالک ہے. ایک عملی نقطہ نظر سے، سرمایہ کار کو بہت زیادہ فرق نہیں ہے، لیکن آپ کو اس کی ساخت اور خطرات کے ساتھ آرام دہ اور پرسکون طریقے سے مطمئن طریقے سے جاننے کے لئے ریگولیٹری فلموں کا مطالعہ کرنا ضروری ہے.

کچھ جدید یونٹ سرمایہ کاری کے ٹرسٹ ایکسچینج ٹریڈڈ فنڈ یا ای ٹی ٹی کے طور پر فروخت کیے جاتے ہیں.

وہ کتنے مقبول ہیں

کئی مختلف طریقوں میں، مختلف سرمایہ کاری کے باوجود یونٹ سرمایہ کاری کے اعتبار سے ایک باہمی فنڈ کے سب سے جلد شکل میں سے ایک تھے. جیسے ہی حیرت ہوسکتا ہے کہ ایسا لگتا ہے کہ یہ بہت عرصہ پہلے ہی نہیں تھا کہ یونٹ سرمایہ سرمایہ کاریوں کو باہمی فنڈز سے باہر لے جائیں. ایک کے مطابق مضمون نامہ اقوام متحدہ کی سرمایہ کاری کے اعتبار سے نئے فاؤنڈیشن گاڑیاں سطح کے طور پر ختم ہوئیں میں شائع وال سٹریٹ جرنل یونٹ سرمایہ کاری کے ٹرسٹ نے 1994 میں حال ہی میں مل کر 13،310 سے 5،330 کے بجٹ کو ختم کیا. اس سے قبل چند سال پہلے، سرمایہ کاری کمپنی انسٹی ٹیوٹ نے رپورٹ کیا کہ 5،787 ٹرسٹ ہیں، جن میں سے 2،426 ایوارڈ (اسٹاک) ٹرسٹ، 533 ٹیکس قابل تھے بانڈ ٹرسٹ اور 2،808 ٹیکس فری بانڈ ٹرسٹ تھے.

جب UITs نے 2008 اور 2012 کے درمیان اس قسم کی دوبارہ شروع کی تھی تو مجموعی اثاثہ 71.73 بلین ڈالر تھی؛ اس اعداد و شمار میں جو کہ سود کی شرح صفر کی جا رہی ہے اور اس سے زیادہ سرمایہ کاروں نے سرمایہ کار گاڑی کی طرف اشارہ کیا ہے، اس کے نتیجے میں دو گنا سے زائد افراد کی تعداد میں اضافہ ہوا ہے کیونکہ بہت سے اسپانسرز نے ایک نئی پیشکش جمع کرتے ہوئے غیر فعال آمدنی کی ترجیح دیتے ہیں. حالیہ بحالی کے باوجود، یو این آئی ٹی میں 71.73 بلین ڈالر کا عام موازنہ فنڈز اور انڈیکس فنڈز میں ٹریلین ڈالر کی طرف سے بگاڑ دیا گیا ہے.

فوائد

UITs کے بنیادی فوائد میں سے ایک کو سرمایہ دارانہ ٹیکس ٹیکس کا علاج کیا جانا ہے. ایک روایتی موازنہ فنڈ کے ساتھ، کسی اور کی سرمایہ داریوں پر ٹیکس سے مارنے کے دوران آپ کی سرمایہ کاری پر نقصان کا سامنا کرنا ممکن ہے؛ آپ نے کبھی بھی لطف اندوز نہیں کیا. یہ ایک خاص قیمت پر مبنی، طویل مدتی، خرید اور ہول حکمت عملی کے فنڈز کے لئے ایک حقیقی مسئلہ ہوسکتی ہے جو موجودہ سرمایہ کار سے پہلے ایک سال کے عرصے میں بیچنے والے انتہائی قابل قدر سیکورٹیزس پر بیٹھا ہے جس میں فنڈ حصص حاصل ہوتا ہے. اس سے کوئی فرق نہیں پڑتا کہ اگر آپ ٹیکس پناہ گاہ جیسے آرٹ آئی آر اے یا روتھ 401 (ک) کے ذریعہ ملٹی فنڈ میں سرمایہ کاری کرتے ہیں، لیکن اگر آپ باقاعدگی سے بروکرج اکاؤنٹ کے ذریعہ براہ راست خریدتے ہیں تو یہ ایک حقیقی مسئلہ ہوسکتا ہے.

مسئلہ ایک یونٹ سرمایہ کاری کے اعتماد کے ساتھ نہیں ہوتا ہے کیونکہ اس حکم کے مطابق سپانسر پیکجوں کو سیکیوریزیز کے ساتھ ساتھ ملتا ہے، مطلب یہ ہے کہ بنیادی ہولڈنگز کے لئے لاگت بنیاد اصل خریدار کے لئے منفرد ہے.

نقصانات

جب یونٹ سرمایہ کاری کا اعتماد بنیادی منافع سے منافع بخش اور / یا دلچسپی جمع کرتا ہے، تو اس کے مالک کو نقد رقم ادا کرتی ہے. تاہم، ایک روایتی کھلی ختم ہونے والے باہمی فنڈ کے برعکس، یہ ممکن نہیں ہے کہ یہ نقد رقم کو خود مختار اعتماد میں تبدیل کر کے خود کو فوری طور پر دوبارہ بنائے جائیں، کیونکہ یہ یاد رکھنا ہے کہ (UIT یاد رکھیں کہ UIT preselected securities کی ایک مقررہ پورٹ فولیو ہے). یہ بڑھتی ہوئی مارکیٹوں میں، ایک نام نہاد "نقد ڈریگ" ترقی دے سکتا ہے جس کی وجہ سے واپسی کم از کم کم ہوتی ہے اور دوسری صورت میں اسی طرح کے پورٹ فولیو ہوسکتے ہیں جو باقاعدگی سے باہمی باہمی فنڈ کے ذریعہ یا کسی ملکیت کے مالک تھے.

یہ ہمیشہ بری چیز نہیں ہے کیونکہ مارکیٹوں میں، یہ دوسرا راستہ کام کرتا ہے.

استحصال کے وقت یونٹ سرمایہ کاری کے ٹرسٹوں کا ایک اور ممکنہ اثر لاگت ہوتا ہے. میں نے UITs افادیت کے ذخائر کے پورٹ فولیو پر توجہ مرکوز کی ہے جو ایک سال یا دو کے اندر ختم ہو جاتی ہے اور اسے $ 50،000 یا اس سے کم کی خریداری پر 2.95٪ فروخت کا بوجھ لگاتا ہے. یہ خرابی نہیں ہے جب آپ اس پر غور کرتے ہیں جب آپ موازنہ کی فروخت کے بوجھ کو چارج کرنے والے ملٹی فنڈ کے برعکس، ملٹی فنڈ کے اخراجات کا کوئی تناسب نہیں ہے اور آپ کو اعتماد ختم ہونے پر اسٹاک کی ترسیل مل سکتی ہے؛ 50 سے 100 پوزیشنوں پر ایک حقیقی کمیشن کے طور پر خدمات انجام دینے کا بوجھ بوجھ کر مناسب طریقے سے بنا رہا ہے.

پھر بھی، اگر آپ ان ہولڈنگز کو جانیں گے جو اکثر آپ کو چاہتے ہیں، وہ اکثر سستی ہونے جا رہے ہیں تاکہ وہ اپنے اسٹاکوں کو ٹھیک کرکے اپنے آپ کو جمع کرے.