فعال طور پر منظم طریقے سے منظم فنڈز

کیا آپ نے کبھی حیران کیا ہے کہ ایک فعال یا غیر فعال سرمایہ کاری فنڈ کے درمیان فرق کیا ہے؟ ان دونوں کے درمیان فرق کرنا ضروری ہے کیونکہ وہ اسی طرح نہیں ہیں. کسی کو آپ کی سرمایہ کاری کی صورت حال بہتر سے دوسرے سے بہتر ہوسکتی ہے. ایک فعال طور پر منظم سرمایہ کار فنڈ ایک فنڈ ہے جس میں مینیجر یا مینجمنٹ ٹیم فنڈ کے پیسے کی سرمایہ کاری کے بارے میں فیصلے کرتا ہے.

برعکس منظم فنڈ، اس کے برعکس، صرف مارکیٹ انڈیکس کے مطابق ہے. اس میں سرمایہ کاری کے فیصلے کرنے والی انتظامی ٹیم نہیں ہے. آپ باہمی فنڈ کے سلسلے میں اکثر "فعال طور پر منظم فنڈ" اصطلاح سن لیں گے، اگرچہ وہاں فعال طور پر منظم ای ٹی ایف (ایکسچینج ٹریڈڈ فنڈ) موجود ہیں.

ہر ایک کے پیشہ اور کم

ذاتی فنانس کمیونٹی کے بارے میں بحث کرنا چاہتی ہے کہ آیا فعال طور پر منظم یا فعال طور پر منظم فنڈز بہتر ہیں یا نہیں. فعال طور پر منظم فنڈ کے محافظ مندرجہ ذیل مثبت وصفوں پر اشارہ کرتے ہیں:

• فعال فنڈز مارکیٹنگ انڈیکس کو شکست دینے کے لئے ممکن بناتا ہے.
• پیٹر Lynch کی رہنمائی کے تحت فیلیبلٹی میگیلن فنڈ کی طرح بہت سے فنڈز نے بڑی واپسیوں کو پوسٹ کیا. میگین فین نے 1977 سے 1990 تک 1990 کی واپسی کا حوالہ دیا.

دوسری جانب، فعال طور پر منظم فنڈز میں بہت نیچے ہیں:

• اعداد و شمار کے مطابق، زیادہ سے زیادہ فعال طور پر منظم فنڈ مارکیٹ کے انڈیکس کے مقابلے میں "زیر اثر" کرتے ہیں یا بدترین ہوتے ہیں.
• میگنان فنڈ (مثال کے طور پر درج کی گئی مثال) قابل ذکر ہے کیونکہ یہ استثناء نہیں ہے، نہایت معمول ہے، اور چند لوگوں کو اندازہ لگایا جاسکتا ہے کہ یہ شروع ہوتا ہے. ہم صرف یہ جانتے ہیں کہ اس نے کتنا اچھا کام کیا تھا.
• ہر دفعہ ایک فعال فنڈ ایک ہولڈنگ فروخت کرتا ہے، فنڈ ٹیکس اور فیسوں سے محروم ہوتا ہے، جو فنڈ کی کارکردگی کو کم کرتی ہے
• آپ کو بغیر کسی فلیٹ فیس ادا کرنی پڑے گی کہ آپ کا فنڈ اچھی طرح سے کرتا ہے یا خراب ہوتا ہے. اگر انڈیکس 7 فی صد کی واپسی پیش کرتا ہے، اور آپ کے فعال فنڈ کو آپ کو 8 فی صد کی واپسی دیتا ہے لیکن 1.5 فی صد فیس لگاتا ہے، تو آپ نے نصف فیصد ضائع کردیا ہے.

مثال

پاسپورٹ منظم فنڈ

باب اس پیسہ کو ایک فنڈ میں رکھتا ہے جو ایس اینڈ پی 500 انڈیکس کو ٹریک کرتا ہے. باب کا فنڈ ایک متحرک منظم انڈیکس فنڈ ہے. وہ 0.06 فیصد مینجمنٹ فیس ادا کرتا ہے.

باب کے فنڈ نے ایس اینڈ پی 500 کی کارکردگی کو ضبط کرنے کی ضمانت دی ہے. جب باب خبروں پر قابو پاتے ہیں اور لنگر نے اعلان کیا کہ ایس اینڈ پی آج 4 فیصد بڑھتا ہے، باب جانتا ہے کہ اس کی پیسے اسی طرح کرتی تھی. اسی طرح، اگر وہ ایس اور پی کی سنجیدگی سے 5 فی صد گر گئی تو وہ جانتا ہے کہ اس کے پیسہ نے وہی کیا تھا. باب یہ بھی جانتا ہے کہ ان کی انتظامی فیس چھوٹا ہے، اور اس کی واپسیوں میں ایک بڑے دانت نہیں بنائے گا.

(باب جانتا ہے کہ اس کے فنڈ اور ایس اینڈ پی 500 کے درمیان کچھ بہت معمولی متغیرات ہوسکتی ہیں کیونکہ یہ بالکل ٹھیک ہے کہ یہ کچھ ناممکن ہے. لیکن باب اس بات کا یقین کر سکتا ہے کہ ان چھوٹے تغیرات اہم نہیں ہوں گے. جب تک باب کا تعلق ہے، ان کا پورٹ فولیو ایس ایس پی کی نقل کر رہا ہے.)

فعال طور پر منظم فنڈز

شیلا نے اپنے پیسہ کو فعال طور پر منظم باہمی ملٹی فنڈ میں رکھی ہے. وہ 0.95 فی صد انتظاماتی فیس ادا کرتی ہے.

شیلا کے فعال طور پر منظم فنڈ خریدنے اور ہر قسم کی اسٹاک فروخت کرتا ہے - بینکنگ اسٹاک، ریل اسٹیٹ اسٹاک، توانائی اسٹاک، آٹو مینوفیکچرنگ اسٹاک. اس فنڈ مینیجرز ان صنعتوں اور کمپنیوں کا مطالعہ کرتے ہیں اور ان کمپنیوں کی کارکردگی کی پیش گوئی پر مبنی خریدتے ہیں.

شیلا جانتا ہے کہ وہ منیجرز کو ان فنڈز میں تقریبا 1 فیصد ادا کرتی ہیں، جو باب سے زیادہ اہم ہے. وہ یہ بھی جانتا ہے کہ اس کا فنڈ ایس اینڈ پی 500 کو ٹریک نہیں کرے گا. جب ایک نیوز لنگر نے اعلان کیا کہ ایس اینڈ پی 500 آج 2 فیصد بڑھ گیا ہے، شیلا اس کے پیسے کے بارے میں کوئی نتیجہ نہیں اٹھا سکتا. اس کے فنڈ میں اضافہ ہوا یا گر گیا ہو سکتا ہے.

شیلا اس فنڈ کو پسند کرتا ہے کیونکہ وہ انڈیکس دھونے کا خواب دیکھتا ہے. باب انڈیکس پر پھنس گیا ہے؛ ان کی فنڈ کی کارکردگی اس سے منسلک ہے. شیلا، تاہم، انڈیکس "آؤٹ ڈراپنگنگ" کا موقع ہے یا انڈیکس سے بہتر ہے.