ایکوئٹی تناسب سے قرض کی حد

آپ نے شاید پورٹ فولیو مینیجرز کو سنا ہے اور مشہور سرمایہ کاروں کا کہنا ہے کہ، "اکاؤنٹنگ نمبر سے باہر دیکھو اور بجائے اقتصادی حقیقت پر توجہ مرکوز کریں." کئی برسوں میں، بیشمار قارئین نے لکھا ہے اور عملی مثالوں کے بارے میں پوچھا ہے کہ یہ کس طرح اپنے پورٹ فولیو میں لاگو کیا جا سکتا ہے. یہ مضمون یہ بتاتا ہے کہ کس طرح سب سے مقبول مالی میٹرکس، قرض سے مساوات تناسب میں سے ایک، کبھی کبھی سرمایہ کاری کر سکتا ہے اس سے کہیں زیادہ سرمایہ کاری زیادہ خطرناک ہوتا ہے.

حصص کی واپسی اور کم سے کم ایکوئٹی

جیسا کہ آپ نے سیکھا اس اسٹاک کے فوائد بیک بیک پروگرامز، ایک کمپنی آپ کو بزنس بقایا کی مجموعی تعداد کو کم کرکے، آپ کو کل کاروبار کے فی صد کے طور پر اپنے ایوئٹی ملکیت میں اضافہ کرکے آپ کو امیر بنا سکتا ہے. منافع اور منافع بخش کا اپنا حصہ بڑھتا ہے اگرچہ بنیادی انٹرپرائز نہیں ہوتا. جب صحت مند، نقد پیدا ہونے والی آپریٹنگ نتائج کے ساتھ مل کر، حصص کی واپسی کا حصول فی حصہ آمدنی میں بہت بڑا طویل مدتی اضافہ ہوتا ہے.

عام طور پر منظور شدہ اکاؤنٹنگ اصولوں (GAAP) کی خاصیتوں کی وجہ سے، تاہم، دولت سازی کی واپسی خریدنے کے پروگراموں اصل میں حقیقت میں ہے کے مقابلے میں خطرے سے نمٹنے کے لئے ایک ممکنہ سرمایہ کاری کا سبب بن سکتا ہے. دلیل: جب ایک کمپنی اپنے حصص کو خریدتا ہے، تو اس کا نتیجہ حصص داروں کے مساوات کی واضح قیمت میں کمی ہے. یہ سمجھنے کے لئے کہ یہ کیوں ہوتا ہے، ہمیں اکاؤنٹنگ اندراجوں میں تقسیم کرنا ہوگا جو ہر بار ریکارڈ کیا جاتا ہے اسٹاک جاری ہے.

تصور کریں کہ سیئٹل انٹرپرائز، ایک افسانوی کمپنی جو پرچون اسٹورز کی ایک چئن چل رہی ہے، عام اسٹاک کے 5،000 حصص جاری کرکے نئی سہولت کے لئے $ 100،000 بڑھانا چاہتا ہے. حصوں میں ہر ایک $ 5 کی قیمت ہے اور اسے 20 ڈالر کے لئے فروخت کیا جائے گا. مندرجہ بالا اکاؤنٹنگ کا اندراج درج ذیل میں ہوگا:

کیش ڈیبٹ $ 100،000عام اسٹاک â € "پیرا کریڈٹ $ 25،000مشترکہ سٹاک â € "پے کریڈٹ $ 75،000 سے زیادہ

کارپوریشن نے دارالحکومت اٹھایا اور آمدنی کے حصول کے حصول کے حصول میں دو لائنوں کو مختص کر دیا گیا ہے. پہلے 25،000 ڈالر پر مشتمل 5،000 حصص پر مشتمل $ 5 فی صد فی فی صد فی حصہ؛ باقی لائن کے نتائج جاری کردہ اضافی قیمت ($ 20 فی حصہ - $ 5 فی صد = $ 15 اضافی) حصص ($ 15 x 5،000 حصص = $ 75،000) کی تعداد کی طرف سے ضرب کرنے سے ضائع کرنے سے. نقد واضح طور پر کمپنی کے ٹکڑے میں ختم ہو جاتی ہے اور مناسب اکاؤنٹ ($ 100،000) میں ڈیبٹ کیا جانا چاہئے.

اب، تصور کرو چند سال گزر چکے ہیں. مینجمنٹ $ 50،000 کے قابل اسٹاک دوبارہ خریدنا چاہتا ہے. ٹرانزیکشن اس طرح کچھ نظر آتا ہے:

خزانہ سٹاک ڈیبٹ $ 50،000نقد کریڈٹ $ 50،000

کیونکہ شیئر ہولڈرز ایوئٹی سیکشن عام طور پر کریڈٹ توازن ہے، خزانہ سٹاک (ایک ڈیبٹ بیلنس) مجموعی بیان کردہ قیمت کو کم کرنے کے لئے کام کرتا ہے. معاملات کی اس اداس ریاست کا نتیجہ قرض سے مساوات کے تناسب میں اضافہ ہے. دراصل، حصص کی واپسی بہت بڑی ہوتی ہے، یہ ممکن ہے کہ ایک مکمل صحت مند، خوشگوار کمپنی کو منفی سمجھا جا سکتا ہے، اور اس کو جھٹکا لگانے کے لۓ ہوسکتا ہے.

انوینٹری کے فیصد کے طور پر اضافی پبلکز

کچھ مینجمنٹ ٹیموں کو دانشورانہ طور پر کام کرنے والے دارالحکومت میں اثاثوں کی سطح کو کم کرنے کی کوشش کی جاتی ہے. "چیزوں کی طرح چیزیں اور اسٹور شیلف پر انوینٹری. وجہ براہ راست ہے: ہر ڈالر کی قیمت ایک ڈالر ہے جو طویل المیعاد قرض، ادائیگی کے حصول، یا نئے اسٹورز کھولنے کے لئے استعمال کیا جا سکتا ہے. اسی وقت، ضروریات کو پورا کرنے کے لئے شیلف پر کافی مصنوعات کی ضرورت ہے. دوسری صورت میں، ممکنہ گاہکوں نے ایک سفر ضائع نہیں کیا.

اس غلطی کا حل ادائیگی کے اسکین (ایک "POSÂ") کے طور پر جانا جاتا ہے وینڈر فنڈ کی ایک شکل ہے. اس نظام کے تحت، کمپنی ایک اصل مصنوعات نہیں خریدتی جب تک کہ کسٹمر نے اس کے لئے ادائیگی نہیں کی ہے. وینڈرز، دوسرے الفاظ میں، SE کی دکانوں میں شیلف پر بیٹھے ہوئے مصنوعات کو ابھی بھی مالک کرتا ہے. تبادلے میں، SE فروشوں کی حجم چھوٹ دیتا ہے، اسٹورز میں خصوصی جگہ کا تعین، یا دیگر تشویش دے سکتا ہے.

نتیجے میں کام کرنے والے سرمائی کے خطرے کی ایک بہت بڑی کمی اور زیادہ تر تیزی سے زیادہ تیزی سے بڑھنے کی صلاحیت ہے. کیوں؟ جب ایک پرچون کمپنی نئی اسٹور کھولتا ہے تو، سب سے بڑی ابتدائی قیمتوں میں سے ایک ابتدائی انوینٹری کی خریداری ہے. اب وہ انوینٹری کو ایک تنخواہ اسکین سسٹم پر فراہم کی جا رہی ہے، اس میں سے کوئی بھی ضروری نہیں ہے.

اس کا صرف ایک واضح نقطہ نظر یہ ہے کہ مصنوعات کو مختصر مدت کے طور پر ذمہ داری کا سامنا ہے. حقیقت یہ ہے کہ کاروبار میں کوئی اضافی خطرہ نہیں ہے بلکہ اس کی مصنوعات کو یاد ہے، اگر فروخت نہیں کیا جاتا ہے، تو اسے بیچنے کے لئے واپس جا سکتا ہے. "کچھ سرمایہ کاروں اور تجزیہ کاروں نے اس قرض کو ایک ذمہ داری کے طور پر علاج کیا ہے جس سے مائع کو خطرہ ہوسکتا ہے ! واضح طور پر اکاؤنٹنگ کا معاملہ اقتصادی حقیقت کی نمائندگی نہیں ہے. قرض میں واضح اضافہ کے باوجود حصول داروں کو بہتر طور پر بند کر دیا گیا ہے.