واشنگٹن متفقہ (ویمو): یہ کس طرح روکا تھا

واشنگٹن متفقہ قدامت پسند بچت اور قرض بینک تھا. 2008 میں، یہ امریکی تاریخ میں سب سے بڑا ناکام بینک بن گیا. 2007 کے اختتام تک، ومو نے 43،000 سے زائد ملازمین، 15 ریاستوں میں 2،200 شاخ آفس، اور 188.3 بلین ڈالر جمع کیے. اس کا سب سے بڑا گاہک افراد اور چھوٹے کاروبار تھے.

اس کے کاروبار کا تقریبا 60 فیصد خوردہ بینکنگ سے آیا اور 20 فیصد کریڈٹ کارڈ سے آیا. صرف 14 فیصد گھر کے قرضوں سے تھے، لیکن باقی اس کے کاروبار کو تباہ کرنے کے لئے کافی تھا. 2008 کے اختتام تک، یہ دیوار تھا.

ولوم کیوں ناکام ہوگئی

واشنگٹن متعدد پانچ وجوہات کے لئے ناکام رہے. سب سے پہلے، اس کیلیفورنیا میں بہت سارے کام کیے گئے. ملک کے دیگر حصوں میں رہائش گاہ کے بازار میں بھی خراب ہوا. 2006 میں، ملک بھر میں گھر کی قیمتوں میں کمی شروع ہوئی. یہ 2004 میں 20 فیصد سال سے زائد سال کی ترقی کی چوٹی تک پہنچنے کے بعد ہے.

دسمبر 2007 تک، قومی اوسطا گھر کی قیمت 9.8 فیصد سے کم تھی. آخری ڈپریشن کے دوران گھریلو قیمتیں گر گئی تھیں. قومی طور پر، وہاں 10 مہینے کے قابل ہاؤسنگ انوینٹری تھی. کیلی فورنیا میں، 15 مہینے کی ناقابل فہرست انوینٹری تھی. عام طور پر، ریاست کی چھ ماہ کی انوینٹری تھی.

2007 کے اختتام تک، بہت سے قرضے گھر کی قدر کے 100 فیصد سے زیادہ تھے. واوم نے قدامت پرستی کی کوشش کی تھی. اس نے صرف 80 فی صد سے زیادہ سے زیادہ قرض کے تناسب سے صرف 20 فیصد اس کے معاوضہ میں لکھا تھا. لیکن جب ہاؤسنگ کی قیمتیں گر گئی، تو اس سے کوئی فرق نہیں پڑتا.

وومو کی ناکامی کا دوسرا سبب یہ تھا کہ اس نے اپنی شاخوں کو بھی تیزی سے بڑھایا. اس کے نتیجے میں، یہ بہت سے بازاروں میں غریب مقامات میں تھا. نتیجے کے طور پر، اس نے ناقابل یقین خریداروں کو بہت سارے subprime رہنما بنائے ہیں.

تیسری اگست 2007 ء کو گراؤنڈ سے متعلق سیکیوریزس کے لئے ثانوی مارکیٹ کے خاتمے کے بعد. بہت سارے دوسرے بینکوں کی طرح، ومو نے ان گریجوں کو دوبارہ دوبارہ نہیں نکال سکتے. گھروں کی قیمتوں میں کمی کا مطلب یہ ہے کہ وہ گھروں کے مقابلے میں زیادہ تھے. بینک نقد بڑھا نہیں سکا.

2007 کے چوتھی سہ ماہی میں، اس نے پہلے سے طے شدہ گرافکس میں $ 1.6 بلین ڈالر لکھا. بینک ریگولیشن نے اسے مستقبل میں نقصانات فراہم کرنے کے لئے نقد رقم مقرر کرنے پر مجبور کیا. نتیجے کے طور پر، ومو نے سہ ماہی کے لئے 2 بلین ڈالر کا نقصان پہنچا. سال کے لئے اس کا خالص نقصان 67 ارب ڈالر تھا. اس نے $ 3.6 بلین ڈالر کا 2006 منافع بگاڑ دیا.

15 ستمبر، 2008، لمان برادران دیوالیہ پن چوتھا تھا. اس کے بارے میں وومو جمع کرنے والوں نے خوفزدگی کی. انہوں نے اپنی بچت میں سے 16.7 بلین ڈالر واپس لے لیا اور اگلے 10 دنوں میں اکاؤنٹس کی جانچ پڑتال کی. یہ ویمو کے ذخائر میں 9 فیصد تھا. فیڈرل ڈیپارٹمنٹ انشورنس کارپوریشن نے کہا کہ بینک میں روزانہ کاروبار کرنے کے لئے ناکافی فنڈز موجود ہیں. حکومت نے خریداروں کی تلاش شروع کردی. وومو کا دیوالیہ پن 2008 مالیاتی بحران کا ٹائم لائن کے تناظر میں بہتر تجزیہ کیا جا سکتا ہے.

پانچویں WaMu کا اعتدال پسند سائز تھا. ناکام ہونے کے لئے کافی بڑا نہیں تھا. نتیجے کے طور پر، امریکی خزانہ یا وفاقی ریزرو اس طرح کی ضمانت نہیں کرے گا جیسے وہ ریچھ سٹیسن یا امریکی بین الاقوامی گروہ تھے.

جو واشنگٹن کے دوئپلوما پر لے گیا تھا

25 ستمبر، 2008 کو، ایف ڈی آئی سی نے بینک پر قبضہ کیا اور اسے JPMorgan چیس میں $ 1.9 بلین ڈالر میں فروخت کیا. اگلے دن، واشنگٹن ملٹیول انکارپوریٹڈ، بینک کی ہولڈنگ کمپنی نے دیوالیہ پن کا اعلان کیا. لیہمان برادرز کے بعد، تاریخ میں دوسرا سب سے بڑا دیوالیہ پن تھا.

سطح پر، ایسا لگتا ہے کہ JPMorgan چیس ایک اچھا سودا ہے. اس کے اثاثے میں تقریبا $ 300 بلین ڈالر کے لئے صرف 1.9 بلین ڈالر ادا کیے گئے ہیں. لیکن چیس کو بدقسمتی سے 31 بلین ڈالر میں لکھنا پڑا تھا. بینک کو جانے کے لۓ اسے نئی سرمایہ کاری میں 8 بلین ڈالر بڑھانے کی بھی ضرورت ہے. واوم پر کوئی بینک بولی نہیں. Citigroup، ویلز فریگو، اور یہاں تک کہ باکو Santant جنوبی امریکہ اس پر منظور.

لیکن چیس نے واؤو کا 2،239 شاخوں اور مضبوط ڈپازٹ بیس کا نیٹ ورک مطلوب کیا تھا. حصول کیلیفورنیا اور فلوریڈا میں اس کی موجودگی کی گئی. اس نے مارچ 2008 میں بینک خریدنے کی بھی پیشکش کی تھی. اس کے بجائے، WaMu نجی ایوئٹی فرم، ٹیکساس پیسفک گروپ کی طرف سے 7 ارب ڈالر کی سرمایہ کاری کا انتخاب کیا.

کس نے نقصان پہنچایا

بانڈ ہولڈرز، حصص دار، اور بینک کے سرمایہ کاروں نے سب سے اہم نقصانات ادا کیے ہیں. وومو میں ان کی سرمایہ کاری میں بانڈ ہولڈروں نے 30 بلین ڈالر کھوئے ہیں. سب سے زیادہ حصص داروں نے ہر ایک دو حصوں میں حصہ لیا.

دوسروں نے سب کچھ کھو دیا. مثال کے طور پر، ٹی پی پی کیپٹل نے اپنا $ 1.35 بلین سرمایہ کاری کھو دیا. وومو ہولڈنگ کمپنی نے 4 ملین ڈالر کی ذخائر میں تک رسائی حاصل کرنے کے لئے JPMorgan چیس کی مدد کی. ڈیوکی بینک نے وایمو کو معاوضہ گود کی سیکیورٹیوں کے دعوی میں $ 10 بلین ڈالر کی مدد کی. اس نے کہا کہ ویمو جانتا تھا کہ وہ دھوکہ باز ہیں اور انہیں واپس خریدنا چاہئے. یہ واضح نہیں تھا کہ آیا FDIC یا JPMorgan چیس ان کے دعووں کے بہت سے ذمہ دار تھے.