گئرنگ تناسب کیا ہے، اور یہ کس طرح شمار ہے؟

گئرنگ تناسب ایک قسم کے مالی تناسب ہے جس میں کمپنی کے قرض سے مختلف مالی میٹرکس، جیسے کل ایوئٹی سے تعلق رکھتا ہے. سرمایہ کاروں کو کبھی بھی ان اقسام کے تناسب کا استعمال کرنے کا اندازہ لگایا جاسکتا ہے کہ کمپنی کس طرح اقتصادی بحران سے بچ سکتی ہے. گئرنگ ایک کمپنی کا فائدہ اٹھانے کی نمائندگی کرتا ہے، مطلب یہ ہے کہ کاروباری فنڈز کتنے کاروبار فنڈز (قرض ہولڈرز) سے کمپنی کے مالکان (اسٹاک ہولڈرز) سے آتے ہیں.

مالی فائدہ اٹھانے اور مالی خطرے کو سمجھنے

ایک کمپنی کی مالی استحکام فروخت کے حجم کو بڑھانے کے لۓ قرضے کی رقم کا استعمال کرتی ہے، اس سے منافع میں اضافہ ہوتا ہے. مثال کے طور پر، ایک کاروباری مالک، بینک لیون کے ساتھ مالی فائدہ اٹھانے میں مدد کرسکتا ہے جو اسے مزید پروڈکشن مشینری خریدنے کی اجازت دیتا ہے. مالیاتی خطرے کو کسی حد تک ڈیفالٹ کے اضافی خطرے کی نمائندگی کرتا ہے جب کمپنی مالی فائدہ اٹھانے کا استعمال کرتی ہے.

اگرچہ مالی فائدہ اٹھانے اور مالی خطرے میں ایک ہی چیز نہیں ہے، وہ منسلک ہیں. جس حد تک کمپنی کسی مالی فائدہ اٹھانے یا اپنے قرضے سے فنڈز کے ساتھ بڑھتی ہوئی کاروبار کا استعمال کرتی ہے، اس کی کمپنی کے مالیاتی خطرے کا اندازہ کرنے کا ایک آسان طریقہ فراہم کرتا ہے.

گئرنگ کے حساب کا حساب لگانا

عام طور پر گئرنگ تناسب میں استعمال کیا جاتا ہے قرض سے مساوات تناسب (کل قرض / کل ایکوئٹی) بار بار سود لیا (دلچسپی اور ٹیکس (EBIT) / کل سودے سے پہلے آمدنی، قرض تناسب (کل قرض / کل اثاثوں)، اور مساوات کا تناسب (مساوات / اثاثوں).

آمدنی میں زیادہ سے زیادہ آدانوں بیلنس شیٹ سے آتے ہیں، اگرچہ EBIT کمپنی کے منافع اور نقصان کا بیان پر پایا جاتا ہے. اعداد و شمار کا حساب کرنے کے لئے، صرف کمپنی کے مالی بیان سے تناسب مساوات میں معلومات کو پلگ ان کریں. اس مدت سے نمبرز استعمال کرنے کا خیال رکھنا جس میں آپ دلچسپی رکھتے ہیں؛ چونکہ بیلنس شیٹ کے اعدادوشمار وقت میں "سنیپ شاٹ" کی نمائندگی کرتا ہے، اسی وقت استعمال کرتے ہیں جب وقت کی شرح کا حساب لگانا اور موازنہ کیا جاتا ہے. مثال کے طور پر، مالی تاریخ کے تین سال کے لئے قرض سے مساوات کا تناسب کرتے وقت، ایک تجزیہ کار وقت میں، جیسے سال کے اختتام توازن شیٹ کے طور پر ایک ہی نقطہ نظر منتخب کرے گا، تناسب حساب کے اعداد و شمار کے لئے اعداد و شمار جمع کرنے اور سال سے سال کے مقابلے، یا سہ ماہی کے اعداد و شمار اسی سال کے اندر چار پوائنٹس پر سرگرمی کا موازنہ کرنے کے لئے.

تناسب کے تجزیہ کو کم کرنے کے نتائج کمپنیوں کی مالی منصوبہ بندی کی قیمت میں اضافہ کر سکتی ہے. ایک بار حساب کے طور پر، گئرنگ تناسب کسی بھی حقیقی معنی فراہم نہیں کر سکتے ہیں. اگرچہ ایک تناسب کا نتیجہ یہ ہے کہ کمپنی کی مالی ڈھانچہ کے بارے میں کچھ معلومات فراہم کی جاتی ہے، اس کا مطلب یہ ہے کہ جب مختلف وقت کی مدت، ایک ہی مسابقتی یا کمپنی کی صنعت اوسط سے اسی تناسب کے خلاف بنچمارک ہو.

مالیاتی خطرے کے اشارے کے طور پر گئرنگ کی شرح

تناسب کے حساب سے گریز کرنے کے نتائج کی تشریح، کسی کمپنی کی جانب سے انتظام، تجزیہ کاروں اور سرمایہ کاروں کے مفادات کو بصیرت فراہم کرتی ہے. مثال کے طور پر، نجی ایکوئٹی کمپنیوں کو اکثر ان کے کارپوریٹ حصول میں سے ہر ایک کا ایک بڑا حصہ فنانس کے لئے قرضے کا استعمال کرتے ہوئے فنڈز استعمال کرتے ہیں. پیسے کا حصہ خریدنے کے لئے (یا ختم) ایک اور کمپنی نجی ایکوئٹی فرم خود سے آتا ہے. عام طور پر فنڈز کا باقی قرض سے آتا ہے کہ ہدف کمپنی کے اثاثوں کے خلاف ہدف کمپنی کے نام پر نجی ایکوئٹی فرم کو محفوظ کرتا ہے، جس کے بعد ہدف کمپنی کے بیلنس شیٹ پر ظاہر ہوتا ہے.

یہ سرگرمی کا سبب بنتا ہے کہ بعض حصوں کے نتیجے میں نتیجے میں اضافہ ہوسکتا ہے اور نئی انتہائی لیورڈڈ کمپنی کے اضافی خطرے کو ظاہر کرتا ہے.

اگرچہ اعلی درجہ حرارت تناسب کے نتیجے میں اعلی مالی استحکام کی نشاندہی ہوتی ہے، وہ ہمیشہ کمپنی کی مالی مصیبت میں نہیں مانتے ہیں. جبکہ اعلی معیار کے حصول کے ساتھ اداروں کو زیادہ خطرہ ہوتا ہے، تنظیم ساز اداروں جیسے افادیت کمپنیوں کو عام طور پر اعلی قرضوں کے ساتھ کام کرنا ہوتا ہے. غیر ملکی کمپنیاں اکثر اعلی تناسب کے نتائج بھی ہیں کیونکہ ان کے مالی خطرے کو ان کی مضبوط صنعت کی حیثیت سے کم کیا جاتا ہے. اضافی طور پر، دارالحکومت سے متعلق صنعتوں جیسے مینوفیکچررز، عام طور پر قرض کے ساتھ مہنگی سازوسامان فنانجام کرتا ہے، جس سے زیادہ تیز رفتار تناسب ہوتا ہے.