گزشتہ کارکردگی مستقبل مستقبل کے نتائج کی ضمانت نہیں ہے

کسی بھی وقت جب آپ باہمی فنڈ پروپیپوس یا دیگر سرمایہ کاری کے افادیت کو پڑھتے ہیں، تو شاید آپ کو دو بار دوپہر کے جملے میں آنے جا رہے ہیں، "پچھلے کارکردگی مستقبل کے نتائج کی کوئی ضمانت نہیں ہے." اس کا کیا مطلب ہے اور بہت سارے اثاثہ مینجمنٹ اداروں کیوں ہیں، چاہے وہ انڈیکس فنڈز کو اسپانسر کریں یا انفرادی سرمایہ کاروں کے لئے انفرادی طور پر منظم اکاؤنٹس، اس پر زور دیتے ہیں؟ اگر آپ ذہین فیصلے کرنا چاہتے ہیں اور آپ کے خطرے کا انتظام کرنا چاہتے ہیں تو یہ کچھ اہمیت کے دل میں جاتا ہے: یہ طریقہ کار ہے جو شمار کرتا ہے، حال ہی میں سکور کارڈ نہیں ہے.

فاکڈ ہاکی پلیئر وین گریزیکی نے اپنی کامیابی کو کامیابی کا خلاصہ دیا، جب انہوں نے کہا، "جہاں کہیں ہو، وہ کہاں نہیں ہے." ایک کمپنی یا ملٹی فنڈ کا تجزیہ کرتے وقت، بہت سے سرمایہ کاروں کو اسی مشورہ پر توجہ دینا ہوگا. اس کے برعکس، وہ کاروبار میں جو کچھ معلوم ہوتا ہے وہ اس سے متاثر ہوتا ہے جیسے وہ گرم اثاثہ کی کلاس یا شعبے کو دیکھتے ہیں، وہ ان کے دوسرے سرمایہ کاری سے باہر پیسہ نکالتے ہیں اور انہیں ان کی پیروی کی نئی چیز میں ڈال دیتے ہیں.

اساتذہ اور ایکسچینج کمیشن کے مطابق اثاثہ مینجمنٹ فرموں کی ضرورت ہوتی ہے کہ ماضی کی کارکردگی مستقبل کے نتائج کی کوئی ضمانت نہیں ہے، کیونکہ ان میں سے بہت سے ان کے اشتہاری مہمات کے حصہ کے طور پر ماضی کی کارکردگی کا استعمال کرتے تھے.

یہ ایک چھوٹی چیز نہیں ہے. ون مارٹرسٹرسٹ ریسرچ پروجیکٹ نے پتہ چلا کہ جب انفرادی ملٹی فنڈز 9 فیصد، 10٪، 11 فیصد، ان فنڈز میں اصل سرمایہ کاروں نے صرف 2٪، 3٪ اور 4٪ بنائے ہیں، اس وقت کے دوران، جب وہ مسلسل خرید اور فروخت کر رہے تھے. واضح وقت، ان کے جذبات سرمایہ کاری کے طویل مدتی نقطہ نظر لینے کے بجائے انہیں کنٹرول کرنے کی اجازت دیتا ہے. دولت کی تعمیر کے نتائج کے لحاظ سے، یہ تباہی ہے، خاص طور پر ایک بار جب آپ نے انفراسٹرکچر میں فکسڈ کیا ہے.

ایک طویل مدت کے دوران ماضی کی کارکردگی کی جانچ پڑتال کریں

ایک سرمایہ کاری کا تجزیہ کرتے وقت ماضی کی کارکردگی مددگار ثابت ہوسکتی ہے، لیکن یہ طویل عرصہ افق کو دیکھنے کے لئے ضروری ہے. اگر ایک سال میں اسٹاک 15 فیصد ہو جاتا ہے تو، اس سے اکیلے آپ کو یہ بتانا نہیں ہے کہ آیا یہ اب ایک اچھی سرمایہ کاری ہے یا مستقبل میں اچھی سرمایہ کاری ہو گی. تاہم، اگر ایک اسٹاک نے 40 سال سے زائد عرصے سے اوسط سالانہ ریٹائٹس کو ظاہر کیا ہے، تو یہ ایک مثالی نشان ہے، خاص طور پر اگر آپ کا سرمایہ کاری کا وقت افق ہے. کچھ بھی ضمانت نہیں دی جاتی ہے، لیکن طویل مدتی ماضی کی کارکردگی یقینی طور پر اسٹاک کی ترقی کے امکانات میں بصیرت پیش کر سکتی ہے.

ماضی کی واپسیوں کا تجزیہ کرتے وقت، عام طور پر گزشتہ 1-3 سالوں سے عام طور پر واپسیوں کو نظر انداز کرنے کی ضرورت ہے اور 10 سالہ واپسی یا اس سے بھی زیادہ توجہ مرکوز کرنا ہے. جو لوگ بہت زیادہ آمدنی میں سرمایہ کاری کررہے ہیں ان کی استحکام اور طاقت کا زیادہ اشارہ ہے.

ماضی کی کارکردگی کا پیچھا کرنے سے بچنے میں آپ کی مدد کرنے کے سوالات

ایک حالیہ کارکردگی کی طرف سے مکمل طور پر بہکانا، ایک سرمایہ کار کو گرم شعبے، فنڈ، اسٹاک، یا اثاثہ کی کلاس میں کودنے کے خلاف کس طرح کی حفاظت کر سکتا ہے؟ یہاں چند ایسے سوالات ہیں جنہیں آپ اپنے آپ سے پوچھنا چاہتے ہیں کہ ممکنہ طور پر زیادہ جذباتی فیصلے کے خلاف اضافی تحفظ پیش کرنے کے قابل ہوسکتا ہے:

• مجھے کیا لگتا ہے اس کمپنی کی آمدنی مستقبل میں مادی طور پر زیادہ ہو گی اس وقت سے کہ وہ اس وقت موجود ہیں؟
• میری آمدنی کے بارے میں کیا خطرات ہیں؟ یہ کس طرح ممکن ہے کہ یہ نظریاتی خطرات حقیقی حقائق بن جائیں گے؟
• کمپنی کی کارکردگی یا زیادہ کارکردگی کے اصل سبب کیا تھے؟
• کیا یہ خاص شعبہ، صنعت، یا اسٹاک حالیہ تاریخ میں قیمت میں تیزی سے اضافہ ہوا ہے؟
• میں قیمتوں پر مبنی خریدنے یا فروخت کر رہا ہوں، منظم خریداری یا مارکیٹ کا وقت؟
• اگر کوئی اہم معنی میں مطلب سے ایک اہم انحراف ہو رہا ہے تو مجھے کیا لگتا ہے کہ یہ واپس نہیں آئیں گے؟ میں کیسے جانتا ہوں کہ یہ واقعی "نیا عام" ہے؟