بانڈز: بلٹ کی حکمت عملی کی تعریف

ایک گولی حکمت عملی انفرادی بانڈز کے پورٹ فولیو کی تعمیر کے لئے تین نقطہ نظر میں سے ایک ہے، دوسرا دوسرا سیڑھی اور بارلی کی حکمت عملی ہے. تمام تین حکمت عملی پیداوار کے عدم استحکام اور خطرے کو کم کرنے کی کوشش کرتا ہے، ہر ایک اپنے راستے میں. تمام تین پختہ بانڈز سے آمدنی کی اسٹریٹجک بحالی پر منحصر ہے. حالانکہ ہر ممکنہ طور پر خطرہ ہوتا ہے - تمام سرمایہ کاری کرتے ہیں - تین تین بانڈ فنڈز کی طرف سے تیار نیٹ ورک میں سے ایک سے بچ جاتے ہیں، جو یہ ہے کہ سب سے زیادہ بانڈ فنڈز کی بنیادی حکمت عملی بالغ پابندوں کا مسلسل روزانہ انحصار ہے (اور اکثر دوسروں کی فروخت پختگی سے پہلے).

اثر میں، بینڈ فنڈز کبھی بھی انفرادی سرمایہ کار ناممکن پختگی کی تاریخوں کو پیش نہیں کرتے ہیں جہاں بھی بدترین حالت میں، سرمایہ کار کم از کم اپنے پرنسپل واپس آ جاتا ہے. کسی بھی دوسرے فنڈ کی طرح، بانڈ فنڈ آپ نے پیسہ کمایا ہے.

دوسری طرف، انفرادی بانڈ کی حکمت عملی، بانڈ کی ایک مکمل تعداد پر مشتمل ہے، جن میں سے ہر ایک کو پختہ پختگی کی تاریخ ہے. اس کے نتیجے میں، زیادہ سے زیادہ معاملات میں جب معاشی ماحول بانڈ کے خلاف ہوتا ہے، تو آپ اپنے رشتے کو پختگی کو پکڑ سکتے ہیں اور آخر میں پرنسپل کی واپسی حاصل کرسکتے ہیں.

بانڈ بلٹ کی حکمت عملی

ایک سرمایہ کار جو بلٹ کی حکمت عملی کی خریداری کا استعمال کرتا ہے وہ کئی بانڈز جو ایک ہی وقت میں بالغ ہو جاتا ہے. اس مخصوص پختگی کو نشانہ بنانے کے ذریعے، سرمایہ کار کا مقصد پیداوار کی وکر کے ایک خاص حصے میں سرمایہ کاری کرنا ہے - اس طرح "بلٹ" اصطلاح ہے.

اگرچہ تمام بینڈ ایک بلٹ حکمت عملی پورٹ فولیو بلٹ میں ایک ہی وقت میں بالغ ہو جاتی ہے، وہ سب کچھ خریدتے ہیں مختلف اوقات - دوسری دو حکمت عملی، سیڑھی اور بارلی کی طرح، بلٹ کی حکمت عملی متنوع کے ذریعہ سود کی شرح کے بہاؤ کے اثرات کو کم کرتی ہے. مثال کے طور پر، ایک سرمایہ کار کسی سال میں ایک 10 سالہ بانڈ خریدتا ہے، اور پھر اگلے خریداری کو تین سال بعد (اس بار، سات سالوں میں بالغ ہونے کے لئے مقرر کردہ بانڈ) بناتا ہے. اگر مداخلت کے وقت میں اضافے کی شرح میں اضافہ ہوتا ہے، تو سرمایہ کاری اس سے کہیں زیادہ ہوتا ہے کہ اس نے پہلے سال میں پورے پورٹ فولیو کو سرمایہ کاری کیا ہے.

قدرتی طور پر، شرح دو سالہ مدت کے دوران بھی گر سکتی ہے، مطلب یہ ہے کہ سرمایہ کار کم شرح حاصل کرے گا اور مختلف نقطہ نظر سے بہتر ہوگا. تاہم، خریداروں کو محاصرہ کرنے کا بنیادی مقصد "ہیج،" یا حفاظت کرنا ہے، اس کے خلاف ممکنہ شرح تیزی سے وقفہ کے دوران بڑھ سکتی ہے جس میں گولی کی حکمت عملی اثر انداز ہوتی ہے. ایک حکمت عملی کے طور پر، یہ جرم پر غیر معمولی نہیں ہے - یہ ضروری طور پر ایک بانڈ خریدنے کی شکست نہیں ہوگی - لیکن یہ بہت اچھا دفاع ہے اور دونوں کو پرنسپل کی واپسی کی یقین دہانی کرنی ہے اور آپ کو سود کی شرح کے خطرے سے ایک ڈگری حاصل کی جاتی ہے.

ایک اور مثال: ایک سرمایہ کار جانتا ہے کہ اس کی بیٹی 2024 میں کالج میں رہیں گی. اس کے والد، پرنسپل محفوظ رکھنے کے لئے چاہتے ہیں، اسٹاک کے بجائے بانڈ میں سرمایہ کاری کرنے اور بلٹ کی حکمت عملی استعمال کرنے کا انتخاب کرتے ہیں. اس منظر میں، والد پانچ مختلف اوقات میں سرمایہ کاری کرتا ہے: 2014، 2016، 2018، 2020، اور 2022 میں، ہر بار 2024 میں مقدار میں ایک یا زیادہ بانڈ خریدتا ہے. دو فوائد:

• طالب علم کے والد کو کام کرنے کی حکمت عملی کرنے کے لۓ تمام فنڈز کے ساتھ ساتھ آنے کی ضرورت نہیں ہے. بانڈ کی خریداری چھ سال کی مدت کے دوران ہوتی ہے.
• کیونکہ پختگی کی تاریخیں معلوم ہوتی ہیں اور، حقیقت میں، کالج کی تعلیم کے لئے اپنی بیٹی کی ضروریات کے ساتھ شامل ہونے کے لئے منتخب کیا جاتا ہے، جب والد اس کی ضرورت ہوتی ہے، تو والدین کو اس کی ضرورت ہوتی ہے جب تک اس کی ضرورت ہوتی ہے، اس کے باوجود بٹ کی حکمت عملی بانڈ کی پختگی سے آتی ہے.

سرمایہ کار جو جانتے ہیں وہ کسی مخصوص وقت (جیسے کالج کے ٹیوشن کی مثال یا ریٹائرمنٹ کے لئے) کی ضرورت ہوتی ہے اور اس وقت تک اس وقت تک رقم کی ضرورت نہیں ہوگی جس میں گولی کی حکمت عملی کا استعمال ہوتا ہے.

ذہن میں رکھیں، تاہم، کہ ایک گولی کی حکمت عملی کریڈٹ کے خطرے کے خلاف کوئی تحفظ نہیں ہے. ہمیشہ کے طور پر، کم گریڈ کارپوریٹ بانڈ میں سرمایہ کاری کا خطرہ آپ کی واپسی میں اضافہ کرسکتا ہے، بلکہ آپ کے ڈیفالٹ کا خطرہ بھی ہوسکتا ہے.