Beginners کے لئے پورٹ فولیو تجزیہ

بہت سے نئے سرمایہ کار ان کے پورٹ فولیو کی تعمیر کے عمل کو شروع کرنے کے شوقین ہیں لیکن اس بات کا احساس نہیں ہے کہ یہ نظم و ضبط ایک پورٹ فولیو تجزیہ شیڈول ڈیزائن اور نافذ کرنے کے لئے ضروری ہے.

سب کے بعد، آپ کو انعامات حاصل کرنے کی ضرورت ہے جب آپ کو اس طرح کے مسائل میں بہتری کے لئے پر زور سے نگرانی نہیں کر رہے ہیں تو یہ بچانے اور پیسہ خرچ کرنے کے لئے کیا اچھا کام کرتا ہے؟

بدقسمتی سے، پورٹ فولیو کا تجزیہ مشکل ہوسکتا ہے جب تک کہ آپ کو سرمایہ کاری کی پھانسی کا پھانسی مل جائے. عمل آسان اور زیادہ قابل رسائی بنانے کے لئے، میں آپ کے لئے کئی سوالات کا جواب دینے پر توجہ مرکوز کرنا چاہتا ہوں:

• پورٹ فولیو تجزیہ کیا ہے؟
• پورٹ فولیو تجزیہ کیوں اہم ہے؟
• پورٹ فولیو تجزیہ کرتے وقت کچھ چیزیں غور کرنے کے لئے کیا چیزیں ہیں؟

میری امید یہ ہے کہ یہ بنیادی تعارف آپ کے پورٹ فولیو کی صحت کی تشخیص کے کام کے لئے آپ کو تیار کرے گا یا، اگر آپ اس پیشہ کو پیشہ ورانہ طور پر پیش کرتے ہیں، تو کچھ ایسے علاقوں کو سمجھتے ہیں جن کے بارے میں آپ سوالات پوچھنا چاہتے ہیں.

پورٹ فولیو تجزیہ اور یہ کیوں اہم ہے

مناسب طریقے پر عملدرآمد اور عمل درآمد، پورٹ فولیو کا تجزیہ کسی سرمایہ کار پورٹ فولیو کو توڑنے اور اس کے مناسب طریقے سے کسی سرمایہ کاری کی ضروریات، ترجیحات، اور وسائل کے لئے تعینات کرنے کا عمل ہے اور کسی سرمایہ کاری کے مقاصد اور مقاصد کو پورا کرنے کا امکان ہے. خاص طور پر خطرے سے متعلق ایڈجسٹ بنیاد پر اور تاریخی اثاثہ کی کلاس کی کارکردگی کی روشنی میں.

ایک مثال فراہم کرنے کے لئے: اگر سرمایہ کار کسی رجسٹرڈ سرمایہ کاری کے مشیر یا اثاثہ مینجمنٹ کمپنی سے رجوع ہو اور پانچویں سال کے عرصے میں دارالحکومت تحفظ کی خواہش پر مبنی اپنے ہولڈنگ کے پورٹ فولیو کا تجزیہ طلب کرے تو مشاورتی فرم پورٹ فولیو کے اندر ہولڈنگز اور اس بات کا تعین کرنے کی کوشش کریں کہ ان پوزیشنوں کو ان اثاثوں پر مشتمل ہونا چاہیے جو مناسب معقول شخص کو کم استحکام اور کافی مائع کو برقرار رکھنے کے اعلی امکان کا تعین کرسکتے ہیں.

مشاورتی فرم اسٹاک پر کسی بصیرت مختص سے بچنے کے لئے چاہتے ہیں، اس کی بجائے نقد، اچھی طرح سے پیسہ مارک کے فنڈز، ڈپٹی سرٹیفکیٹس جو ایف ڈی آئی ڈی، امریکی خزانہ بلوں اور نوٹوں، اور دیگر، موازنہ سرمایہ کاری کی طرف سے حمایت حاصل کرنے کے بجائے پر زور دینے کی ترجیح دیتے ہیں.

اس طرح کے پورٹ فولیو کے لئے، منافع بخش یا دلچسپی کی شکل میں سرمایہ کاری آمدنی پیدا کرنے کا مقصد ایک سیکنڈری یا دریم نقطہ نظر ہوگا جس میں پرنسپل موجود ہے جب سرمایہ کار اسے رسائی حاصل کرنے کی ضرورت ہے.

کچھ چیزوں کو ایک پورٹ فولیو تحلیل انجام دینے پر غور کرنا

جبکہ پورٹ فولیو تجزیہ کے چیلنج سے نمٹنے کے کئی طریقے ہیں، مجھے لگتا ہے کہ یہ تین بنیادی کاموں میں الگ کرنے میں مدد ملتی ہے.

سب سے پہلے، مجموعی طور پر پورٹ فولیو کی جانچ پڑتال کریں. یہاں کا مقصد یہ سمجھنا ہے کہ کس طرح پورٹ فولیو، مجموعی طور پر لیا گیا ہے، دیگر محکموں یا کچھ متعلقہ بینکوں کے ساتھ تعلق رکھتا ہے؛ مثال کے طور پر، ایکوئٹی ایوئٹی پورٹ فولیو کے معاملے میں یہ پورٹ پورٹ فولیو کی مجموعی تعداد کی مکمل طور پر دیکھتا ہے- پورٹ فولیو اجزاء کی مجموعی تعداد، مجموعی طور پر پورٹ فولیو کی قیمت سے آمدنی کا تناسب، پورٹ فولیو کے طور پر پورٹ فولیو کی پیداوار مجموعی طور پر فی سیکنڈ میں آمدنی میں متوقع ترقی کی شرح اور اسٹاک مارکیٹ انڈیکس جیسے ایس اینڈ پی 500 یا ڈو جونز صنعتی اوسط کے مقابلے میں ان کی موازنہ.

دوسرا، ایک دوسرے کے ساتھ پورٹ فولیو اجزاء کا جائزہ لیں. اس مرحلے کے دوران مقصد یہ ہے کہ کس طرح کسی پورٹ فولیو کے اندر انعقاد رکھنے والے افراد کو براہ راست یا بالواسطہ طور پر یا کسی دوسرے یا دیگر عوامل سے الگ کیا جاسکتا ہے جو علیحدہ علیحدہ اثاثے پر اثر انداز ہوسکتا ہے. یہ ضروری ہے کہ پورٹ فولیو میں تجزیہ کسی بھی قریبی منعقد کاروبار، جیسے چھوٹے کاروبار میں سرمایہ کاری، ساتھ ساتھ کسی بھی ریل اسٹیٹ میں شامل ہو.

مثال کے طور پر، ریاست ہائے متحدہ امریکہ میں دوسرا سب سے بڑا ڈیری ملکہ فرنچیسی آپریٹر نے 2017 کے آخر میں دیوالیہ تحفظ کی کوشش کی کیونکہ تیل کی قیمتوں میں کمی کی وجہ سے کمیونٹیوں میں آمدنی کے نقصانات کا سبب بن گیا تھا جہاں اس کی ریستوراں کا ایک بڑا حصہ واقع تھا.

کسی بھی سرمایہ کار نے جو فرنچائز کے آپریٹر میں مساوات کے حصول میں رکھی ہے وہ تیل کے بڑے حصوں کے حصص سے کافی خطرے میں اضافہ کرسکتے ہیں، جیسا کہ ExxonMobil یا شیوران میں ٹیکس اسٹاک کے طور پر ٹیکس قابل بروکرج اکاؤنٹ یا Roth IRA ہے.

اگرچہ گیس، جیٹ ایندھن، خام تیل اور قدرتی گیس ایسا نہیں لگتا کہ آئس کریم شنک اور گرم کتوں کے ساتھ عام طور پر، وہ اس سلسلے میں ملحقہ تھے جن کی وجہ سے فرنچائز ریستورانوں کے جغرافیائی اثرات کی وجہ سے، مقامی گاہکوں نے جنہوں نے اپنے تیل کے مالکان سے ان کے پےچیکوں کو نکال دیا، گھر سے باہر کھانا کھانے کے قابل ہوسکتا ہے.

تیسری، اسٹینڈ اکاؤنٹس سرمایہ کاری کے طور پر زمین سے پورٹ فولیو اجزاء کی جانچ پڑتال کریں. جیسا کہ ہر پوزیشن تجزیہ کی جاتی ہے اور کچھ سالوں میں میں نے اکثر کہا ہے کہ آپ کو اپنے آپ سے پوچھنا ہوگا، "میں اس کا مالک کیوں ہوں؟"، "مجھے توقع ہے کہ بعد میں ٹیکس کی نقد رقم سے متعلق ہو قیمت میں نے ادا کیا ہے؟ "، اور" میں کیا شرائط پر داغ کو برقرار رکھتا ہوں؟ ".

یہ آپ کے بیلنس شیٹ پر اپنا راستہ بنانے سے بہت بے حد روک سکتا ہے. اس کے علاوہ، یہ قدم خطرہ مینجمنٹ کے نقطہ نظر سے خاص طور پر اہم ہے کیونکہ ایسا لگتا ہے کہ اگر کسی مخصوص غلطی نے وال سٹریٹ اور سرمایہ کاروں کو وقت سے وقت گزر لیا ہے، تو دوسری صورت میں منطقی لوگوں کو اس کے سر میں لے جانے کے لۓ اس کا مالک ہونا چاہیے. ایک مخصوص کمپنی، شعبے، یا صنعت اس وقت اچھی طرح سے کام کرتی ہے جیسے اسکرپٹ کو شاید ہی ہی تبدیل ہوتا ہے، صرف کھلاڑیوں].

نام نہاد روبو مشیروں کے حالیہ اضافہ کے ساتھ، یہ مسئلہ لگتا ہے بدتر.اس سے پہلے، میں کسی کے لئے ایک پورٹ فولیو تجزیہ کا جائزہ لے رہا تھا اور پتہ چلتا تھا کہ ان کی پہلے سے مقرر کردہ اثاثہ مختص میں کم لاگت کے بانڈ ETF شامل تھے. مسئلہ: جیسا کہ میں نے ایکسچینج ٹریڈڈ فنڈ کے دائرے میں کھینچ لیا، میں نے پتہ چلا کہ کچھ پابندیاں اس میں منعقد ہوئی ہیں وہ تیسری دنیا کے ممالک کے لئے قرض کی نمائندگی کرنے والے اعلی خطرہ جرک بانڈ تھے.

یہ ایک ایسی ایسی چیز خریدنے کے لئے انتہائی غیر منصفانہ اور بے حد بیوقوف ہے جو آپ کو صرف پسند نہیں ہے کیونکہ اس چیز کی کچھ عجیب جانچ پڑتال کی چیزیں جو آپ کو سمجھنے کی ضرورت ہے. مال کی تعمیر کرنے کے بہت سے، بہت سے طریقے ہیں. میں خوشی سے سرمایہ کاری گریڈ کارپوریٹ پابندوں کی طرف سے تھوڑا کم پیسہ کمانے کے بجائے دنیا بھر میں اپنے قیمتی دارالحکومت جہاز سے ایک ملک ہے جو اس کے بلوں کو ادا کرنے کے قابل نہیں ہونے کا ایک حقیقی موقع ہے جہاز کی طرف سے کم سے کم پیسے کماتے ہیں.

ادارہ پورٹ فولیو تجزیہ بھی زیادہ کمپلیکس ہوسکتا ہے

جبکہ ان تین اقدامات زیادہ تر انفرادی سرمایہ کاروں کے لئے کافی ہوسکتے ہیں، جبکہ ادارے سرمایہ کاروں نے دیگر دیگر پورٹ فولیو کے تجزیے کے عمل ہیں جو ان کے انتظامات کے تحت اثاثوں کا جائزہ لینے کے لۓ مکمل کرنا چاہتے ہیں.

مندرجہ بالا عمل سے متعلق، بہت سے پورٹ فولیو مینیجرز کو اس بات کا یقین ہے کہ کس طرح کسی پورٹ فولیو کو مختلف اقتصادی یا مارکیٹ کے حالات کے تحت 1 929 کے عظیم ڈپریشن کی نقل و حرکت کے مطابق انجام دینے کا امکان ہوسکتا ہے، اس کے بعد اسٹاک مارکیٹ کی حادثے 1987 کے، 1997 کی ایشیائی مالیاتی بحران، یا عظیم ریزیشن جو 2007 کے دسمبر میں شروع ہوا.

ادارے کی سطح پر، پیشہ ورانہ خدمات فراہم کرنے والے جیسے بلومبربر اور فاک سیٹ سیٹ پیش کرتے ہیں جو ان مجازی کو قریب سے حقیقی وقت میں چلاتے ہیں یا پورٹ فولیو مینیجر یا سرمایہ کاری کمیٹی کے ذریعہ باقاعدگی سے پورٹ فولیو تجزیہ کا جائزہ لینے کے لئے ایک شیڈول کے مطابق خودکار ہیں. مینجمنٹ کمپنی.

اضافی طور پر، ایک سرمایہ کار مشاورتی کمپنی کو پنشن فنڈ میں منعقد سرمایہ کاری کرنے کے لئے ملازمت کی گئی ہے، جس میں بہت سے قوانین اور قواعد و ضوابط پر مشتمل ہے جس میں ملازمت ریٹائرمنٹ آمدنی سیکورٹی ایکٹ 1974 (ERISA) بھی شامل ہے، اس بات کا یقین کرنے کے لئے کہ پورٹ فولیو ہولڈنگز مناسب اور مناسب ہیں.

یہ ایک ٹرسٹ فنڈ کے ایک ٹرسٹی کا سچ ہے، جو باقاعدگی سے اس بات کو یقینی بنانا چاہئے کہ ایک اعتماد کی اثاثوں اور ٹرانزیکشن سمیت، کسی بھی تقسیم یا ادائیگی سمیت، اعتماد سازی کے ساتھ ہم آہنگی ہو.

بیلنس ٹیکس، سرمایہ کاری، یا مالی خدمات اور مشورہ فراہم نہیں کرتا. معلومات سرمایہ کاری مقاصد، خطرے رواداری، یا کسی خاص سرمایہ کار کی مالی حالتوں کے بارے میں غور کئے بغیر پیش کی جا رہی ہے اور تمام سرمایہ کاروں کے لئے موزوں نہیں ہوسکتی ہے. ماضی کی کارکردگی مستقبل کے نتائج کے اشارہ نہیں ہے. سرمایہ کاری میں پرنسپل کے ممکنہ نقصان سمیت خطرے شامل ہیں.