کریڈٹ اسپریڈ رول کرنے کے لئے جانیں

جب آپ "رول ختم" کے بارے میں لکھتے ہیں تو یہ موجودہ پوزیشن کو بند کرنے کی حکمت عملی سے مراد ہے اور اسے طویل مدت کے اختتام تک (مثلا، رولنگ) منتقل کر دیا جاتا ہے. حکمت عملی گمراہی سے متعلق خیال پر مبنی ہے کہ اگر آپ کام کرنے کے لئے زیادہ وقت دیں تو، آپ کی موجودہ صورت حال (جہاں آپ تجارت پر پیسے کھو رہے ہیں) کو تبدیل کیا جا سکتا ہے. یہ خیال بہت آسان ہے اور، جیسا کہ ذیل میں بیان کیا جاتا ہے، بہت سارے تاجروں کو سنگین مصیبت میں ملتا ہے.

جی ہاں، آپ کو جلد ہی کچھ کرنا ہوگا. سب سے نیچے کی عبارت یہ ہے کہ ہر تاجر کو جاننا ہوگا جب تاجر کی حیثیت سے کسی مقام کو اختیار کرنے کا خطرہ بڑھ گیا ہےپر اسائیش علاقہ. میرے آرام کے زون کو کریڈٹ پھیلوں کو ایڈجسٹ کرنے کی ضرورت ہوتی ہے اس سے پہلے کہ مختصر اختتامی اقدامات سے باہر نکلیں ہڑتال کی قیمت. آپ کے آرام کے زون کی سرحدیں شاید مختلف ہوتی ہیں. اہم نقطہ نظر یہ ہے کہ آپ کو ایک ہونا ضروری ہے خطرے کا انتظام کرنے والی منصوبہ بندی جو اکاؤنٹ میں قتل، بڑے نقصان سے روکتا ہے .

منی مینجمنٹ

کچھ تجربے والے تاجروں کو پریشان ہونے پر کریڈٹ اسپریڈ کو ایڈجسٹ کرنے کی پالیسی کو اپنایا. میرے نقطہ نظر سے یہ ایک غریب منصوبہ ہے. اس طرح کا ایک بہت بڑا حکمران غیر مناسب ہے. مثال کے طور پر، اگر آپ زیادہ سے زیادہ ممکنہ پریمیم کا 50٪ جمع کرتے ہیں (یعنی 10 پوائنٹ پھیلنے کے لئے، $ 5)، تو آپ کی ایڈجسٹمنٹ پوائنٹ کبھی نہیں پہنچے گی کیونکہ پھیلاؤ پریمیم ختم ہو جانے سے قبل 10 ڈالر کی نظریاتی زیادہ سے زیادہ قیمت پر دوگنا نہیں ہوتا. اس کے علاوہ، اگر آپ کی حکمت عملی ایک چھوٹا سا پریمیم (مثلا $ 0.15) جمع کرنا ہے، تو امکان یہ ہے کہ آپ کو تجارت سے زائد رقم تقریبا 100 فیصد ہو.

اس طرح کی ایک حکمرانی کے بجائے، میں یہ بتاتا ہوں کہ ہر ایک پھیلاؤ اپنی اپنی صلاحیتوں پر غور کیا جاتا ہے کیونکہ یہ تمام تجارتوں کی مرمت کرنے کی کوشش کرنے کے لئے عملی نہیں ہے. نہ ہی یہ ہر تجارت پر ایک ہی کی مرمت کی حکمت عملی اختیار کرنے کے لئے مناسب ہے. کبھی کبھی ایک تجارت چھوڑ کر اس حقیقت کو قبول کرتے ہوئے کہ اس نے پیسہ کھو دیا ہے سب سے بہتر خطرہ مینجمنٹ فیصلہ ممکن ہے. دوسری بار، یہ پوزیشن کی مرمت کے لئے سمجھتا ہے.

پوزیشن کو ایڈجسٹ کرنے کے بارے میں فیصلہ ہونا چاہئے

• خطرے کے لئے آپ کی ذاتی رواداری اور آپ کے آرام کے زون کی حدود.
• موجودہ خطرے (جس کی وجہ سے آپ کھو سکتے ہیں) منسلک ہونے سے منسلک ہوسکتے ہیں اور زیادہ سے زیادہ ممکنہ نقصانات کو جو آپ کر سکتے ہیں - اپنے اکاؤنٹ کو نقصان پہنچے بغیر.

اگر آپ کریڈٹ پھیلانے کی مرمت کیلئے ٹرگر کے طور پر "پریمیم دوگنا" استعمال کرتے ہیں، تو مجھے کوئی اعتراض نہیں ہوگا، جب تک کہ اصل کریڈٹ کچھ مخصوص معیارات سے پھیلۓ. مثال کے طور پر، جب پریمیم دوگنا منصوبہ مناسب ہے

• 10 پوائنٹ انڈیکس کریڈٹ پھیلانے کے لئے جمع کردہ پریمیم $ 1.00 سے $ 1.50 ہے.
• اختیارات ختم ہونے سے پہلے کم از کم دو ہفتوں تک باقی رہیں گے. جب کم وقت رہتا ہے تو، مرمت کی حکمت عملی کو ہینڈل کرنے میں مشکل ہے کیونکہ پوزیشنوں میں اہم منفی گاما ہے.
• اس کی مرمت (رولنگ) کی حیثیت سے آپ کو نئی پوزیشن کے ساتھ چھوڑ دیتا ہے آپ کے پورٹ فولیو میں کرنا چاہتے ہیں . ایک پوزیشن کی مرمت کے ساتھ مسائل میں سے ایک یہ ہے کہ بعض تاجروں کو یقین ہے کہ حالت حال کے باوجود مرمت ضروری ہے. جب آپ نئے رولڈ پوزیشن کے ساتھ بہت آرام دہ ہیں تو صرف مرمت پر غور کریں. اعلی خطرے کی پوزیشن میں رولنگ کوئی احساس نہیں ہے کیونکہ کسی دوسرے نقصان کو بڑھانے کا موقع (اصل تجارت نے پہلے سے ہی رقم کھو دیا ہے) زیادہ ہے.

وہ پیرامیٹر پتھر میں نہیں ہیں. اصل میں، وہ آپ کے لئے کام نہیں کر سکتے ہیں. لیکن اہم بات یہ سمجھنا ہے کہ بہت سے حالات میں پریمیم دوگنا منصوبہ نامناسب ہے.

مثال کے طور پر. آتے ہیں کہ آپ کو OTM کریڈٹ بہت دور فروخت کرنے کا خیال (میں نہیں ہے) ایک چھوٹا سا پریمیم (10 پوائنٹ انڈیکس پھیلانے کے لئے $ 0.25 یا اس سے کم) جمع اور جمع. یقینا، یہ تجارت منافع بخش ہونے کا ایک بہت اچھا موقع ہے. تاہم، منافع ممکنہ طور پر چھوٹا ہے اور میں اس امکان کو ناپسند کرتا ہوں کہ پریمیم ڈبل ہو جائے گا - آپ کو نقصان میں تالا لگا دینا. جب آپ پریمیم دوگنا باہر نکلنا (یا ایڈجسٹمنٹ) کی حکمت عملی اختیار کرتے ہیں، تو چھوٹے چھوٹے پریمیم کریڈٹ اسپریڈ فروخت صرف قابل عمل نہیں ہے.

سب سے پہلے، زیادہ تر وقت مارکیٹ $ 0.25 تک $ 0.50 تک پہنچنے کے لئے کافی چلتا ہے. اس کا مطلب یہ ہے کہ تجارتی مرمت کی جا رہی ہے جو آپ کے آرام کے زون میں اچھی طرح سے رہتی ہے. کوئی بھی ایسا نہیں پسند کرتا. دوسرا، اگر وضع کردہ عدم استحکام بڑھتی ہے تو، زیادہ اوٹیم کے اختیارات زیادہ سے زیادہ اثر انداز ہوتے ہیں. اس کا مطلب یہ ہے کہ آپ نے @ $ 0.15 فروخت کیا ہے جس سے آپ آسانی سے $ 0.30 پر تجارت کر سکتے ہیں - آپ کو باہر نکلنے کی ضرورت ہوتی ہے- اگر انڈیکس کی قیمت میں کوئی تبدیلی نہیں ہوتی ہے. کیا آپ واقعی ان حالات میں آرام دہ اور پرسکون ایڈجسٹ کریں گے؟ میں نہیں کروں گا.

تیسری، اختیارات کے لۓ بولی / پوچھ مارکیٹوں کو کافی وسیع ہے. چلو کہ آپ $ 0.20 کے لئے پھیلے فروخت کرتے ہیں. فرض کرنے کے لئے یہ بہت مناسب ہے کہ جب آپ آرڈر میں داخل ہوجائیں اور $ 0.20 پر بھرا ہوا تو پھیلنے کے لئے بولی کی قیمت ~ $ 0.15 تھی اور پوچھنا قیمت ~ $ 0.35 یا $ 0.40 تھی.

آپ کس طرح فیصلہ کریں گے کہ پریمیم دوگنا ہوا ہے اور یہ ایڈجسٹ کرنے کا وقت ہے؟ کیا آپ پوچھیں قیمت استعمال کریں گے؟ آپ ایسا نہیں کرسکتے کیونکہ اس وقت آپ کو تجارت بنائے جانے کے لۓ ایڈجسٹ کرنا ہوگا. تو یہ واضح طور پر سوال سے باہر ہے.

جب تک آپ بولی $ 0.40 نہیں انتظار کریں گے؟ اگر آپ ایسا کرتے ہیں تو آپ کو باہر نکلنے کے لئے تقریبا 0.40 ڈالر کی ادائیگی کا کوئی امکان نہیں ہوگا. آپ کو $ 0.40 سے بھرا ہوا $ 0.40 ادا کرنے کا حکم مل جائے گا اور امید ہے کہ آپ باہر نکلنے کے لئے پریشان ہوں گے (یعنی، ایک اچھا خطرہ مینیجر صحیح کام کرنے میں ہچکچاہٹ نہیں ہے - اور یہ خطرہ کم کرنا ہے) باہر نکلنے کے لئے $ 0.60؟ اگر بولی $ 0.40 ہے تو، آپ کے اخراجات کی قیمت زیادہ ہوگی. یہ منصوبہ قابل اعتبار نہیں ہے.

چوتھائی، یہ سب تجارت پیسہ خرچ کرتے ہیں. نہ صرف کمیشن بلکہ کپتان بھی. جب پریمیم فروخت کرتے ہیں اور وقت کی قیمت سے پیسہ کمانے کی امید کرتے ہیں تو، ہم ٹریڈنگ سے بہتر طور پر غیر معمولی طور پر قابل قدر ہیں.خطرے کا انتظام کرنے کا وقت ہے جب تجارت سے بچیں کبھی نہیں - لیکن اس پریمیم دوگنا کی مرمت کی منصوبہ بندی کم قیمتوں میں کریڈٹ پھیلوں کے ساتھ اچھی طرح سے جوڑتا ہے.

اگر آپ اس بات سے اتفاق کرتے ہیں کہ فروخت سستے پریمیم آپ کے لئے کام نہیں کرتا، تو کریڈٹ پھیلنے کے بارے میں کہ کس طرح OTM بہت دور نہیں ہے؟ اگر آپ 10 پوائنٹ پھیلانے کیلئے $ 4 جمع کرتے ہیں، تو آپ کی منصوبہ بندی 8 $ تک پہنچ گئی جب تک کسی بھی ایڈجسٹمنٹ کے لئے کال نہیں کریں گے. اس وقت تک ITM کافی دور ہوں گے ITM اور پوزیشن کی مرمت کے لئے کچھ بھی نہیں ہے (اچھا). تجارتی فیصلے دو انتخابوں کے لئے نیچے آئے گی: باہر نکلیں اور نقصان اٹھو اور سب سے بہتر کے لئے امید رکھو. نہ ہی ایک پرکشش انتخاب ہے.

ان وجوہات کے لۓ، پریمیم دوگنا ایڈجسٹمنٹ کی حکمت عملی کو بعض قسم کے کریڈٹ پھیلانے تک محدود ہونا پڑتا ہے. لہذا، اگر آپ اس منصوبہ کو اختیار کرتے ہیں اور اسے منصفانہ طور پر استعمال کرتے ہیں تو یہ آپ کے لئے کام کر سکتا ہے. لیکن یہ منصوبہ میری سفارش کے بغیر آتا ہے.