بنیادی تجزیہ: کتاب کی شرح کو سمجھنے کی قیمت

جب آپ اسٹاک مارکیٹ کی تاریخ میں سب سے بڑے سرمایہ کاروں کے بارے میں سوچتے ہیں، تو نام جیسے وارین بفیٹ اور بنیامین گامھم کو ذہن میں آتا ہے. یہ افسانوی سرمایہ کار سرمایہ کاری کی حکمت عملی کے حامی ہیں جو قیمت سرمایہ کاری کے طور پر جانا جاتا ہے، اور کوئی بنیادی تجزیہ میتک قیمت پر کتاب کے مقابلے میں کمپنی کی قدر کے ساتھ مضبوط اتحادی نہیں ہے.

قیمت سرمایہ کاری اور کتاب ویلیو

ویلیو سرمایہ کاروں کو اپنی کمپنی کے اندرونی قدر کی ان خیالات کے لحاظ سے کم سے زیادہ آمدنی کی ترقی کے ساتھ خود پر تشویش نہیں ہے، جو وہ باقی مارکیٹوں سے پہلے دریافت کرنے کی امید رکھتے ہیں.

میٹرکس قیمت میں سرمایہ کاروں میں سے ایک اس قیمت کی جانچ کرنے کے لئے استعمال کرتے ہیں کتاب یا پی / بی تناسب کی قیمت ہے. یہ میٹرک کمپنی کی کتاب کی قیمت سے متعلق اس کی اسٹاک کی قیمت کی طرف سے دکھایا گیا ہے کے طور پر اس وقت اسٹاک پر مقامات کی قیمت پر نظر آتا ہے.

کتاب کی قیمت کمپنی کے بیلنس شیٹ پر دکھائے گئے حصول ہولڈروں کی ایکوئٹی کی رقم کے برابر ہے. آپ مندرجہ بالا کمپنی کی کتاب کی قیمت کا حساب بھی کرسکتے ہیں:

اثاثہ - ذمہ داری = کتاب ویلیو

اس کے بارے میں سوچنے کا ایک بہتر طریقہ ہوسکتا ہے کہ کمپنی نے فوری طور پر کاروبار کرنا بند کر دیا. اس کے بعد آپ نے اس کے تمام قرضوں کو پورا کرنے کے لئے اپنے تمام اثاثوں کو سراہا، جو بھی اثاثہ فرم کی قدر کے برابر ہے. پھر آپ اس رقم کو کمپنی کی کتاب کی قیمت پر پہنچنے کے لئے بقایا جا سکتا ہے کی تعداد میں تقسیم کر سکتے ہیں.

جاری رکھنے والے، مالی طور پر صوتی کمپنیاں ہمیشہ ان کی کتاب کی قیمتوں سے کہیں زیادہ تجارت کرتی ہیں کیونکہ سرمایہ کاروں کو مستقبل کے فروغ کے مستقبل کی ترقی کے انحصار کے حصول میں اسٹاک پر مبنی ہے.

تناسب کا حساب لگانا

آپ مندرجہ ذیل فارمولا کے ساتھ کتاب ویلیو کی شرح پر قیمت کا حساب کر سکتے ہیں:

تناسب کتاب کی قیمت = اسٹاک کی قیمت / (اثاثوں - ذمہ داریوں)

آپ کے نتائج کی تشریح

آپ اس اسٹاک پر کم پی / بی کے حصول تلاش کریں گے جن سے محروم ہوسکتا ہے. پی / بی تناسب اعلی، مارکیٹ میں زیادہ سے زیادہ اسٹاک میں اضافہ ہوا ہے. اسٹاک کا تجزیہ کرنے کے لئے اس تناسب کا استعمال کرتے وقت، اسی شعبے میں دیگر اسٹاک کے تناظر کے نتیجے میں نتائج پر غور کریں کیونکہ کتاب کی بنیاد پر بنیادی قیمت انڈسٹری گروپ کی طرف سے مختلف ہوگی.

جیسا کہ تمام بنیادی تجزیہ کے ساتھ، بہت سے دوسرے عوامل اس تناسب تشریح کو کھولتے ہیں. مثال کے طور پر، اگر مارکیٹ میں میکانکس کے ذریعہ مختصر مدت میں ایک اسٹاک کی قیمت متاثر ہوئی ہے، تو یہ قیمت بک کے مطابق قیمت کو اس حد تک چھوڑ سکتا ہے کہ یہ ناقابل برداشت ہو جائے. اگر ایک کمپنی کی ایک بڑی تعداد میں اثاثہ نمبر لگتا ہے، لیکن اس میں بنیادی طور پر سست رفتار کی انوینٹری شامل ہوتی ہے، تو یہ آپ کے نتیجے کے معنی کو بھی چھو سکتا ہے.

اس کے حل کے طور پر، آپ کو گزشتہ 12 ماہ کی بنیاد پر اوسط سٹاک کی قیمت کا استعمال کرتے ہوئے پی او / بی تناسب کو شور سے فلٹر کرنے کا حساب لگانے کے لۓ استعمال کرسکتے ہیں.

وارین بفیٹ نے اکثر حکمت کی پیشکش کی ہے، "قیمت وہی ہے جو آپ ادا کرتے ہیں. قیمت آپ کو حاصل ہے." جب سرمایہ کاری کے طور پر پی / بی تناسب کا استعمال کرتے ہوئے، آپ کو قیمت کے بارے میں کم فکر مند ہو جاتا ہے، اگرچہ کسی حد تک اس کے عنصر کا عنصر ہوتا ہے، اور آپ کو ایک کمپنی کے اندر جھوٹ لگتا ہے کہ طویل مدتی قیمت پر زیادہ توجہ مرکوز.

اس کی وجہ سے، صرف آپ کے تجزیہ میں پی / بی تناسب کا استعمال کرتے ہوئے پر غور کریں اگر آپ کو ایک طویل عرصہ سے کسی اسٹاک کے ساتھ رہنے کے لئے صبر ہو. آپ یہ تلاش کریں گے کہ اس مختصر استعمال کے لۓ مختصر مدت کے اوپر کی کوشش کرنے اور دریافت کرنے کے لئے اس کا استعمال اس آلے کو استعمال کرنے کا ایک مؤثر طریقہ نہیں ہوگا.

وارین Buffett خود اپنے کبھی اسٹاک فروخت نہیں کرتا، جن میں سے بہت سے انہوں نے کئی دہائیوں کے لئے منعقد کی ہے، کیونکہ وہ صبر سے ان کی قدر حاصل کرنے کے لئے انتظار کر رہے ہیں.

پی / بی تناسب کا استعمال کرتے ہوئے پیشہ اور قواعد

پی / بی کا تناسب سرمایہ کاروں کو کمپنیوں کو ایک مستحکم میٹرک فراہم کر کے کمپنیوں کی تشخیص میں مدد دیتا ہے جو بدیہی معنی رکھتا ہے اور سرمایہ کاروں کو آسانی سے کسی کمپنی کی مارکیٹ کی قیمت سے موازنہ کرسکتا ہے. جب کسی فرم میں منفی آمدنی کا عرصہ ہوتا ہے تو، پی / بی تناسب اب بھی مفید ہے، قیمتوں سے کم آمدنی کے مقابلے میں.

منفی آمدنی کے ساتھ ایک کے مقابلے میں ایک منفی کتاب کی قیمت کے ساتھ ایک کمپنی کو تلاش کرنے میں کچھ کم عام ہے. اگر کمپنی کی منفی آمدنی کی کئی مدت ہوتی ہے، تاہم، یہ کمپنی کی قدر کا تخمینہ کرنے کے لحاظ سے بیکار تناسب فراہم کرے گا.

پی / بی کا تناسب کم مفید ہو جاتا ہے جب ادارے مختلف اکاؤنٹنگ کے معیار کی درخواست کے باعث مختلف بیلنس شیٹ کی اشیاء کی درجہ بندی کرتے ہیں. اس میں کمپنیوں کے پی / بی کے موازنہ کا موازنہ کرنے کے لئے یہ بہت مشکل اور کم معنی بناتا ہے. یہ ایک غیر سرکاری کمپنی پر پی / بی تناسب کے ساتھ خاص طور پر دشواری ہے.

چند ممنوع بیلنس شیٹ کے اثاثوں کے ساتھ فرموں، جیسے سروس فراہم کرنے والے یا ٹیک فرموں کو بھی کمپنیوں میں پی / بی کے مقابلے میں کوئی فرق نہیں پڑتا ہے، اگر آپ ایسی کمپنی کی موازنہ کر رہے ہیں جو بہت سے انوینٹری یا آلات کی حامل ہیں، مثال کے طور پر.

مزید پڑھیں: قیمت سے متعلق قیمت (پی / بی کی شرح) https://www.investopedia.com/terms/p/price-to-bookratio.asp#ixzz5NRUYZwnaہمارے پیروی کریں: فیس بک پر سرمایہ کاری کاپی

بنیادی تجزیہ پر مزید مندرجہ ذیل موضوعات ملاحظہ کریں:

• فی سیکنڈ آمدنی - EPS
• آمدنی کی شرح کے لئے قیمت - پی / ای
• سیلز کی قیمت - پی / ایس
• ڈیویڈینڈر ادائیگی کا تناسب
• ڈاینڈینڈ یارڈ
• ایکوئٹی پر واپس جائیں

صرف بنیادی اصولوں سے زیادہ استعمال کرنے میں دلچسپی رکھتے ہیں؟ تکنیکی تجزیہ پر اس سیریز کو چیک کریں.