کیوں ڈاڈنڈڈ سٹاکز غیر منافع بخش اسٹاکز کو خارج کر دیتے ہیں

جب آپ اسٹاک کا مالک ہیں تو، آپ کسی بھی کمپنی کے منافع کے کسی بھی حصہ کا حقدار ہیں.

اگر آپ مقامی ریستوران کے 100 حصص رکھتے ہیں جس میں اسٹاک کے 1،000 حصص بقایا جاتا ہے تو، آپ کاروبار کا مالک نہیں ہے، لیکن اس کی آمدنی کا 10 فیصد مالک ہے.

ریستوران کاروبار کو بڑھانے کے لئے ان منافع کو برقرار رکھنے کا فیصلہ کرسکتا ہے، یا یہ آپ کو براہ راست آپ کو یا ان میں سے کچھ منافع دے سکتا ہے. جب منافع مالکان کو بھیجے جاتے ہیں تو انہیں منافع بخش کہا جاتا ہے.

وہاں ایک بڑا جسم ہے جو غیر منافع بخش اسٹاکوں کو مار کر لابحدود اسٹاک کے طویل مدتی تاریخی رجحان دکھا رہا ہے. یہاں تک کہ ایک اضافی فی صد نقطہ نظر یا اس سے کہیں زیادہ نہیں لگتا ہے، اس بات پر غور کریں کہ ایک سرمایہ کار ہر سال ڈالر 10،000 ڈالر بچاتا ہے، جو اس کے پیسے پر 7 فیصد کمایا، 30 سال کے بعد 761،000 ڈالر ختم ہوجائے گا. ایک اسی سرمایہ کار کو ہر سال 9 فیصد کا سامنا کرنا پڑے گا $ 326،000. اس اضافی اضافی 2 فیصد کا مطلب یہ ہے کہ دولت کو تقریبا دوگنا ہے!

وہاں تین اہم وجوہات ہیں جن میں لابین اسٹاک، مجموعی طور پر، اپنے ہم منصبوں سے بہتر کام کرتے ہیں. آئیے انفرادی طور پر ہر ایک کو دیکھو.

ڈایڈنڈ اسٹاک اکثر اعلی معیار کی آمدنی رکھتے ہیں- آپ جعلی نقد نہیں کرسکتے ہیں

اکاؤنٹنگ میں بہت سے اندازے اور مفکوم موجود ہیں، اور آمدنی کے بیان پر منافع بنانے کے لئے یہ آسان ہوسکتا ہے کہ وہ اصل میں ہیں یا اس سے کہیں کم ہو.

یہی ہے جہاں منافع بچاؤ آتی ہے. ایک ایسی چیز جسے آپ جعلی نہیں کرسکتے ہیں مائع نقد رقم؛ آپ کو اپنی جیب یا بینک میں جمع کر سکتے ہیں کہ سبزیاں. جب آپ کے بروکرج اکاؤنٹ میں ایک لابحدود ادائیگی ظاہر ہوتی ہے، تو یہ رقم آپ کا ہے. آپ اسے خرچ کر سکتے ہیں، صدقہ کو دے سکتے ہیں، اسے دوبارہ حاصل کرسکتے ہیں یا اپنی بچت میں اضافہ کرسکتے ہیں.

لہذا، قدامت پسندانہ فنڈ بیلنس شیشے کا دعوی کرتے وقت حقیقت میں، پیسہ کمانے کے لۓ منافع بخش ادائیگیوں کی بڑھتی ہوئی تاریخ کی ایک طویل تاریخ کے ساتھ کمپنیوں.

ایک مارکیٹ کے حادثے کے دوران ایک اسٹاک کی معاونت

اسٹاک مارکیٹ کے بڑے اداروں کے دوران، مضبوط لابحدود اسٹاک اپنے بھائیوں کو اپنے غیر منافع بخش ادائیگیوں کے مقابلے میں زیادہ بہتر بناتے ہیں. وجہ یہ ہے کہ کچھ "پیداوار کی حمایت" کہا جاتا ہے.

تصور کریں کہ آپ کے پاس پورٹ فولیو ہے $ 100،000 اس میں. لیکن آپ صرف دو اسٹاک کے حصص کے مالک ہیں، اور ہر اسٹاک کا انعقاد $ 50،000 کے قابل ہے.

پہلی اسٹاک، برکشائر ہیتھاو، تاریخ میں مالی ترین ترین کاروباری اداروں میں سے ایک ہے. یہ تقریبا 100 بڑے کارپوریشنوں کا مالک ہے جو تعمیر، فرنیچر، اور انشورنس سے بینکنگ، نرم مشروبات اور زیورات سے ہر چیز میں مصروف ہیں. اخبارات اور کینڈی کی دکانیں ہیں. فارم سامان سپلائرز اور ریلوے. ابھی تک، Berkshire Hathaway نے 1960 کے بعد سے ایک لابینت نہیں ادا کیا ہے.

دوسرا اسٹاک، جانسن اور جانسن، بریکشائر ہیتھاو کے طور پر ایک ہی سائز ہے لیکن تین اہم صنعتوں پر توجہ مرکوز ہے: دواسازی، طبی آلات، اور صحت سے متعلق صارفین کی مصنوعات. جون 2018 تک، آپ جانسن اور جانسن کے 413 حصص کے مالک ہیں، فی 121 ڈالر یا $ 50،000 کل میں. ان حصوں میں سے ہر ایک ہر سال $ 3.60 کی نقد رقم کی تقسیم کرتا ہے. یہ موجودہ مارکیٹ کی قیمت پر 2.98٪ لابینت حاصل ہے. اس کا مطلب یہ ہے کہ آپ ہر مالی سال سے پہلے 1،490 ڈالر کا نقد رقم وصول کرتے ہیں. (اگر آپ روتھ آئی آر اے کی طرح کسی چیز میں حصص رکھے تو آپ ٹیکس سے بچنے سے بچ سکتے ہیں).

تصور کریں کہ دنیا الگ ہو جاتی ہے. سرمایہ کاروں کو گھبراہٹ بڑے پیمانے پر افراتفری ہے. رات بھر، اسٹاک مارکیٹ میں 50٪ کی کمی ہے.

اب، آپ کے پورے پورٹ فولیو صرف $ 50،000 کے قابل ہے. آپ کے پاس $ 50،000 نقصانات ہیں. آپ کی برکشائر ہیتھاو حصص 25،000 ڈالر کی قابل ہیں اور آپ جانسن اور جانسن حصص 25،000 ڈالر کی قابل ہیں.

تاہم، آپ جانسن اور جانسن اسٹاک اب بھی آپ ہر سال $ 3.60 فی صد بھیج رہے ہیں. اس کا مطلب یہ ہے کہ مارکیٹ پر لابحدود پیداوار اب 6.6 فیصد ہے. (نوٹ: کمپنیاں، مصیبت کے اوقات میں، منافع بخش ادائیگیوں کو کم کر سکتے ہیں. لیکن زبردست کمپنیوں کو یہ برقرار رکھنے کا فخر ہے اور ہر سال بھی لین دین کی ادائیگی بڑھانے کے لۓ.)

اگر وہاں اسپیئر نقد کے ساتھ کوئی سرمایہ کار موجود ہو تو، مشکلات اچھے ہیں وہ اسٹاک کی قیمت کے تحت ایک منزل ڈالنے میں مدد کرنے اور اس کو مستحکم کرنے میں مدد دینے کے لۓ، جانسن اور جانسن کے حصص خریدتے ہیں.

اپنی خود انسانی فطرت کے ساتھ ملائیں. اگر آپ کو نقد رقم کے ساتھ آنے کے لئے حصص فروخت کرنا پڑا تو، آپ کو سب سے پہلے دینا ہوگا: برکشائر ہیتھاوے یا جانسن اور جانسن؟ پہلا آپ کو نقد رقم نہیں بھیج رہا ہے. دوسرا آپ $ 1،490 ڈالر بھیج رہا ہے. اگر آپ ان حصوں کو فروخت کرتے ہیں تو ان چیکوں کو بھی روکنا ہے.

زیادہ تر لوگ ان چیزوں کو برقرار رکھتی ہیں جو ان کو منافع بخش بھیجتے ہیں. حقیقی پیسہ براہ راست ایک اکاؤنٹ میں بھیج دیا بہت کشش ہے، خاص طور پر جب آپ کے آس پاس دنیا بھر میں گر رہا ہے. جو لوگ زندہ رہنے میں کامیاب تھے وہ بھی اس لابحدود آمدنی کا استعمال سستے اسٹاک کے دیگر خریداروں کو فنڈ دینے کے لۓ اپنے پورٹ فولیو میں کاروباری اداروں کی مجموعی ملکیت میں اضافہ کررہا تھا.

مینجمنٹ زیادہ نظم و ضبط ہے

جب کسی فرم نے مالکان کو واپس پیسے کے حصول بھیجتے ہیں، تو یہ نظم و ضبط پر اثر انداز ہوتا ہے. اچانک، اگر دو ممکنہ حصول سی ای او کے ڈیسک سے گزرتے ہیں، تو انہیں منافع کو بڑھانے کے بہتر وعدے کے ساتھ زیادہ منافع بخش اختیار ہے. یہ اس نفسیاتی استحکام ہے جو طویل عرصے تک لابحدود اسٹاک کی طرف سے پیدا ہونے والا بہتر ریٹرن کے لئے ذمہ دار ہے.

یہ واضح کرنے کے لئے کہ یہ کس طرح طاقتور ہے، پہلے نقطہ نظر میں ہمارے نظریاتی پورٹ فولیو میں واپس جائیں. چارلی مونگر نے ایک بار یہ تبصرہ کیا کہ، ان کے اور وارین بفیٹ کے موت کے بعد، برکشائر ہیتھاوٹا کے دارالحکومت کی سرمایہ کاری کے خطرے کو حل کرنے کا سب سے تیز ترین راستہ یہ ہوگا کہ وہ آمدنی کے زیادہ سے زیادہ آمدنی ادا کرے. انتظامیہ کو اس پر قابو پانے کی کوئی بات نہیں ہے.یہ ایک شاندار سچی حقیقت ہے. لاپتہ افراد کو نظم و ضبط کی پابندی

ہر کوئی ہمیشہ اگلے سٹار بیککس آئی پی او کی تلاش کر رہا ہے، اور یہ بہت اچھا ہوسکتا ہے. لیکن cash0generating دانتوں پر آپ کی آنکھوں کو رکھنے کے لئے مت بھولنا کہ ان لوگوں کے لئے "اسٹاک پیسہ" جو اسٹاک سرٹیفکیٹ پر کھینچنے کے نام ہیں. یہ گھر میں بیٹھ کر ایک حیرت انگیز بات ہے اور دیکھ کر نقد آپ کے اکاؤنٹس میں آتے ہیں. اگر آپ نے اپنی ہولڈنگوں کو دانشورانہ طور پر منتخب کیا ہے تو، اس اعداد و شمار کو سالوں میں نمایاں طور پر بڑھنا چاہئے.