پی / ای تناسب اور اسمارٹ سرمایہ کاری کرنے کے لئے اس کا استعمال کیسے کریں

سرمایہ کاری کی دنیا میں، پی / ای کے حروف قیمت / آمدنی کے لئے کھڑے ہیں. قیمت / آمدنی کا تناسب فی حصص آمدنی (فی فی آمدنی آمدنی سے منسلک مارکیٹ کی قیمت فی تقسیم) کے مقابلے میں کمپنی کی موجودہ حصص کی قیمت کا اندازہ ہے. زیادہ سے زیادہ تناسب، جس سے زیادہ سرمایہ کاری ایک سرمایہ کار موجودہ آمدنی $ 1 کے لئے ادا کرنے کے لئے تیار ہے. لہذا اعلی پی / ای کے ساتھ ایک اسٹاک عام طور پر قیمت میں اضافہ کرنے کی توقع کی جاتی ہے. کم پی / ای کے ساتھ ایک اسٹاک پہلے سے ہی اچھی طرح سے کام کر رہا ہے، یا یہ صرف محتاط ہوسکتا ہے.

انفرادی اسٹاک کے پی / ای کی بنیاد پر سرمایہ کاری کرنا ممکن ہے، لیکن زیادہ تر مارکیٹ میں مارکیٹ کے مجموعی طور پر پی / ای تناسب نظر آتے ہیں. بہت سے لوگ کہتے ہیں کہ مارکیٹ کا پی / ای تناسب اوسط سے اوپر ہے جب اسٹاک مارکیٹ زیادہ حد تک ہے. بالکل اوسط کیا ہے؟ یہاں مارکیٹ میں چند تاریخی اعلی اور کم پوائنٹس ہیں جو آپ کو معمول، غیر معمولی، اور اوسط پی / ای شرح میں کچھ بصیرت فراہم کرے گی.

پی / ای تناسب بلند اور ایس اینڈ پی 500 کے اراکین

1990 ء کے انٹرنیٹ / ٹیکنیکل بلبلا کے چوٹی پر، ایس اینڈ پی 500 انڈیکس کی طرف سے ماپنے اسٹاک مارکیٹ میں 40 سے زائد کے پی / ای تناسب پر ٹریڈنگ رہا تھا. اب تک، یہ اس تناسب کے لئے ایک اعلی وقت ہے.

بدترین ریچھ مارکیٹوں کے نیچے، اسٹاک مارکیٹ (ایس اینڈ پی 500 انڈیکس) نے تقریبا 7 کے پی / ای تناسب میں تجارت کی ہے.

مارکیٹ کا اوسط پی / ای تناسب تقریبا 14 ہے.

پی / ای تناسب کا استعمال کرتے ہوئے عام احساس سرمایہ کاری

40 کا ایک پی / ای تناسب بہت زیادہ ہے، 7 کے ایک پی / ای تناسب واقعی کم ہے، اور 14 کا تناسب جدید کی تاریخ میں اوسط کی نمائندگی کرتا ہے. اس معلومات کے ساتھ مسلح، آپ اسٹاک مارکیٹ کے موجودہ پی / ای تناسب کو دیکھ سکتے ہیں اور معلوم کر سکتے ہیں کہ چیزیں تاریخی اوقات سے متعلق ہیں.

یاد رکھنے کے لئے اہم بات یہ ہے کہ ایک مقررہ اصول نہیں ہے جو آپ درخواست دے سکتے ہیں. آپ کو کچھ عام احساس کا استعمال کرنا چاہیے اور دنیا میں کیا ہو رہا ہے کے بارے میں سوچتے ہیں. مثال کے طور پر، اگر معیشت میں مصیبت ہے تو کارپوریٹ آمدنی توقع سے کہیں زیادہ خراب ہوسکتی ہے. اس میں سرمایہ کاروں کی توقعات کم ہوتی ہے اور اسٹاک کی قیمتیں نیچے آتی ہیں. یہاں تک کہ اگر مارکیٹ پی / ای تناسب 14 کی تناسب قابل قدر ہے تو، برا وقت مارکیٹ میں واپسی کو کم سے کم سرپل پر جاری رکھنے کی وجہ سے پی / ای تناسب بہت کم جا رہا ہے.

دوسری طرف، تیزی سے معیشتوں کے دوران، کارپوریٹ آمدنی بڑھتی ہے، اور اسٹاک کی قیمتوں میں کئی سالوں تک کئی صفوں میں اضافہ ہوسکتا ہے. 16، یا اس سے بھی 20 کے پی / ای تناسب، خود کار طریقے سے یہ مطلب نہیں ہے کہ مارکیٹ زیادہ قیمت ہے. ابتدائی 90 کے دوران، بہت سے لوگ سوچتے ہیں کہ مارکیٹ پی / ای نسبت کی بنیاد پر زیادہ حد سے زیادہ تھا، اور اس طرح انہوں نے 1994 - 1999 سے کئی برسوں میں بہتری کی واپسی کی.

ماضی پی / ای بلبلے سے سیکھنے کے لئے سبق

ابتدائی 70 کی دہائی میں، پچاس پچاس نامی اسٹاک کا ایک گروہ تھا. ان اسٹاک ایکسچینج میں درج کی گئی سب سے بڑی کمپنیوں میں سے پچاس کمپنی تھے، اور اداروں نے اپنے اسٹاک کے بڑے سائز کی حیثیت سے خریدا. جیسا کہ اسٹاک کی قیمتوں میں اضافہ ہوا، ان کمپنیوں کے پی / ای تناسب 65-92 کی حد میں بلند ہوگئی. 73/74 کے بازار کے حادثے کے ساتھ ساتھ آئے، اور ابتدائی 80 کی دہائی میں، اسی کمپنیوں نے پی / ای کے اعداد و شمار 9-18 کی تھی.

یہ عام احساس ہونا چاہئے کہ کوئی قابل اطمینان کمپنی مسلسل ان کی آمدنی کو تیزی سے کافی سرمایہ کاری کے لۓ ثابت نہیں کرسکتا ہے.

تاہم یہ سبق سیکھا نہیں تھا، حال ہی میں، حال ہی میں 90 دن تک ٹیک ٹیک اسٹاک کے ساتھ ہی صورتحال خود ہی بار بار ہوئی. ٹیک / پسندیدہ کے پی / ای کے اعداد و شمار کا معمول 100 سے زائد تھا. کچھ کمپنیوں نے کوئی منافع نہیں تھا، تاہم، زیادہ قدامت پسند چلانے والی کمپنیوں کے مقابلے میں زیادہ تناسب کا حکم دیا.

سیکھنے کے لئے سبق: غیر معمولی اعلی پی / ای تناسب، اضافی عنوانات کے ساتھ مل کر، یہ ایک سگنل ہو سکتا ہے کہ مارکیٹ زیادہ ہی زیادہ ہے اور ایوئٹی نمائش کو کم کیا جانا چاہئے. غیر معمولی عنوانات کے ساتھ مل کر غیر معمولی کم پی / ای تناسب، ایک سگنل ہو سکتا ہے کہ ایوئٹی کی قیمتوں میں "فروخت" ہوسکتی ہے.