ریئٹ کی بنیادیں: وہ کس طرح خطرناک ہیں؟

ریل اسٹیٹ سرمایہ کاری کے اعتبارات (ریئٹیز، واضح "ری سیٹ") سرمایہ کاری کے ایکوئٹیوں اکثر ہیں جو ان کے پورٹ فولیو پر پیداوار کو فروغ دینا چاہتے ہیں. ریئٹس اکثر ناقابل یقین منافع بخش واپسی کا دعوی کرتے ہیں، لیکن زیادہ تر گاڑیوں کی طرح اعلی ریٹرن کے ساتھ، وہ اضافی خطرات اٹھاتے ہیں. کیا فائدہ منافع کی طرف اشارہ کرتا ہے؟

ریفرنس کیا ہیں؟

ریئٹی صرف کمپنیاں ہیں جن کا واحد کاروبار مالکیت اور ریل اسٹیٹ کی خصوصیات کام کر رہا ہے. ایک عام ریئٹ اپارٹمنٹ خرید اور انتظام کر سکتا ہے. کسی اور قسم کی تجارتی جائیداد میں سرمایہ کاری ہوسکتی ہے، جیسے پارکنگ یا دفتری عمارات.

قانون کے مطابق، ریآئٹیوں کو ان کے منافع کا 90 فیصد تقسیم کرنا لازمی ہے. زیادہ تر ریئٹس ان منافعوں کو اپنے منافعوں کو ان کے سرمایہ کاروں کو تقسیم کرتی ہے، جو ریٹائٹس کے لئے انہیں آسان سودے والی آمدنی والی گاڑی بنا دیتا ہے، جو آمدنی کی مستحکم سٹریم چاہتے ہیں.

عوامی کارپوریشنز کے برعکس، ریئویٹ کارپوریٹ آمدنی ٹیکس ادا نہیں کرتے ہیں. مینجمنٹ کٹوتیوں کے بعد منافع سرمایہ کاروں کو ریآئٹس میں ریئل اسٹیٹ میں تقسیم کیا جاتا ہے. تاریخی طور پر، توسیع کی مدت کے لئے - جیسا کہ 2010 سے 2015 تک کی مدت میں - ریئویٹ نے کارپوریٹ بانڈز کو خارج کر دیا ہے.

REITs کی واپسی

MSCI امریکی ریآئٹ انڈیکس کی طرف سے پیمانے پر، امریکی ریئٹس کی سالانہ کارکردگی 12.99 فی صد کی اوسط سالانہ واپسی (EOY 2010 سے EOY 2017 تک) تیار کی گئی. ایس او پی 500 انڈیکس، امریکی اسٹاک مارکیٹ کے کارکردگی کی وسیع پیمانے پر پیمانے پر، اسی دور میں 10.49 فیصد کی واپسی کی گئی.

اس بات کو ذہن میں رکھیں کہ REITs سے اعلی واپسی صرف ایک خاص توسیع وقفہ پر کارکردگی کی پیمائش کی جاتی ہے، اس کی نشاندہی نہیں ہے کہ REIT ایک اعلی سرمایہ کاری ہے.

2016 کے اختتام میں، 2007 کے آخر میں شروع ہونے والی عظیم ریلیشن کی طرف سے یو ایس کی معیشت کی سست واپسی کے ساتھ موازنہ سے قبل کئی برسوں میں اس کے مقابلے میں نمایاں طور پر کم دلچسپی کا ماحول تھا، جس نے ریئٹ ریئیو میں اہم کردار ادا کیا ہے. REIT کی کارکردگی کو ماپنے کے دوران اس کو بھی ذہن میں رکھیں.

جیسا کہ پہلے ذکر کیا گیا ہے، اگرچہ وہ بڑی واپسی حاصل کرسکتے ہیں، ریآئٹ ہر وقت نمایاں کارکردگی نہیں ہیں. واضح کرنے کے لئے، ریئٹس نے S- P 500 کو ایک، تین، اور پانچ سالہ دوروں میں 31 اگست، 2013 کو ختم کیا تھا. REITs کو ایس او پی 500 کو کم سے کم تکلیف کے دوران دور کرنے کی ضرورت تھی، مالی بحران. اگرچہ انہوں نے عام مارکیٹ کا سراغ لگایا ہے، اس کا مطلب یہ نہیں کہ وہ کمزور کارکردگی کا مظاہرہ کرتے ہیں، لیکن چونکہ زیادہ سے زیادہ سرمایہ کاری کے فیصلے "بازار کے خلاف" ماپ رہے ہیں، اس کا مطلب یہ ہے کہ ایس اینڈ پی 500، ان کی واپسی کچھ کم کی طرف سے سمجھا جا سکتا ہے.

REITs کے خطرات

اسٹیٹ مارکیٹ اسٹاک مارکیٹ میں تجارت کی جاتی ہے، جس میں افراط شدہ خطرات شامل ہوتے ہیں جو خطرے کی مساوات کی سرمایہ کاری کے عارضی ہوتے ہیں. ریل اسٹیٹ کی قیمتوں میں کمزوری کی وجہ سے انہیں بھی متاثر ہوتا ہے. اگرچہ REITs طویل مدتی واپسی متاثر کن ہیں، حالانکہ ان دوروں میں بھی ایسے وقت موجود ہیں جن میں انھوں نے نمایاں طور پر زیر اثر کیا ہے.

2007 میں، مثال کے طور پر، iShares ڈو جونز امریکی ریئل اسٹیٹ ETF (IYR) واپس آئے -20.35 فیصد، اس کے بعد 2007 کے آخر میں اور 2008 کے آخر میں ریل اسٹیٹ "بلبل" ​​کے پھٹنے کے دوران -40.03 فیصد (جس میں لابین آمدنی بھی شامل ہے) کی بدلی واپسی کے ساتھ.

ریآئٹیوں کو اس وقت بھی ممکن ہے جب سودے کی شرح بلند ہوجائے یا بڑھتی ہوئی وقت میں منفی کل ریٹرن پیدا کرے. جب قیمتیں کم ہوتی ہیں، سرمایہ کاروں کو عام طور پر محفوظ اثاثوں سے باہر نکلنے کے لۓ مارکیٹ کے دیگر علاقوں میں آمدنی حاصل کرنا ہے. اس کے برعکس، جب شرح زیادہ ہوتی ہیں یا غیر یقینی وقت میں، سرمایہ کاروں کو اکثر امریکی خزانے یا دیگر فکسڈ آمدنی کی سرمایہ کاروں کو دوبارہ بڑھانا ہوتا ہے.

جب کبھی کبھی "بینڈ متبادلات" کے طور پر نگہداشت کی تجویز پیش کی جاتی ہے، "REIT بانڈ نہیں ہیں؛ وہ مساوات ہیں. تمام مساوات کی طرح، وہ خطرے کی پیمائش کرتے ہیں جو حکومت کے بانڈز سے زیادہ اہم ہے.

REITs میں کیسے سرمایہ کاری

ریئٹس سرمایہ کاروں کے لئے بہت سے طریقوں میں دستیاب ہیں، بشمول وقف ملٹی فنڈز، بند کے آخر میں فنڈز، اور تبادلے والے تجارت فنڈز (ETFs) شامل ہیں. آئی ٹی آئی ٹی پر توجہ مرکوز کرنے والے مقبول تبادلے والے تجارتی فنڈز iShares ڈو جونز امریکی ریئل اسٹیٹ (ٹکر: IYR)، موگنی ریئٹ انڈیکس ETF (VNQ)، ایس پی آر آر ڈاؤ جونز ریئٹ (آر ڈبلیو آر)، اور ihares کوہین اور اسٹیل ریئلٹی (آئی سی ایف) ہیں.

سرمایہ کار بروکرج اکاؤنٹس کھول سکتے ہیں اور انفرادی REITs میں براہ راست خرید سکتے ہیں. سب سے بڑے انفرادی ریئٹیز سائمن پراپرٹی گروپ (ایس پی جی)، پبلک اسٹوریج (پی ایس اے)، ایوئٹی رہائشی (EQR)، ایچ سی سی (ایچ سی سی)، اور وینٹاس (VTR) ہیں. جب تک آپ ریآئٹی میں روانی نہیں ہیں، یہ لائسنس یافتہ پروفیشنل کے ساتھ کام کرنے کے لئے مشورہ دیا جاتا ہے.

سرمایہ کاروں کو بھی غیر ملکی ریئٹ مارکیٹوں تک رسائی حاصل کرنے کے طریقوں کی بڑھتی ہوئی تعداد ہے. یہ سرمایہ کاری عام طور پر امریکہ پر مبنی ریئٹیوں کے مقابلے میں خطرناک ہے، لیکن وہ زیادہ پیداوار فراہم کر سکتے ہیں- اور جب وہ بیرون ملک ہوتے ہیں تو وہ گھریلو ریل اسٹیٹ میں بھاری پروفائل کے لئے متنوع فراہم کرتے ہیں.

غیر U.S. REITs (اگست 2018 کے طور پر) پر توجہ مرکوز سب سے بڑا ETF ورگوارڈ گلوبل سابق یو ایس ہے. ریل اسٹیٹ انڈیکس فاؤنڈیشن (VNQI).

پورٹ فولیو کی تعمیر میں REITs

ایک ریئٹ خصوصیت خاص طور پر مثبت ہے، یعنی یہ ہے کہ ریآئٹ مارکیٹ کے دیگر علاقوں کے ساتھ اوسط رابطے سے کم ہے، جبکہ وہ وسیع مارکیٹ کے رجحانات سے متاثر ہوتے ہیں، ان کی کارکردگی کو بڑی اسٹاک انڈیکس سے کسی حد تک الگ کرنے کی توقع کی جا سکتی ہے. ، کچھ حد تک بانڈ سے. یہ کارکردگی انہیں ایک طاقتور ہیج گاڑی بنا سکتی ہے.

اس لئے، REITs کے لئے مختص کر سکتے ہیں، اس وجہ سے، سرمایہ کاری کے پورٹ فولیو کی مجموعی عدم استحکام میں کمی کو کم کر سکتے ہیں اسی طرح اس میں پیداوار میں اضافہ ہوسکتا ہے.REITs کا ایک اور فائدہ یہ ہے کہ مسئلہ پر خریدا بانڈ کے برعکس، REIT کے پاس امکان ہے طویل مدتی دارالحکومت کی تعریف.

وہ انفراسٹرکچر کے دوروں کے دوران کچھ دوسرے سرمایہ کاری سے بھی بہتر ہوسکتے ہیں کیونکہ ریل اسٹیٹ کی قیمتیں عام طور پر افراط زر کے ساتھ بڑھتی ہیں. تاہم، ذہن میں رکھو، کہ منافع کو ریآئٹ، کم از کم ایک سال کے لئے منعقد اکٹھاوں کی سرمایہ کاری کے برعکس مکمل طور پر ٹیکس قابل ہو.

ایک قابل اعتماد مالی مشیر کے ساتھ اثاثہ مختص کے فیصلے پر بات کرنے کے لئے ہمیشہ ایک اچھا خیال ہے.

ڈس کلیمر: اس سائٹ پر معلومات بحث کے مقاصد کے لئے فراہم کی جاتی ہے، اور سرمایہ کاری کے مشورے کے طور پر غلط استعمال نہیں ہونا چاہئے. کسی بھی حالت میں اس کی معلومات کو سیکورٹیز خریدنے یا فروخت کرنے کی سفارش نہیں کرتی ہے.