ماسٹر لمیٹڈ شراکت داری کی خصوصیات اور فوائد؟

اگر آپ آمدنی کے لئے سرمایہ کاری کر رہے ہیں، ماسٹر لمیٹڈ شراکت داری، یا ایم ایل پیز، کشش پیداوار کا ممکنہ ذریعہ ہوسکتا ہے.

ایم ایل پی کیا ہے؟

ایک عام اسٹاک کی طرح ایم ایل پی کی تجارت، لیکن - کیونکہ اس سے قانون کی شراکت داری ہے - یہ شراکت داری کا ٹیکس فوائد رکھتا ہے (مثلا، کارپوریٹ سطح پر کوئی وفاقی یا ریاست آمدنی کے ٹیکس). سرمایہ کار حصص کی بجائے شراکت داروں کے "یونٹس" خریدتے ہیں، اور انہیں "حصول داروں" کے بجائے "انڈرولڈرز" کہا جاتا ہے.

کیونکہ ایم ایل پی کو کارپوریٹ ٹیکس ادا کرنے کی ضرورت نہیں ہے، ان کی تقسیم کو فنڈ کے لئے زیادہ نقد دستیاب ہے. ایم ایل پی کے طور پر منظم کرنے کے لئے، ایک فرم کو قدرتی وسائل، اشیاء یا رئیل اسٹیٹ سے متعلق سرگرمیوں سے اپنی آمدنی کا 90 فیصد کمانا ہوگا. اس کے نتیجے میں، بہت سے ایم ایل پی سست ترقی کے کاروبار ہیں - جیسے پائپ لائنز اور اسٹوریج ٹرمینلز - جو کہ توانائی کی کمپنیوں نے کئی برسوں میں ختم کردی ہے. ایم ایل پی کے آپریشنز کی اکثریت شمالی امریکہ میں مبنی ہیں.

چونکہ بنیادی کاروبار سست ترقی میں ہیں، سرمایہ کاروں کو کافی طویل مدتی دارالحکومت کی تعریف کی توقع نہیں ہے. تاہم، سست ترقی بھی استحکام کے برابر ہے، جس کا مطلب یہ ہے کہ ایم ایل پیز - اسٹاک مارکیٹ پر تجارت کرتے وقت - عام قدرتی وسائل اسٹاک سے کہیں زیادہ مستحکم ہو جاتے ہیں. اس کے لئے ایک وجہ یہ ہے کہ وہ آمدنی پیدا کرنے کے لئے عموما قیمت پر منحصر نہیں ہیں. اس کے علاوہ، سرمایہ کاروں کو عام طور پر کشش پیداوار حاصل ہوتی ہے جو اکاؤنٹس یا بانڈ مارکیٹوں کے بہت سے علاقوں میں موجود ہیں.

ایم ایل پی میں کیسے سرمایہ کاری

بروکرج اکاؤنٹ کا استعمال کرتے ہوئے سرمایہ کار انفرادی ایم ایل پی خرید سکتے ہیں، یا وہ بند کے آخر میں فنڈز یا تبادلہ تجارتی نوٹ (ای ٹی اینز) کا انتخاب کرسکتے ہیں. ایم ایل پیز الریان ایل ایل ایکس ایکسچینج ٹریڈڈ فنڈ، یا ای ٹی ٹی (ٹکر: AMLP) کے ذریعہ بھی دستیاب ہیں، جو اس مارکیٹ کے حصص میں ایک سرمایہ کاری کے ذریعہ متنوع رسائی فراہم کرتا ہے.

کچھ بڑے پیمانے پر ایم ایل پیز ہیں Kinder مورگن توانائی کے شراکت دار (KMP)، انٹرپرائز مصنوعات پارٹنر (EPD)، میگیلن مڈstream پارٹنر (ایم ایم پی)، Plains تمام امریکی پائپ لائن (PAA)، اور توانائی کی منتقلی شراکت داروں (ETP).

ایم ایل پیز یا ایم ایل پیز میں سرمایہ کاری کرنے والے کسی بھی آلہ میں سرمایہ کاری کرنے سے پہلے اپنے ٹیکس مشیر سے مشورہ یقینی بنائیں. انفرادی ایم ایل پی کے مالکان کو ہر سال K-1 کے طور پر جانا جاتا خصوصی ٹیکس فارم درج کرنا ضروری ہے، اگرچہ اس کے تبادلے والے تجارتی فنڈ کے ساتھ ضروری نہیں ہے، جیسے الیرین ایم ایل پی.

ایم ایل پیز کی واپسی

مارچ 31، 2014 تک، الیرین ایل ایل انڈیکس (AMZX) نے دس سالہ اوسط کل 14.9 فیصد کی کل آمدنی تیار کی تھی. ریل اسٹیٹ سرمایہ کاری کے ٹرسٹ، یا ریآئٹی، ایک ہی وقت کے عرصہ میں سالانہ سالانہ 8.2٪ واپس آئے، جبکہ افادیت اسٹاک کی مجموعی واپسی 9.7 فیصد تھی. آمدنی پر مبنی سرمایہ کاروں کے لئے REITs اور افادیت دونوں مقبول اختیارات ہیں. ایس او پی 500 انڈیکس، امریکی اسٹاک مارکیٹ کے کارکردگی کی وسیع پیمانے پر پیمانے پر، اسی دور میں 7.4 فی صد کا سالانہ فائدہ ہوا. ذہن میں رکھو، یہ واپسی تاریخی ہیں اور مستقبل کے نتائج کے اشارہ نہیں ہیں.

اسی تاریخ کے مطابق، ہر اثاثے کی کلاس کی پیداوار مندرجہ ذیل تھی: ایم ایل پیز، 5.7٪؛ REITs، 4.0٪؛ افادیت، 4.1٪؛ ایس اینڈ پی 500، 2.2٪.

ایم ایل پی کے خطرات

دلچسپی کی شرح کم یا گرنے کے بعد ایم ایل پی بہتر (اپنی قیمت کی کارروائی کے لحاظ سے) انجام دیتے ہیں. جب شرح بلند ہوتی ہے یا بڑھتی ہوئی ہیں تو، عام طور پر ایل ایل پی کو کم ریٹرن فراہم کرتی ہے. اس کے لئے ایک وجہ یہ ہے کہ جب قیمتیں کم ہوتی ہیں، سرمایہ کاروں کو محفوظ اثاثوں سے باہر نکلنے کے لۓ مارکیٹ کے دیگر علاقوں میں آمدنی حاصل کرنے کے لۓ، مثلا ایم ایل پیز، جب قیمتیں زیادہ ہوتی ہیں تو، سرمایہ کاروں کو امریکی خزانے یا دیگر کم خطرے میں واپس جانے کا موقع ملے گا. آمدنی سرمایہ کاری

ایم ایل پیز معنی میں ریگولیٹری خطرے کا سامنا بھی کرتی ہیں کہ ان کی ساخت ٹیکس کوڈ کے ذریعہ طے شدہ ہے. اگر ٹیکس کوڈ خراب طریقے سے تبدیل ہوجائے تو، ان میں سے کچھ ٹیکس فوائد کے ایم ایل پیز اتارنے کے بعد، ان کی قیمتوں میں منفی اثرات مرتب ہوجائے گی. اس کا امکان کم ہے، لیکن یہ ایک غور ہے.

پورٹ فولیو کی تعمیر میں ایم ایل پیز

تاریخی طور پر، ایم ایل پیز مارکیٹ کے دیگر علاقوں کے ساتھ کم تاریخی رابطے ہیں - مطلب یہ ہے کہ وہ بڑے پیمانے پر مارکیٹ کی کارکردگی سے منسلک ہونے کے بجائے ایک نسبتا آزاد فیشن میں ہلکے ہوئے ہیں. نتیجے کے طور پر، ایم ایل پیز غیر مطابقت پذیر اثاثوں میں پورٹ فولیو میں اضافے کو بڑھاتا ہے - یہ ہے، جو اثاثہ دوسروں کے ساتھ مل کر میں منتقل نہیں ہوتے ہیں.