سرمایہ کاری بینک کیا ہے؟

جب کریڈٹ بحران کا خاتمہ ہوا تو میں نے بہت سے سرمایہ کاروں کو یہ سوال کیا کہ "سرمایہ سرمایہ بینک کیا ہے اور یہ باقاعدہ تجارتی بینک سے مختلف ہے؟" جب تک آپ فنانس میں کام نہیں کرتے، 2008-2009 عالمی گراؤنڈ شروع ہونے تک تک "سرمایہ کاری بینک" کا امکان خود اپنے دن کی زندگی میں پیش نہیں آیا.

سرمایہ کاری بینک کی تعریف کیا ہے؟

بس اسے ڈالنے کے لئے، ایک سرمایہ کاری بینک کو کونے کے ادارہ کی طرح کچھ بھی نہیں ہے جو آپ کاروباری قرض حاصل کرنے یا اپنے پےچک کو جمع کرنے کے لۓ نمٹنے کے لئے استعمال کرتے ہیں. اس کے بجائے، ایک سرمایہ کاری بینک ایک خاص قسم کا مالی ادارہ ہے جس میں بنیادی طور پر اعلی فنانس میں کام کرنے میں مدد ملتی ہے تاکہ کمپنیوں کو سرمایہ کاری یا دیگر ضروریات کے لئے رقم بڑھانے کے لئے، سرمایہ کاری دارالحکومت بازار (مثال کے طور پر اسٹاک مارکیٹ اور بانڈ مارکیٹ) تک رسائی حاصل ہو. اگر کوکا کولا انٹرپرائز ایشیا میں نئے بوٹلنگ پلانٹس کی تعمیر کے لئے $ 10 بلین ڈالر کا بانڈ فروخت کرنا چاہتا ہے تو، ایک سرمایہ کاری بینک اس کو بانڈز کے خریداروں کو تلاش کرنے اور وکلاء اور اکاؤنٹنٹس کی ٹیم کے ساتھ کاغذی کام کو سنبھالنے میں مدد کرے گا.

کبھی کبھی، سرمایہ کاری کے بینکوں مشکل مسائل کو حل کرنے کے لئے ناول حل کے ساتھ آتے ہیں. کئی دہائیوں سے پہلے، کمپنی برکشائر ہیتھاؤٹ کا انعقاد صرف ایک اسٹاک اسٹاک تھا. حقیقت یہ ہے کہ اس کے کنٹرول شراکت دار، ارباب وارین بفیٹ، اسٹاک کو تقسیم کرنے سے انکار کر دیا تھا، حصص $ 8 سے $ 35،400 تک بڑھا چکے تھے؛ عام سرمایہ کار کے پہنچنے سے کہیں زیادہ. پیسہ مینیجرز نے ان حصوں کو خریدنے کے لئے ملٹی فنڈ کی طرح ڈھانچے تشکیل دے رہے ہیں اور پھر اپنے خاندانوں کو رسائی حاصل کرنے کے لئے فیس لے کر خود کو حصص جاری کررہے ہیں.

بفیٹ نے یہ وسطی پسند پسند پسندوں کو پسند نہیں کیا تھا کہ ممکنہ واپسیوں کے بارے میں جنگلی وعدوں میں اضافہ ہوسکتا ہے جب وہ اس کے ساتھ کچھ کرنے کے لئے کچھ نہیں کرسکتا، تاکہ اپنے کاروبار کو دور کرنے کے لۓ، اس نے اپنے سرمایہ کاری بینک کے ساتھ دوہری طبقے کے دارالحکومت کی تشکیل کے لئے کام کیا. 1996 کے مئی میں، برکشائر ہیتھاو نے کلاس بی حصص کے لئے ایک آئی پی او تھا، جس نے کلاس اے حصوں (پرانے اسٹاک) کی 1/30 ویں قیمت پر تجارت کی تھی لیکن ووٹ کے حق میں صرف 1/200 تھی. کلاس A اسٹاک کسی بھی وقت کلاس بی اسٹاک میں تبدیل کیا جا سکتا ہے لیکن آپ کلاس بی اسٹاک کو کلاس A اسٹاک میں نہیں بدل سکتے.

اس نے پانچویں اثاثوں کو سرمایہ کاروں کو یہ اثر انداز کیا ہے کہ سستی حصوں کو بھوک سے دستیاب ہونے پر اسٹاک تقسیم کیا جائے.

بعد میں، جب برکشائر ہیاتھ نے ریلوے برنگٹن شمالی سانتا فو خریدا، بورڈ آف ڈائریکٹرز کو کلاس بی اسٹاک میں تقسیم کیا گیا تاکہ اس کی کلاس کلاس اسٹاک کا 1 / 1،500 ہو. اس کے نتیجے میں کمپنی اور ایس 500 میں شامل کیا جا رہا ہے.

اس میں سے کوئی بھی ممکن نہیں ہوسکتا تھا، سرمایہ کاری کے بینکوں نے ان کے جادو کام نہیں کیا. جب اچھی طرح سے باقاعدگی سے منظم اور پریشانی سے کام کرتے ہیں، تو وہ تہذیب کو بہت زیادہ قدر کہتے ہیں.

خریدنے اور فروخت

سرمایہ کاری کے بینکوں کو اکثر دو کیمپوں میں تقسیم کیا جاتا ہے: خرید کی طرف اور بیچ کی طرف. بہت سے سرمایہ کاری والے بینک خریدتے ہیں اور سائڈ سروسز کو فروخت کرتے ہیں. فروخت کی طرف سے عام طور پر نئے جاری کردہ آئی پی او کے حصص، نئے بانڈ کے مسائل کو برقرار رکھنے، مارکیٹ سازی کی خدمات میں مصروف ہونے، یا گاہکوں کی مدد کرنے کے لۓ ٹرانزیکشنز کو سہولت فراہم کرنے کی اجازت دیتا ہے. اس کے برعکس، خرید پونڈ، پینشن فنڈز، باہمی فنڈز، ہیج فنڈز، اور سرمایہ کار عوام کے ساتھ کام کرتا ہے، جب ان کی واپسیوں کو زیادہ سے زیادہ حد تک بڑھانے میں مدد ملتی ہے، جب اسٹاک اور بانڈ جیسے سیکیورٹیز میں سرمایہ کاری یا سرمایہ کاری.

تین اہم دفتر

بہت سے سرمایہ کاری والے بینکوں کو تین اقسام میں تقسیم کیا جاتا ہے جو سامنے کے دفتر، مڈل آفس، یا بیک آفس کی خدمات سے نمٹنے کے لۓ ہے.

• فرنٹ آفس انوسٹمنٹ بینک خدماتفرنٹ آفس کی خدمات عام طور پر سرمایہ کار بینکوں پر مشتمل ہے، جیسے ضم اور حصول میں کمپنیوں کی مدد کرنے، کارپوریٹ فنانس (جیسے تجارتی کاغذ میں جاری ہونے والے روزانہ آپریشنز میں مدد کے لئے تجارتی کاغذ میں جاری کیے جانے والے اداروں)، اداروں کے لئے پیشہ ورانہ سرمایہ کاری کے انتظام یا اعلی خالص افراد مرچنٹ بینکنگ (جس میں نجی ایکوئٹی کے لئے صرف ایک فینسی لفظ ہے جہاں بینک کمپنیوں میں پیسہ رکھتا ہے جس میں عوامی طور پر ملکیت کے بدلے میں تجارت نہیں کیا جاتا ہے)، پیشہ ورانہ تجزیہ کاروں کی جانب سے تیار کردہ سرمایہ کاری اور دارالحکومت تحقیق کی رپورٹوں میں یا تو گھر کے استعمال کے لئے یا استعمال کے لۓ انتہائی منتخب گاہکوں کے ایک گروپ کے لئے، اور پیرامیٹرز جیسے اثاثہ مختص اور خطرے کی حد سمیت حکمت عملی کی تشکیل.
• مڈل آفس سرمایہ کاری بینک کی خدماتمڈل آفس سرمایہ کاری بینکنگ کی خدمات میں سرکاری قواعد و ضوابط کے ساتھ پابندیاں شامل ہیں جیسے پیشہ ورانہ گاہکوں جیسے بینکوں، انشورنس کمپنیوں، فنانس ڈویژنز، اور وغیرہ. یہ کبھی کبھی واپس دفتر کی تقریب پر غور کیا جاتا ہے. اس میں دارالحکومت بہاؤ بھی شامل ہیں. یہ وہ لوگ ہیں جو کمپنی کے ہاتھ میں رکھنے کے لئے ضروری ہے کہ رقم کی مقدار کا تعین کرنے کے لئے باہر اور باہر آنے والے پیسہ دیکھیں تاکہ وہ مالی مصیبت میں نہیں پہنچ سکے. دارالحکومت کے بہاؤ کی ٹیم اس معلومات کو استعمال کرنے کے لۓ تجارت کو محدود کرنے کے لئے استعمال کرسکتی ہے یا خریدنے / ٹریڈ ڈیوٹی کو دوسرے حصوں کے لۓ کم کر کے.
• آفس سرمایہ کاری بینک کی خدماتبیک آفس کی خدمات سرمایہ کاری کے بینک کے گری دار میوے اور بولٹ میں شامل ہیں. یہ تجارت کی توثیق جیسے چیزوں کو ہینڈل کرتی ہے، اس بات کو یقینی بنانا ہے کہ صحیح سیکیورٹیز کو خریدنے، فروخت، اور صحیح مقدار کے لئے آباد کیا جائے، سافٹ ویئر اور ٹیکنالوجی پلیٹ فارمز جو تاجروں کو اپنا کام کرنے کی اجازت دیتے ہیں وہ غیر فعال اور فعال ہیں. نئے ٹریڈنگ الگورتھم کی تخلیق، اور زیادہ. پچھلے دفتر کی ملازمتوں کو اکثر غیر قانونی سمجھا جاتا ہے اور کچھ سرمایہ کار بینکوں کو خاص دکانوں جیسے احتیاطی کمپنیوں کے طور پر آؤٹ کیا جاتا ہے. تاہم، وہ پوری چیز کو چلانے کی اجازت دیتے ہیں. ان کے بغیر، کچھ بھی نہیں ممکن ہو گا.

سرگرمیاں

ایک مخصوص سرمایہ کاری بینک مندرجہ ذیل سرگرمیوں میں سے کچھ یا سبھی میں مشغول ہوجائے گا:

• ایکوئٹی سرمایہ (جیسے آئی پی او کو شروع کرنے میں مدد یا کسی مخصوص طبقے کی خصوصی کلاس بنانے میں مدد ملتی ہے جو انشورنس کمپنیوں یا بینکوں جیسے جدید سرمایہ کاروں کے ساتھ رکھی جا سکتی ہے)
• قرض کی سرمایہ کاری بڑھو (مثال کے طور پر، ایک فیکٹری کی توسیع کے لئے رقم بڑھانے میں مدد کے لئے بانڈز جاری کرنے)
• بصیرت بانڈ یا نئی مصنوعات شروع کرنا (مثال کے طور پر، کریڈٹ ڈیفالٹ سوئپ)
• ملکیت کی تجارت میں ملوث ہے جہاں گھریلو منی منیجرز کے ٹیموں نے کمپنی کے اپنے پیسے کو اپنے ذاتی اکاؤنٹ کے لئے سرمایہ کاری یا تجارت (مثلا، سرمایہ کاری بینک کا خیال ہے کہ سونے سونے میں اضافہ کرے گی تاکہ وہ سونے کی کھپت میں نمٹنے، سونے کی کان کنی کے اداروں پر کال کے اختیارات حاصل کریں، یا خریداری محفوظ ویوتوں میں سٹوریج کے لئے سونے کی بلین بصیرت).

حالیہ دہائیوں تک، ریاستہائے متحدہ میں سرمایہ کاری کے بینکوں کو بڑے تجارتی بینک کا حصہ نہیں بنانا پڑا کیونکہ سرگرمیوں، اگرچہ بہت سارے منافع بخش ہو تو اچھی طرح سے تجارتی بینکوں کی طرف سے کئے گئے پیسے کے روایتی قرضے سے کہیں زیادہ خطرہ ہوتا ہے. باقی دنیا میں یہ معاملہ نہیں تھا. سویٹزرلینڈ جیسے ملک، حقیقت میں، اکثر اثاثہ مینجمنٹ کے اکاؤنٹس کا دعوی کرتا ہے جس نے پانچویں بینک، بروکرج، نقد مینجمنٹ اور کریڈٹ کی ضروریات کو مشترکہ اکاؤنٹ سے سرمایہ کاروں کو اپنی پوری مالی زندگی کا انتظام کرنے کی اجازت دی.

کریڈٹ بحران اور بڑے پیمانے پر بینک کی ناکامیوں کے سلسلے میں آپ کے بارے میں بہت سے مسائل نے اندرونی سرمایہ کاری کے بینکوں کی وجہ سے مشترکہ قرضوں کے ذمہ داریوں (سی ڈی او) کو فائدہ اٹھانا پڑا ہے. ان نقصانات کو والدین کے بینک ہولڈنگ کمپنیوں کی طرف سے احاطہ کیا جارہا تھا، جس میں کچھ معاملات میں باقاعدگی سے اسٹاک ہولڈرز کو مسح کرنا پڑتا تھا. ایک بہترین مثال قابل اطلاق یونین بینک آف سوئٹزرلینڈ، یا یو بی ایس ہے، جس نے 21 ارب CHF (سوئس فرانسس) سے زائد نقصانات کی اطلاع دی، جن میں سے اکثر سرمایہ کاری کے بینک میں پیدا ہوا.

افسانوی ادارے کو حصص کے دوران مٹا دیا گیا تھا 60٪ سے زیادہ شیئر ہولڈر ایکوئٹی کی جگہ لے لے، موجودہ اسٹاک ہولڈرز کو ضائع کرنے، لازمی تبدیل کن سیکیورٹیز کو جاری کرنے کے لئے افسانوی ادارہ مجبور کیا گیا تھا.