ایک سرمایہ کار کی واپسی کی ضرورت کی شرح کے اجزاء

مالی نظریہ میں، واپسی کی شرح جس میں سرمایہ کاری کی تجارت پانچ مختلف اجزاء کی رقم ہے. مختصر مدت میں، یہ غیر منطقی ہوسکتا ہے لیکن طویل عرصے تک طویل عرصے سے، اثاثوں کی قیمتوں میں ان کی عمدہ عکاسی ہوتی ہے. آپ میں سے ان لوگوں کے لئے جنہوں نے قدر اسٹاک میں سیکھنا چاہتے ہیں، سمجھتے ہیں کہ بعض قیمتوں پر بانڈ کیوں تجارت کرتے ہیں، یا یہاں تک کہ آپ نجی ایکوئٹی پوزیشن کے لئے کتنی رقم ادا کرسکتے ہیں، یہ بنیاد کا ایک اہم حصہ ہے.

1. اصلی خطرے سے متعلق مفت کی شرحیہ اس کی شرح ہے جس کے علاوہ تمام دیگر سرمایہ کاری کا مقابلہ کیا جاتا ہے. واپسی کی شرح یہ ہے کہ کسی سرمایہ کاری کو بغیر کسی افراط زر کے بغیر دنیا میں کسی بھی خطرے کا سامنا نہیں کر سکتا.
2. ایک انفلاشن پریمیمیہ ایسی شرح ہے جو مستقبل میں انفراسٹرکچر کی مارکیٹ کی توقع کے لۓ اس کو ایڈجسٹ کرنے کے لئے سرمایہ کاری میں شامل کیا جاتا ہے. مثال کے طور پر، ایک سال کارپوریٹ بانڈ ایک مہنگی سرمایہ کاری کے لئے لازمی طور پر ایک ہی کمپنی کی طرف سے تیس سال کارپوریٹ بانڈ ہوسکتا ہے کیونکہ سرمایہ کاروں کو لگتا ہے کہ افراط زر کم رنز پر کم ہو جائے گا، لیکن مستقبل میں اٹھا گزشتہ سال کے کاروبار اور بجٹ کے خسارے کا نتیجہ.

1. ایک لچکدار پریمیمفیملی کنٹرول کمپنی میں اسٹاک اور بانڈ کے طور پر پتلا کاروباری سرمایہ کاری سرمایہ کاری کے لئے لچکدار پریمیم کی ضرورت ہوتی ہے. یہ ہے کہ، سرمایہ کاروں کو اثاثہ کی مکمل قیمت ادا نہیں کی جا رہی ہے اگر ایک حقیقی امکان ہے کہ وہ اسٹاک یا بینڈ کو مختصر وقت میں ڈمپ نہیں کر سکیں کیونکہ خریداروں کو کم نہیں ہے. یہ ممکن ہے کہ ان کے ممکنہ نقصان کے لئے معاوضے کی توقع ہو. مکلفیت پریمیم کا سائز سرمایہ کار کے تصور پر منحصر ہے کہ ایک خاص مارکیٹ کس طرح فعال ہے.

1. پہلے سے طے شدہ خطرہ پریمیمسرمایہ کاروں کا خیال ہے کہ یہ کس طرح ممکن ہے کہ کمپنی اس کے ذمہ داری پر پہلے سے طے شدہ ہو یا دیوالیہ ہو جائیں؟ اکثر، جب مصیبت کی نشاندہی ظاہر ہوتی ہے تو، کمپنی کے حصص یا بانڈ سرمایہ کاری کرنے والوں کو پہلے سے طے شدہ خطرہ پریمیم کا مطالبہ کرنے کے نتیجے میں ختم ہوجائے گی. اگر کسی ایسے اثاثے کو حاصل کرنے میں کامیاب ہوسکتا ہے جو ڈیفالٹ خطرہ پریمیم کا بڑا بڑا نتیجہ تھا تو وہ بہت پیسہ کماتے تھے. بہت سے اثاثہ مینجمنٹ کمپنیوں نے اصل میں انرجی ٹریڈنگ دیوار کے مشہور مشہور دور کے دوران اینرون کی کارپوریٹ قرض کا حصص خریدا. جوہر میں، انہوں نے صرف چند پیسے کے لئے قرض $ 1 خریدا. اگر وہ مائعریشن یا بحالی کی صورت میں زیادہ سے زیادہ ادائیگی کرسکتے ہیں، تو یہ ان کو بہت، بہت امیر بنا سکتا ہے.K-Mart ایک حیرت انگیز مثال ہے. اس کے دیوالیہ پن سے پہلے، ہیج فنڈ مینیجر ایڈڈی لیمپرٹ اور تیسری ایونیو فنڈز کے پریشان کن قرض ماہر مٹی ویٹمن نے، خوردہ فروشی کے قرض کا ایک بہت بڑا حصہ خریدا. جب کمپنی دیوالیہ پن کی عدالت میں دوبارہ منظم کیا گیا تو، قرض ہولڈرز کو نئی کمپنی میں اکٹھا دیا گیا تھا. لمپرٹ نے اس کے نئے کنٹرولنگ بلاک کو K-Mart اسٹاک کا استعمال کرتے ہوئے اس کے بہتر بیلنس شیٹ کے ساتھ دوسرے اثاثوں میں سرمایہ کاری شروع کرنے کے لئے استعمال کیا.
2. پختگی پریمیممستقبل میں مزید کمپنی کے بانڈز کی پختگی، جب قیمتوں میں تبدیلی کی شرح زیادہ ہوتی ہے، تو اس کی قیمت زیادہ ہوگی. پختگی پریمیم کی وجہ سے یہ ہے. تصور کی وضاحت کرنے کے لئے یہاں ایک بہت آسان ورژن ہے: تصور کریں کہ آپ کو $ 10،000 بانڈ کی 7 فی صد کی پیداوار حاصل ہوگی جب یہ جاری ہے کہ 30 سالوں میں بالغ ہو جائے گی. ہر سال، آپ کو میل میں دلچسپی میں $ 700 وصول کریں گے. مستقبل میں تیس سال، آپ کو اصل $ 10،000 واپس مل جائے گا. اب، اگر آپ اگلے دن اپنے بانڈ کو فروخت کرنے کے لئے جا رہے تھے، تو آپ کو ممکنہ طور پر ایک ہی رقم (مائنس، شاید، دائرہ کار پریمیم کے طور پر ہم نے پہلے سے ہی بات چیت کے ارد گرد حاصل کریں گے).پر غور کریں کہ سود کی شرح 9 فیصد بڑھتی ہے. کوئی سرمایہ کار آپ کے بانڈ کو قبول نہیں کرے گا، جو صرف 7 فیصد ہوتا ہے، جب وہ آسانی سے کھلی بازار میں جا سکتے ہیں اور ایک نیا بانڈ خریدتے ہیں جو 9 فیصد ہوتا ہے. لہذا، وہ صرف آپ کے بانڈ کی قیمت سے کم قیمت ادا کرے گا - مکمل $ 10،000 نہیں - تاکہ پیداوار 9٪ ہے (کہیں، 7،775 $ کا کہنا ہے کہ.) اس وجہ سے طویل مدتیوں کے ساتھ بانڈز دارالحکومت کے حصول کے بہت زیادہ خطرے کے تابع ہیں یا نقصان اگر دلچسپی کی شرح میں کمی آئی تو، بانڈ ہولڈر زیادہ سے زیادہ اس کی حیثیت کو فروخت کرنے میں کامیاب ہوسکتا ہے - اس کا کہنا ہے کہ قیمتوں میں 5٪ گر گئی تو وہ $ 14،000 کے لئے فروخت کرسکتے تھے. ایک بار پھر، یہ ایک ایسا ہی آسان ورژن ہے جسے یہ کیسے کیا جائے گا اور اصل میں الگ الگ کا ایک اچھا سودا بھی شامل ہے لیکن نتائج تقریبا ایک ہی ہیں.

ایک سرمایہ کار کی واپسی کی ضرورت کی شرح کے ساتھ ساتھ یہ پانچ اجزاء ایک ساتھ مل کر

ذہن میں رکھو کہ کسی کے ارد گرد بیٹھنے کا امکان نہیں ہے اور کہتے ہیں، "آپ جانتے ہیں، میں سوچتا ہوں کہ میں صرف ایکس٪ کی لچکدار پریمیم ادا کروں گا." اس کے بجائے، وہ اکثر اسٹاک، بانڈ، باہمی فنڈ، کار واش، ہوٹل دیکھتے ہیں. ، پیٹنٹ، یا دوسری اثاثہ اور قیمت پر اس کی موازنہ کریں جس پر مارکیٹ پر ٹریڈنگ ہو رہا ہے. اس موقع پر، فراہمی اور مطالبہ کے قوانین اکثر جب تک مساوات تک پہنچ جاتی ہے اس میں لات مارتا ہے.

مزید معلومات کے لئے، طویل المیعاد سرمایہ کاروں کے لئے آرٹیکل 3 بینڈ انوسٹنگ اسٹریٹجیزز کو چیک کریں کہ آپ اپنی فکسڈ آمدنی پورٹ فولیو میں کچھ تخنیکوں کو اٹھاؤ جو آپ کو پیسہ کمانے میں مدد ملے گی اور خطرے کو کم کرنے میں مدد ملے گی.