احاطہ کردہ کال اختیار کی حکمت عملی کا استعمال کیسے کریں

ایک کا احاطہ کال ایک اختیار کی حکمت عملی ہے جس میں اسٹاک اور ایک اختیار کے معاہدے شامل ہیں. تاجر ایک اسٹاک خریدتا ہے (یا پہلے سے ہی مالک)، پھر اسٹاک کے اسی رقم (یا کم) کے لئے کال کے اختیارات فروخت کرتا ہے، اور پھر اختتامی معاوضے کے لئے انتظار کی جاتی ہے یا ختم ہونے کے لئے انتظار کرتا ہے.

اگر اختیارات کے معاہدہ کا استعمال کیا جاتا ہے (امریکی اختیارات کے لئے کسی بھی وقت، اور یورپی اختیارات کے اختتام پر) تاجر تاخیر کی قیمت پر اسٹاک فروخت کرے گا، اور اگر اختیاری معاہدے کا استعمال نہ ہو تو تاجر اسٹاک کو برقرار رکھے گا.

ایک احاطہ کردہ کال کے لئے، جو کال فروخت کی جاتی ہے وہ عام طور پر پیسے سے باہر ہے (او ٹی ایم). اس کے منافع کے لۓ اختیارات کے معاہدے اور اسٹاک دونوں پر بنایا جائے گا اگر اسٹاک کی قیمت OTM اختیار کی ہڑتال کی قیمت سے نیچے رہتی ہے. اگر آپ کو یقین ہے کہ اسٹاک کی قیمت ڈرا جا رہی ہے، لیکن آپ اب بھی اپنے اسٹاک کی حیثیت کو وقت کے لئے برقرار رکھنا چاہتے ہیں، آپ پیسہ کال اختیار (آئی ٹی ایم) میں فروخت کرسکتے ہیں. اس کے لئے آپ کو آپ کے اختیار کے کاروبار پر ایک اعلی پریمیم مل جائے گا، لیکن اسٹاک ITM اختتامی ہڑتال کی قیمت کے نیچے گر جائے گا، دوسری صورت میں آپ کے حصول کے خریدار آپ کے حصص حاصل کرے گا تو اس کی قیمت قیمت ہڑتال کی قیمت سے اوپر ہوسکتی ہے. حصص کی حیثیت).

اس خطرے اور انعام کے سیکشن میں ذیل میں مزید تفصیل سے تبادلہ خیال کیا جاتا ہے.

ایک پوشیدہ کال تجارت کیسے بنائیں

1. ایک اسٹاک خریدیں، اور صرف اس میں بہت سے 100 حصص خریدیں.
2. اسٹاک کے ہر 100 حصص کے لئے کال کا معاہدہ بیچیں. ایک معاہدہ اسٹاک کے 100 حصص کی نمائندگی کرتا ہے. اگر آپ اسٹاک کے 500 حصص کا مالک ہیں تو، آپ اس پوزیشن کے خلاف 5 کال تک معاہدے کو بیچ سکتے ہیں. آپ 5 سے زائد معاہدے بھی فروخت کرسکتے ہیں، جس کا مطلب ہے کہ کال کے اختیارات استعمال کیے جاتے ہیں تو آپ اپنے اسٹاک کی حیثیت کا حصہ رکھیں گے. اس مثال میں، اگر آپ 3 معاہدے کو فروخت کرتے ہیں، اور قیمت ختم ہونے پر ہڑتال کی قیمت سے اوپر ہے، تو آپ کے حصص میں سے 300 کو بلایا جائے گا، لیکن آپ اب بھی 200 باقی رہیں گے.

1. کال کرنے کے لئے انتظار کرو یا ختم ہونے کے لئے. آپ پریمیم سے پیسہ کما رہے ہیں، آپ کو اس اختیار کا خریدار آپ کی ادائیگی کر رہا ہے. اگر پریمیم $ 0.10 فی حصہ ہے تو، اگر آپ اختتامی مدت تک اختیار کرتے ہیں تو اس مکمل پریمیم بناؤ اور اس کا استعمال نہیں کیا جاتا ہے. آپ ختم ہونے سے پہلے آپ کو اختیار واپس خرید سکتے ہیں، لیکن ایسا کرنے کا بہت کم سبب ہے، اور اس طرح حکمت عملی کا حصہ نہیں ہے.

پوشیدہ کال کے اختیارات کی حکمت عملی کے خطرات اور انعامات

جیسا کہ خطرہ / انعام چارٹ (پورے سائز کا چارٹ دیکھیں) کے طور پر دکھایا جاتا ہے، ایک احاطہ کردہ کال کا خطرہ اسٹاک پوزیشن منعقد کرنے سے آتا ہے، جسے چھوڑ سکتا ہے.

آپ کا زیادہ سے زیادہ نقصان ہوتا ہے اگر اسٹاک صفر ہوجائے تو. لہذا، فی حصہ آپ کو زیادہ سے زیادہ نقصان ہے:

(اسٹاک انٹری قیمت - $ 0) + اختیاری پریمیم حاصل

مثال کے طور پر، اگر آپ $ 9 میں ایک اسٹاک خریدتے ہیں اور اپنے بیچ کال پر ایک $ 0.10 کے متبادل پریمیم وصول کرتے ہیں تو آپ کی زیادہ سے زیادہ نقصان 8.90 فی فی صد ہے. اختیار پریمیم آپ کے زیادہ سے زیادہ نقصان کو کم کر دیتا ہے، اسٹاک کو مالک کرنے کے لئے. اختیار پریمیم سے آمدنی اگرچہ آتا ہے، کیونکہ یہ اسٹاک پر آپ کے اوپر کی حد بھی محدود ہے.

اسٹاک پر آپ صرف فروخت کے معاہدوں کے ہڑتال کی قیمت تک منافع بخش سکتے ہیں. لہذا، آپ کے زیادہ سے زیادہ منافع یہ ہے:

(ہڑتال قیمت - اسٹاک انٹری قیمت) + اختیاری پریمیم حاصل

مثال کے طور پر، اگر آپ $ 9 میں ایک اسٹاک خریدتے ہیں تو، $ 9.00 ہڑتال قیمت $ 950 ہڑتال کی قیمت سے $ 0.10 کے متبادل پریمیم وصول کرتے ہیں، تو آپ اپنے اسٹاک کی حیثیت کو برقرار رکھیں جب تک اسٹاک کی قیمت ختم ہونے پر $ 9.50 سے کم رہتی ہے. اگر اسٹاک کی قیمت $ 10 تک چلتی ہے، تو آپ صرف $ 9.50 تک منافع دیتے ہیں، لہذا آپ کا منافع $ 9.50 - $ 9.00 + $ 0.10 = $ 0.60 ہے.

اگر آپ ITM کال اختیار اختیار کرتے ہیں، تو آپ اپنے حصص کو برقرار رکھنے کے لئے ہڑتال کی قیمت سے کم قیمت کی ضرورت پڑے گی. اگر ایسا ہوتا ہے تو، آپ کو آپ کی اسٹاک پوزیشن پر نقصان کا سامنا کرنا پڑے گا، لیکن آپ اب بھی آپ کے حصص کا مالک ہوں گے، اور آپ کو نقصان آفسیٹ کرنے میں مدد کے لئے پریمیم موصول ہوگا.

پوشیدہ کال کے اختیارات کی حکمت عملی پر حتمی لفظ

احاطہ شدہ کال کا بنیادی مقصد اختیاری جمع کرانے کا اختیار ہے جسے اسٹاک کے بیچ کال فروخت کر کے پہلے سے ہی ملکیت ہے. اسٹاک کو ہڑتال ہڑتال کی قیمت سے اوپر منتقل نہیں کرتا، تاجر تاجر جمع کرتا ہے اور اسٹاک پوزیشن کو برقرار رکھنے کی اجازت دیتا ہے (جو ہڑتال کی قیمت میں بھی فائدہ اٹھا سکتا ہے).

خالی کال کی تجارت کرتے وقت تاجروں کو کمیشن میں عنصر کرنے کی ضرورت ہے. اگر کمیشن موصول ہونے والے پریمیم کے ایک اہم حصہ کو ختم کردیں تو، اس کے اختیار اور فروخت کرنے کے لۓ یہ قابل قدر نہیں ہے کہ ایک احاطہ کرتا ہے.

پوشیدہ کال لکھنا عام طور پر سرمایہ کاروں اور طویل المیعاد تاجروں کے ذریعہ استعمال کیا جاتا ہے، اور اس وقت ہی کم از کم دن تاجروں کا استعمال ہوتا ہے.