گلوبل ریئل اسٹیٹ بمقابلہ خود مختار بانڈز

جب بہت سارے گھریلو سرمایہ کار اعلی پیداوار اثاثوں کے لئے بیرون ملک نظر آتے ہیں تو سودے کی شرح اور پیداوار میں کمی شروع ہوتی ہے. حالانکہ غیر ملکی آمدنی پیدا کرنے والے اثاثوں کے بہت سے مختلف قسم کے ہیں، عالمی رئیل اسٹیٹ اور خودمختاری بانڈ دو سب سے زیادہ مقبول اعلی پیداوار اثاثے ہیں. سرمایہ کاروں کو ان دو سرمایہ کاری کی کلاسوں کے درمیان اختلافات کو احتیاط سے غور کرنا چاہئے جو فیصلہ کرنے سے پہلے اپنے پورٹ فولیو کے لۓ اختیار کرسکتے ہیں.

کیوں فائدہ کے لئے گلوبل دیکھو؟

تاریخ بھر میں کئی بار موجود ہیں جہاں تیار شدہ ممالک کم پیداوار سے متاثر ہوئے ہیں. مثال کے طور پر، 2008 مالیاتی بحران سے امریکہ، یورپ، اور جاپان نے غیر معمولی طور پر کم سود کی شرح برقرار رکھی ہے. امریکہ نے 2016 اور 2017 میں سود کی شرح میں اضافہ شروع کر دیا ہے، لیکن یورپی سینٹرل بینک (ECB) میں سود کی شرح صفر ہے اور 2017 کے آخر تک، بینک آف جاپان میں منفی سود کی شرح ہے.

کم سودے کی قیمتوں میں اعلی اثاثہ کی قیمتوں میں اضافہ ہوتا ہے کیونکہ اس سے پیسہ قرض لینے کے لۓ مینی طور پر سستی ہے، جس کا مطلب یہ ہے کہ سرمایہ کاروں کو گھریلو مارکیٹوں میں پیداوار کی تلاش میں ایک اعلی قیمت ادا کی جا سکتی ہے. بین الاقوامی مارکیٹوں کو ان مقدمات میں زیادہ مناسب قیمتوں پر زیادہ پیداوار فراہم کی جا سکتی ہے. گھریلو مارکیٹوں کو کم قیمتوں میں منافع کی وجہ سے پریشانی ظاہر ہوسکتی ہے، کم شرح سود کی شرح کے لحاظ سے. متنوع متنوع طویل مدتی فوائد فراہم کر سکتا ہے.

گلوبل ریل اسٹیٹ اور بانڈ پیداوار کے حصول کے لئے دو عام اثاثہ کلاس ہیں. سب کے بعد، رئیل اسٹیٹ کی سرمایہ کاری عام طور پر ریاستوں میں سے کسی آمدنی کا عائد کرتی ہے (خاص طور پر ریاستہائے متحدہ میں جہاں ایسا کرنے کے لئے ٹیکس فائدہ ہوتا ہے) اور بانڈ عام طور پر پرنسپل رقم کی ادائیگی سے پہلے باقاعدگی سے سود کی ادائیگی کرتی ہے (صفر کوپن بانڈ کے استثنا کے ساتھ ). سرمایہ کاروں کے سوال یہ ہے کہ: کم گھریلو سود کی شرح کے ماحول میں کیا اختیار ہے؟

عالمی ریئل اسٹیٹ میں سرمایہ کاری

گلوبل ریل اسٹیٹ کی سرمایہ کاری کم شرح سود کے ماحول کے دوران گھریلو اختیارات کے مقابلے میں کشش خطرہ ایڈجسٹ شدہ واپسی کی پیشکش کرسکتی ہے.

مثال کے طور پر، SPDR ڈاؤ جونز گلوبل ریئل اسٹیٹ ایٹ (RWO) نے نومبر 2017 میں نومبر میں 3.5 فیصد پیداوار اور 23.58x قیمتوں کا تناسب تناسب فراہم کیا، 3.7 فیصد پیداوار اور 36.35x ایس پی آر ریئل اسٹیٹ سیکٹر ایی ٹی کے لئے قیمت آمدنی کا تناسب (XLRE ). اس کا مطلب یہ ہے کہ سرمایہ کاروں کو قیمت کی آمدنی پر مبنی بنیاد پر 12 ایکس مزید ادائیگی کرنے کے بدلے میں صرف 0.2 فی صد زیادہ پیداوار حاصل کی جا رہی ہے. Äîalthoughough قیمت سے فوائد سے زیادہ درست پیمائش ہوسکتی ہے.

عالمی رئیل اسٹیٹ سرمایہ کاری گھریلو صرف ریل اسٹیٹ سرمایہ کاری کے مقابلے میں زیادہ تر تنوع سے بھی فائدہ مند ہے. مثال کے طور پر، SPDR ڈاؤ جونز گلوبل ریئل اسٹیٹ ایٹیٹی (آر ڈبلیو او) میں امریکہ کو دوسرے عالمی مارکیٹوں کے درمیان باقی تقسیم کرنے والے 60 فیصد کی نمائش ہے. ریاست ہائے متحدہ امریکہ میں مارکیٹ کے حالات میں بدلے تبدیلیوں کو ان فنڈز پر امریکہ کے صرف ریل اسٹیٹ فنڈز کے طور پر زیادہ اثر نہیں پڑے گا.

خود مختار بانڈز میں سرمایہ کاری

خود مختار پابندیوں کو کم سود کی شرح ماحول کے دوران کم پیداوار حاصل کرنے کے لئے ایک پرکشش متبادل پیش کر سکتا ہے.

مثال کے طور پر، iShares JPMorgan ایمرجنٹنگ مارکیٹ بانڈ ETF (EMB) نے مرحلے 2017 میں iShares امریکی خزانہ بانڈ ETFs (GOVT) 1.68 فیصد پیداوار کے مقابلے میں 4.53 فیصد کی پیشکش کی. ایمرجنسی مارکیٹ کے بانڈز امریکی حکومت کے پابندوں سے کہیں زیادہ خطرناک ہوسکتے ہیں، لیکن ایک تبادلے والے تجارتی فنڈ کے مختلف پورٹ فولیو میں ان خطرات کو کم کرنے میں مدد ملتی ہے. حکومتی پابندیاں بھی کارپوریٹ بانڈز سے محفوظ ہیں.

ترقی پذیر ملک سود کی شرح کم ہے جب خود مختار بانڈز بھی فائدہ مند ہو سکتے ہیں. سب کے بعد، ابھرتی ہوئی مارکیٹوں میں بہت سے کارپوریشنز کا مسئلہ امریکی ڈالر کا منحصر قرض ہے، جو سودے کی شرح میں گر پڑتا ہے اور امریکی ڈالر کی قیمت میں کمی کی وجہ سے سستی ہوجاتی ہے. الٹرا یہ ہے کہ ایک کمزور امریکی امریکی ڈالر برآمد شدہ سرگرمی معیشت کو نقصان پہنچ سکتی ہے جو عالمی مارکیٹ میں امریکی مینوفیکچررز کے ساتھ مقابلہ کرتی ہے.

پر غور کرنا اہم خطرات

بین الاقوامی ریل اسٹیٹ یا خود مختار بانڈ میں سرمایہ کاری کرتے وقت اس پر غور کرنے کے لۓ کئی خطرناک عوامل موجود ہیں، بشمول:

• جیوولوجییکل خطرہ:بین الاقوامی سرمایہ کاری میں جغرافیائی خطرے کی زیادہ سے زیادہ سطح ہوسکتی ہے، خاص طور پر جب سرمایہ کاری غیر مستحکم علاقے میں مرکوز ہوتی ہے.
• کرنسی خطرہ: غیر ملکی اثاثوں میں پیداوار کے لئے سرمایہ کاروں کو جب غیر ملکی اثاثوں میں سرمایہ کاری کے لۓ غیر ملکی منافعوں کے کرنسی کے تبادلے کے اثرات پر غور کرنا ہوگا.
• دلچسپی کی شرح خطرہ: بانڈز اور رئیل اسٹیٹ دیگر اثاثوں کے مقابلے میں سود کی شرح میں تبدیلیوں کے بارے میں زیادہ حساس ہیں، جو مفادات کے لۓ سود کی شرح ایک اہم عنصر بناتی ہے.
• پہلے سے موجود خطرہ: ایمرجنسی مارکیٹ کے بانڈز تیار بینڈ سے کم مستحکم ہوسکتے ہیں اور وقت کے ساتھ ڈیفالٹ کے بہت سے مثال ہیں.