پی / ای کے اعدادوشمار کے بارے میں محتاط رہنے کے دو وجوہات

جب اسٹاک مارکیٹ کو مجموعی طور پر یا جب انفرادی اسٹاک کو دیکھتے ہیں تو آمدنی کے لئے قیمت (پی / ای) تناسب درمیانی طور پر مفید ہوسکتے ہیں. لیکن کمپنی کی قیمت پر حتمی فیصلہ کرنے کے لئے پی / ای کا استعمال کرتے وقت محتاط رہیں. احتیاط "ای" کے نامعلوم مستقبل سے پیدا ہوتا ہے.

• "پی" اسٹاک کی قیمت ہے. یہ اعداد و شمار آسانی سے آن لائن پایا جا سکتا ہے.
• پی / ای تناسب میں "ای" "آمدنی" کے لئے کھڑا ہے.

"ای" مشکل ہے، کیونکہ یہ گزشتہ آمدنی پر مبنی ہوسکتا ہے جو ایک معروف چیز ہے، یا "ای" پراجیکٹ شدہ آمدنی پر مبنی تخمینہ ہے، جو ایک نامعلوم چیز ہے. ہم سب جانتے ہیں حقیقت یہ ہے کہ ہم ہمیشہ اس منصوبے کو تبدیل نہیں کریں گے جسے ہم یہ کریں گے. ان دونوں پی / ای ماڈلوں میں سے کسی کے ساتھ، محتاط رہنے کا ایک وجہ ہے.

پی / ای تناسب کو دیکھتے وقت دو چیزوں پر غور کرنا

جب یہ فارمولہ کی آمدنی کا حصہ آتا ہے تو اس کے بارے میں احتیاط سے دو چیزیں ہیں.

1. ماضی کے اعداد و شمار پر مبنی آمدنی کے اخراجات کی قیمت . اس بات کی کوئی ضمانت نہیں ہے کہ کمپنی کی مصنوعات مستقبل میں فروخت کرنے کے ساتھ ساتھ ماضی میں بھی فروخت کرے گی. آمدنی تبدیل کر سکتی ہے. ماضی میں آمدنی ہمیشہ مستقبل کے آمدنی کا ایک قابل اعتماد اشارے نہیں ہیں.
2. متوقع آمدنی پر مبنی آمدنی کے اخراجات کی قیمت. تجزیہ کاروں نے صارفین کے رجحانات کی تشخیص اور ترقی کے فروغ دینے کے لئے ماضی کے اعداد و شمار کا مطالعہ کیا ہے، لیکن صارفین بے حد ہیں، اور نئی مصنوعات آسانی سے خریداری کی عادات میں تبدیلی کرسکتے ہیں. مستقبل کی آمدنی ممکن نہیں ہے.

مندرجہ ذیل مثال سے پتہ چلتا ہے کہ کس طرح کسی بھی اسٹاک کے متوقع قدر کو آپ کو سرمایہ کاری کے فیصلے کا سبب بن سکتا ہے اس کا تعین کرنے کے لئے قیمتوں کا تناسب کس طرح استعمال کرنا ہے.

WIDGET کمپنی

یہاں حقائق ہیں:

• اسٹاک $ 20 فی حصص میں فروخت کر رہا ہے.
• گزشتہ سال، WIDGET $ 1 فی صد کی آمدنی تھی.
• تجزیہ کاروں کا اندازہ یہ ہے کہ کمپنی اس سال فی 2 ڈالر فی صد حاصل کرے گی.
• گزشتہ آمدنی پر مبنی پی / ای تناسب 20 ہے. حساب: $ 20 / $ 1 = 20.
• پیش کردہ آمدنی پر مبنی پی / ای تناسب 10 ہے. حساب: $ 20 / $ 2 = 10.

اس کا مطلب یہ ہے کہ آپ متوقع آمدنی کے ہر ڈالر کے لئے $ 10 ادا کرنا چاہتے ہیں. یہ بھی "10x" آمدنی ادا کرنے کے طور پر بھی کہا جاتا ہے، یا اسٹاک کہا جاتا ہے "10 سے زائد آمدنی ایک سے زیادہ".

GZMO کمپنی

یہاں حقائق ہیں:

• GZMO $ 10 فی حصص میں ٹریڈنگ ہے.
• گزشتہ سال GZMO فی صد $ .50 کی آمدنی تھی.
• تجزیہ کاروں کا تخمینہ ہے کہ کمپنی اس سال فی سال $ 60 فی صد حاصل کرے گی.
• گزشتہ آمدنی پر مبنی پی / ای تناسب 20 ہے. حساب: $ 10 / $ 50 = 20.
• متوقع آمدنی پر مبنی پی / ای تناسب 16.67 ہے. حساب: $ 10 / $. 60 = 16.67.

اس کا مطلب ہے کہ آپ متوقع آمدنی کے ہر ڈالر کے لئے $ 16.67 ادا کرنا چاہتے ہیں. یہ بھی "16.67x" آمدنی کی ادائیگی کے طور پر بھی کہا جاتا ہے، یا اسٹاک کہا جاتا ہے "16.67 کی ایک سے زیادہ آمدنی" ہے.

پی / ای شرح کی موازنہ

WDGT کے مقابلے میں، GZMO زیادہ مہنگا ہوتا ہے، جیسا کہ آپ کو آج ہی اسی قدر متوقع مستقبل کی آمدنی کے لئے زیادہ ادائیگی کرنا پڑتی ہے. آپ WDGT خریدتے ہیں. WDGT خریدنے کے چند مہینے بعد، کسی کو کسی بھی مسئلہ کے طور پر WDGT کے معروف مصنوعات میں سے ایک نامزد مقدمہ درج کرتا ہے. لوگ اس کی مصنوعات کو خریدنے سے روکتے ہیں، اور ڈبلیوڈی جی ٹی کی آمدنی نیچے آتی ہے. اسٹاک کی قیمت بھی کم ہے.

دوسری جانب، GZMO، ایک نئی مصنوعات جاری کرتا ہے جو hotcakes کی طرح فروخت شروع ہوتا ہے. GZMO کی آمدنی بڑھتی ہے، اور اس طرح اسٹاک کی قیمت ہے. اب WDGT $ 15 فی حصص فی منسلک $ 1.50 کے ساتھ ہے. اب اس کی پی / ای 10 ہے. GZMO ہر ایک فی صد $ 775 کے ساتھ $ 15 فی حصص میں فروخت کر رہا ہے. اب اس کی پی / ای 20 ہے. آپ فیصلہ کرتے ہیں کہ جی جی ایم او تیزی سے بڑھ رہا ہے، لہذا آپ WDGT فروخت کرتے ہیں، آپ کے $ 5 فی حصص کے نقصان کا احساس، اور GZMO خریدیں.

ایک سال بعد، ڈبلیو ڈی جی ٹی کے مقدمہ کو مسترد کردیا گیا ہے. GZMO کی مصنوعات، اگرچہ مقبول، تیز رفتار تھا، اور ان کی پیداوار کی لائن میں مزید نئی مصنوعات نہیں تھی. ڈبلیوڈیجیٹی اسٹاک میں مسلسل 25 فی صد ڈالر کا اضافہ ہوتا ہے. ان کی آمدنی $ 2.25 تک بڑھ گئی. GZMO کے اسٹاک فی فی 9ڑ ڈالر فی بٹ جاتا ہے. ان کی آمدنی واپس $ 50.

نیچے کی سطر

مسلسل تبدیلیوں کی وجہ سے، مندرجہ بالا مثال کے طور پر بیان کی گئی ہے، قیمتوں کے حصول کے حصول کا استعمال صرف ایک عنصر کے طور پر نہیں ہونا چاہئے کہ یہ یقینی بنانا ہے کہ انفرادی اسٹاک مناسب طریقے سے قابل قدر ہے. مستقبل میں کوئی بھی نہیں جانتا ہے، اور ایک راشن آپ کو بتا نہیں سکتا ہے کہ مستقبل کیا لا سکتا ہے. بہت سے دوسرے عوامل ہیں جن میں سرمایہ کاری کرنے کے لئے ایک اسٹاک اٹھایا جانا چاہئے.