خطے یا ملکوں کو ڈھونڈنے کے لئے غیر ملکی ممالک کو مختلف قسم کے

زیادہ سرمایہ کار متنوع فوائد سے واقف ہیں، لیکن وہ اصل میکانکس سے واقف نہیں ہوسکتے ہیں. ابتدائی تحقیق کے دوران پتہ چلتا ہے کہ کم کراس ملک کے تعلقات میں پورٹ فولیو کے خطرے کو کم کرنا، تجارتی رکاوٹوں کو کم کرنے، یورپی یونین کی ابھرتی ہوئی، اور عالمی مارکیٹوں کے انضمام نے امریکہ اور غیر امریکی ایوئٹی مارکیٹوں کے درمیان تعلقات بڑھانے کی وجہ سے خاص طور پر اقتصادی بحران کے دوران متنوع سب سے زیادہ ضرورت ہے.

یہ بڑھتی ہوئی رابطے عالمی سطح پر شعبوں اور صنعتوں پر تحقیق کے بڑھتے ہوئے جسم کی وجہ سے ہیں. بہت سے محققین کا خیال ہے کہ ملک کی معیشت کی صنعتی ساخت اپنی واپسیوں کے رابطے کی ساخت میں ایک اہم کردار ادا کرتا ہے. بین الاقوامی سرمایہ کاروں کو عالمی سطح پر شعبوں کی اہلیت پر مبنی سرمایہ کاری پر غور کرنا پڑتا ہے، اور ساتھ ہی مختلف ممالک میں سرمایہ کاری کرنے کے خطرے کو کم کرنے اور متنوع کو زیادہ سے زیادہ بنانے کے لئے.

بڑھتی ہوئی مساوات کے تعلقات

گزشتہ دو دہائیوں میں ایکوئٹی مارکیٹوں میں تیزی سے باہمی تعلق ہو چکا ہے. 2003 اور 2008 کے درمیان ویران ریسرچ کے مطابق، ریاست ہائے متحدہ امریکہ کے مقابلے میں اوسطا کمپنی کے رابطے کے سلسلے میں یورپ کے لئے 0.47 سے کم از کم 0.25 پیسیفک رم کے لئے حد تک ہے. جاپان نے حیرت انگیز طور پر امریکہ کے ساتھ غیر معمولی کم 0.12 رابطے کی ہے، ابھرتی ہوئی مارکیٹوں کے اوسطا موافقت افریقی / مشرق وسطی اور لاطینی امریکہ کے لئے 0.40 تھی.

یہ رابطے کی گنجائش ایک ہی ملک کے تعلقات کے مقابلے میں بہت کم ہے، لیکن متنوع کے فوائد کو وقت کے ساتھ کم کرنے کی ضرورت ہے. ترقی یافتہ اور ابھرتی ہوئی مارکیٹ کی کارکردگی کے درمیان فرق بھی مخصوص ممالک یا علاقوں، جیسے جاپان اور پیسفک رم خطے سے کم معاملہ ہوتا ہے، جو زیادہ سے زیادہ تنوع پیش کر سکتا ہے. سرمایہ کاروں کو ان عوامل پر غور کرنا چاہئے جب ان کے محکموں کو متنوع کرنا.

محققین نے یہ بھی محسوس کیا ہے کہ امریکی کثیر مقصودوں کے پاس امریکہ کے انڈیکس کے ساتھ 0.43 باہمی تعلق ہے، جبکہ غیر ریاستی کثیر مقصودوں میں 0.41 باہمی تعلقات تھا. مقابلے کے لحاظ سے، غیر ملکی مقامی کارپوریشنز نے امریکی انڈیکس کے ساتھ صرف 0.29 کا تعلق تھا. یہ ڈیٹا پوائنٹس یہ بتاتے ہیں کہ سرمایہ کاروں کو مؤثر طریقے سے ان کے پورٹ فولیو کو متنوع کرنے کی کوشش کرتے ہوئے غیر ملکی کثیراتی اداروں کے بجائے چھوٹے سے درمیانے درجے کے مقامی کاروباروں پر توجہ مرکوز کرنا چاہتی ہے.

ملک بمقابلہ سیکٹر اثرات

سرمایہ کاروں کے لئے سب سے اہم سوال ہو جاتا ہے: کیا ملک کی معیشت کے اثرات کی ملک یا صنعت کی ساخت میں تبدیلی آتی ہے؟ دوسرے الفاظ میں، سرمایہ کاروں کو ملک کی ٹوکری میں سرمایہ کاری کرنا چاہیے یا عالمی شعبوں پر زیادہ توجہ دینا چاہئے؟ یا دونوں؟ 1990 کے دہائیوں میں ابتدائی تحقیقات نے تجویز کیا کہ ملک کے اثرات برابر وزن میں واپسی کے لۓ بڑے تھے اور سیکٹر کے اثرات مارکیٹ کے وزن میں واپسی کے لۓ بڑے تھے، لیکن یہ تھوڑا سا گمراہ ہوسکتا ہے.

ملک کے اشارے پر شعبوں کے اثر و رسوخ سے علیحدگی کرتے ہوئے، موگ محققین نے پتہ چلا کہ ملک کے مختلف حصوں کے مقابلے میں ملک کے مختلف اثرات کو مختلف عوامل پر مبنی تبدیل کرنے کی ضرورت ہے. ریاست ہائے متحدہ امریکہ، برطانیہ اور فرانس میں سب سے کم ملک کے عنصر کا نتیجہ ہوا، جبکہ سب سے زیادہ ملک کے عنصر کے نتائج آئرلینڈ، یونان، اور فن لینڈ تھے. پیسفک رم ممالک نے دوسرے ممالک کے مقابلے میں زیادہ سے زیادہ ملک کے اثرات کا بھی مقابلہ کیا.

شمالی امریکہ اور یورپ میں کثیراتی کمپنیوں اور کمپنیوں کے لئے عالمی شعبے میں مساوات کی واپسی پر زیادہ اہم اثر ہے. دریں اثنا، مقامی عوامل، ابھرتی ہوئی مارکیٹوں اور پیسفک رم میں واقع کمپنیوں کے لئے ملک کے عوامل اہم ہیں. سرمایہ کاروں کو ان متحرکات پر غور کرنا چاہئے جب ان کے پورٹ فولیو کو متنوع کو زیادہ سے زیادہ بنانے اور عام نقصانات سے بچنے کے لۓ تعمیر کرنا ہوگا.

بین الاقوامی سرمایہ کاروں کے لئے تجاویز

بین الاقوامی سرمایہ کاروں کو ان دونوں ممالک اور شعبوں میں وسیع پیمانے پر سرمایہ کاری پر غور کرنا چاہئے جو ان کے خطرے کو کم سے کم اور متنوع کو زیادہ سے زیادہ سمجھتے ہیں. بلکہ ہر ملک کا علاج کرنے سے بجائے، سرمایہ کاروں کو بھی ان پر توجہ دینا چاہئے جو زیادہ سے زیادہ فائدہ کا احساس کرنے کے لئے سب سے زیادہ متنوع پیش کرتے ہیں. شمالی امریکہ اور یورپ میں سرمایہ کاروں کو ابھرتی ہوئی مارکیٹوں کے بجائے علاقوں کے مقابلے میں شعبوں اور مختلف حصوں میں متنوع کرنے پر غور کرنا پڑ سکتا ہے.

ان مختلف ممالک اور شعبوں کی نمائش حاصل کرنے کا سب سے آسان طریقہ تبادلے والے تجارتی فنڈز (ای ایف ٹی) کے ذریعہ ہے جو ایک ہی امریکی تجارتی سیکورٹی میں مختلف پورٹ فولیو فراہم کرتا ہے. اگرچہ بہت سے امریکی اداروں کی دستیابی (ADRs) دستیاب ہیں، وہ زیادہ سے زیادہ کثیر مقصدی کمپنیوں تک محدود ہیں جو شاید امریکی سرمایہ کاروں کے لئے بہت زیادہ متنوع پیش نہیں کرتے ہیں. متعدد فنڈز بھی دستیاب ہیں لیکن اعلی اخراجات کے حصول میں اضافہ ہوتا ہے.

ان ای ٹی ٹی کی تلاش میں، سرمایہ کاروں کو اس بات کا یقین کرنے کے لئے کہ وہ اپنے موجودہ پورٹ فولیو کے ساتھ فٹ بیٹھ کر اس بات کا یقین کرنے کے لئے فنڈز کے ہدف کی نمائش، تبدیلی، اور اخراج تناسب کو احتیاط سے غور کرنا چاہئے. بہت سی ای ٹی ایس بھی ایس اینڈ پی 500 کے ساتھ تعلق رکھنے والی گنجائش کے ساتھ تعلق رکھتے ہیں جو ایک نظر میں متنوع کا تعین کرنے کا ایک آسان طریقہ فراہم کرسکتے ہیں.