3 بتائی کہانی ایک اثاثہ بلبل کے نشانات

زیادہ سے زیادہ سرمایہ کار اثاثہ بلبلے کے ساتھ احتیاط سے واقف ہیں - چاہے 2008 ذیلی پری اعظم رہن بلبلا، 1999 ڈاٹ کام کام بلبلا، یا ابتدائی بحرانوں کی کسی بھی تعداد. اگرچہ یہ بلبلے بازیابی میں شناخت کرنے کے لئے آسان ہیں، ان سے پہلے کسی بھی ڈگری کی درستگی کے ساتھ پیش گوئی کرنا مشکل ہے. خوشخبری یہ ہے کہ ایسی خصوصیات ہیں جو سرمایہ کاروں کو ممکنہ طور پر ان بلبلوں سے بچنے کے لۓ دیکھ سکتے ہیں.

اثاثہ بلبلا کے 3 اشارے

اس مضمون میں، ہم اثاثہ بلبلوں کے 3 اشارے پر نظر ڈالیں گے اور مارکیٹ میں ممکنہ مشکلات کی نشاندہی کرنے کے لئے سرمایہ کاروں کو کس طرح استعمال کرسکتے ہیں.

1. بنیادوں کو بہتر بنانے کے بغیر بڑھتی ہوئی قیمتیں

اثاثہ بلبلا کی پہلی بتاتی علامت بنیادی بنیادیات کو بہتر بنانے کے بغیر قیمتوں میں اضافہ کر رہا ہے. مثال کے طور پر، ڈاٹ کام کام بلبلا نے انٹرنیٹ کمپنیوں کے درمیان قیمتوں میں آمدنی کی قیمتوں کا تیز رفتار توسیع دیکھا. ان میں سے بہت سے کمپنیوں نے کوئی آمدنی نہیں چھوڑا، لیکن ویسے بھی کثیر ارب ڈالر کی قیمتوں کا تعین کیا. سرمایہ کاروں کے حصے پر اس قسم کی غیر معمولی افواج ایک اثاثہ بلبلا کی ایک کلاسک پہلو ہے.

بین الاقوامی سرمایہ کاروں کو مالی اشارے پر غور کرنا چاہتی ہے جو قیمتوں اور قیمتوں کی قیمتوں کے حساب سے ہے، جیسے سائیکل سائیکل سے ایڈجسٹ قیمت آمدنی ("کیپ") تناسب. اکثر اوقات، مارکیٹ ایک بلبلا کے خطرے پر ہوسکتا ہے جب کیپ تناسب زیادہ حد تک ہو جاتا ہے، لیکن یہ قابل ذکر ہے کہ یہ ہمیشہ کیس نہیں ہے. معیشت میں خطرے سے آزاد شرح جیسے چیزوں کی قیمتوں میں آمدنی کا اثر متاثر ہوتا ہے، جو اس وقت اثاثہ سے آزاد ہوسکتا ہے جو اثاثہ سے آزاد ہوتا ہے.

2. فائدہ اٹھانے کا بھاری استعمال

ایک اثاثہ بلبلا کی دوسری کہانی کا اشارہ فائدہ اٹھانے یا قرض کا زیادہ استعمال ہے. مثال کے طور پر، 2008 ذیلی رہن رہن بحران بینکوں کی طرف سے بڑے پیمانے پر کی وجہ سے تھا جس میں گاہکوں کو غریب کریڈٹ فراہم کرنے کے ساتھ آسان رقم تک رسائی حاصل تھی. یہ زیادہ سے زیادہ فائدہ اٹھانے میں مالی بدعت (جیسے دلچسپی صرف قرض)، سستے پیسے (جیسے کم سود کی شرح ماحول)، یا اخلاقی خطرہ (جب افراد خطرے سے محفوظ ہوتے ہیں) سے آ سکتے ہیں.

بین الاقوامی سرمایہ کاروں کو ایسی حالتوں کا سامنا کرنا چاہئے جہاں زیادہ قرض ادا ہوسکتا ہے. مثال کے طور پر، جس ملک نے قرض سے جی ڈی پی تناسب میں تیز رفتار دیکھا ہے وہ بلبلا معیشت کا خطرہ ہوسکتا ہے اگر قرض کی طرف سے اس کی معیشت بڑھ رہی ہے. زیادہ دائرہ دار سطح پر، سرمایہ کاروں کو بعض قسم کے اثاثوں کی خریداری کے لئے استعمال ہونے والے قرض کی رقم نظر آتی ہے، جیسے رہائشی یا اسٹاک، ایک ممکنہ نشانی کے طور پر جو بلب اس کے سر کو دوبارہ استعمال کرسکتا ہے.

3. سیاسی مداخلت

سب سے زیادہ اثاثہ بلبلی سیاستدانوں کو واپس مل سکتے ہیں. مثال کے طور پر، مرکزی بینکوں کو کم سود کی شرح کے ساتھ زیادہ قرضے کی حوصلہ افزائی کی جا سکتی ہے یا وفاقی قواعد و ضوابط اخلاقی خطرات کو فروغ دینے اور لوگوں کو حوصلہ افزائی کرنے میں حوصلہ افزائی کر سکتی ہے. یہ قسم کے خطرات خاص طور پر مرکزی کنٹرول میں معیشتوں میں واضح ہیں - جیسے کمونیست ممالک - لیکن وہ اب بھی بہت سے ترقی یافتہ ملکوں میں بھی موجود ہیں - بشمول ریاستہائے متحدہ.

بین الاقوامی سرمایہ کاروں کو سیاسی پالیسیوں کا سامنا کرنا پڑا جو اثاثہ بلبلی پیدا ہوسکتا ہے اور سرمایہ کاری سے باہر نکلنے یا مختصر فروخت میں مشغول ہونے کا بھی موقع ملا. مثال کے طور پر، چین کے ریگولیٹرز نے ایک حادثے کے بعد 2015 ء میں سٹاک مارکیٹ کو کم کرنے کے لئے بہت سے اقدامات کیے ہیں، جس کے نتیجے میں دوسرے حادثات کے بعد مہینے میں حصہ لیا جا سکتا ہے. 1987 - 2006 سے فیڈرل ریزرو کی آسان پیسے کی پالیسیوں نے بھی امریکہ میں ریل اسٹیٹ بلبلا میں حصہ لیا ہے

متوقع اثاثہ بلبلے

پیش گوئی اثاثہ بلبلی ایک بدنام مشکل کام ہے. جبکہ کچھ بتاتی علامات کو دیکھنے کے لئے آسان ہے، اس وقت کسی بھی وقت کی درستگی کے ساتھ قیمت میں کمی کی پیشکش کرنے میں بہت مشکل ہے. حقیقت میں واپس آنے والے حادثات سے قبل سالوں سے مارکیٹوں میں زیادہ قیمت باقی ہوسکتی ہے، جو طویل سرمایہ کاروں کے لئے مہنگی اور مہنگی قیمتوں میں اضافہ ہوتا ہے. دراصل، مطالعے سے پتہ چلتا ہے کہ زیادہ سے زیادہ سرمایہ کاروں نے ان سے بچنے کی کوشش کرنے کے بجائے غفلت سے بچنے کے لۓ بہترین راستہ بند کر دیا ہے.

اس نے کہا، کچھ بین الاقوامی مارکیٹوں بلبلوں کو دوسروں کے مقابلے میں آسان بنانے کے لئے آسان ہیں اور سرمایہ کار خطرے کی پروفائلز کو بہتر بنانے کے لئے اپنے اثاثے کو مختص کرنا ایڈجسٹ کرنا چاہتے ہیں. خطرے کو کم کرنے کی واپسی پر منفی اثر ہوسکتا ہے، لیکن ان کی حرکت اس کے قابل ہوسکتی ہے اگر سرمایہ کاری قریب ہونے پر اکاؤنٹنگ کرنے کی توقع رکھتا ہے.

نیچے کی سطر

اثاثہ بلبلوں کو بین الاقوامی سرمایہ کار واپسیوں پر ایک اہم اثر پڑ سکتا ہے. اگرچہ وہ پیشن گوئی کرنا مشکل ہوسکتے ہیں، وہاں کچھ واضح اشارے ہیں کہ سرمایہ کار ان کے تحقیق کے دوران دیکھ سکتے ہیں. بین الاقوامی سرمایہ کاروں کو ان عوامل پر مبنی مخصوص مارکیٹوں میں ان کی نمائش کو بڑھانے یا کم کرنے کے لئے کارروائی کی جا سکتی ہے، تاہم کچھ تحقیقات سے پتہ چلتا ہے کہ سرمایہ کاروں کو طویل عرصے تک اس طرح کے بلبلوں کی طرف سے سوار ہونے سے بہترین فائدہ ہوسکتا ہے.