کیا بانڈ محفوظ ہیں، اور آپ ان کو کہاں خرید سکتے ہیں؟

ایک احاطہ شدہ بانڈ ایک ڈیوکیٹ سرمایہ کاری ہے جوچہ، اگرچہ یورپ میں مقبول امریکہ میں کافی نایاب ہے. یہ پابندیاں اسی طرح کی ہوتی ہیں لیکن عام طور پر اس سے زیادہ اثاثوں کی حمایت اور رہنما سے زیادہ محفوظ رہائشیوں کے مقابلے میں زیادہ محفوظ ہے.

احاطہ کرتا پابندوں کے پیچھے تصور سادہ ہے: بنیادی سرمایہ کاری پول سے پیدا شدہ نقد بہاؤ کی طرف سے بانڈ کی حمایت کی جاتی ہے. ایک بینک کافی نقد پیدا کرنے والی سرمایہ کاری خریدتا ہے، ان کو یکجا کرتا ہے، پھر سرمایہ کاری سے نقد کی طرف سے اس معاہدے کا معاملہ بناتا ہے.

سرمایہ کاری کے اس مجموعہ کو بلایا جاتا ہے کور پول ، یا تو رہن یا عوامی شعبے کے قرض پر مشتمل ہے. اس معنی میں، احاطہ شدہ بانڈز سرمایہ کاروں کے لئے نقد بہاؤ کو بالکل اسی طرح سے اثاثہ دار کی حفاظت کے طور پر بناتا ہے.

کیا بانڈ محفوظ ہیں؟

بانڈ سرمایہ کاری کے وشال پمو کے مطابق، احاطہ بانڈ اور اثاثے سے متعلق سیکورٹی کے درمیان ایک اہم فرق یہ ہے کہ "جاری کردہ بینک کے بیلنس شیٹ پر باقی احاطہ کرتا ہے. اس سے زیادہ آسانی سے رکھنے کے لئے، اگر ایک احاطہ شدہ بانڈ فروخت کرتا ہے جس کا ادارہ دیوار ہو جاتا ہے، اس کا احاطہ کرتا ہے اس میں سرمایہ کاروں کو احاطہ کرنے والے پول تک رسائی حاصل ہے.

مثال کے طور پر، اگر آپ وال اسٹریٹ بگیوگ انشورنس بینک سے احاطہ کردہ پابند خریدتے ہیں، جو پیٹ پھر جاتا ہے، تو آپ اپنی سود کی شرح کی ادائیگی اور آپ کے پرنسپل کو دوبارہ حاصل کرنے کا امکان ہے.

ایک احاطہ بانڈ بنیادی طور پر مالیاتی ادارے کی طرف سے جاری ایک معیاری کارپوریٹ بانڈ ہے، لیکن سرمایہ کاروں کے تحفظ کے اضافی پرت کے ساتھ. اس اضافی تحفظ عام طور پر احاطہ شدہ بانڈز کے لئے اے اے اے کی درجہ بندی کا نتیجہ ہے.

میں کہاں پوشیدہ بانڈ خرید سکتا ہوں؟

ایک احاطہ بانڈ خریدنے کا سب سے آسان مقام يورپ، خاص طور پر جرمنی پر ہے فرینکفرٹر واٹپپریبرورس ( FWB) - فرینکفرٹ اسٹاک ایکسچینج. وہاں، احاطہ بانڈ کہا جاتا ہے Pfandbriefe . جرمنی میں، اسی طرح کے بانڈز 1700s تک واپس آتے ہیں.

گھر کے قریب ان قرض سرمایہ کاری خریدنے میں آسان نہیں ہے، لیکن چیزیں آہستہ آہستہ تبدیل ہوجاتی ہیں. 2006 میں دو امریکی بینک - بینک آف امریکہ اور واشنگٹن کے دو طرفہ احاطہ شدہ بانڈ، لیکن مارکیٹ سے پہلے مارے گئے کریڈٹ بحران، اور اثاثے کی حمایت کی نئی شکل کا خیال خاص طور پر تاجروں یا سرمایہ کاروں کے ساتھ مقبول نہیں تھا. 2007.

امریکی خزانہ کے سیکرٹری ہینری پالسسن نے ابتدائی 2008 میں سرمایہ کاروں کی گاڑیوں کی حمایت کی، اور 15 جولائی، 2008 کو، وفاقی ڈپازٹ انشورنس کارپوریشن (ایف ڈی سی آئی) نے بینک کی ناکامی کی صورت میں احاطہ کرنے والے پابندوں کو کس طرح ادا کیا ہے اس پر ہدایات جاری کی. احاطہ کرتا پابندوں پر ابتدائی محاصرہ، 2016-2017 سے محدود پابندیوں میں مضبوط کمی کے ساتھ، کم سے کم سرمایہ کاری کے مفاد کے بعد، کم ہے لگتا ہے.

کیا آپ کو ایک پوشیدہ بانڈ خریدنا چاہئے؟

صرف دیگر ڈسپوزایبل مصنوعات جیسے جیسے رہن سے متعلق معاونیت اور کریڈٹ ڈیفالٹ سوئپ، پیچیدگی اور کم سے کم سرمایہ کاری کی ضروریات کو احاطہ بانڈ مارکیٹ تک ادارہ اور اعلی خالص قابل سرمایہ سرمایہ کاروں تک محدود ہے. یہ شاید اچھی بات ہے. طویل عرصے سے مارکیٹ کے مبصرین کو ان کی تاریخ معلوم ہے اور وال سٹریٹ پر سب سے زیادہ شاندار لوگوں کی طرف سے پیدا ایک پیچیدہ سرمایہ کاری لازمی طور پر محفوظ سرمایہ کاری نہیں ہے. کمرے میں سب سے زبردست لوگ اکثر گونج ہوتے ہیں.

احاطہ شدہ بانڈز یقینی طور پر دلچسپ ہیں، لیکن جب تک کہ جائز جائز پیشکش مارکیٹ میں نہ آئی تو ایٹیسز کو حد تک محدود کرنے کے لئے تخلیق کیا جاسکتا ہے، انہیں کسی دوسرے سرمایہ کاری کی گاڑی کے طور پر زیادہ سے زیادہ جانچ پڑتال کی ضرورت ہے.