بانڈ دلچسپی کی شرح حساسیت کے خلاف حفاظت

قیمتوں اور پیداوار کے درمیان منسلک تعلقات کی وجہ سے بڑھتی ہوئی شرح بانڈ سرمایہ کاروں کو تباہ کن ہیں. جب قیمتیں بڑھتی ہیں، قیمتیں نیچے آتی ہیں اور بعض صورتوں میں یہ حرکت ڈرامائی ہو سکتی ہے. نتیجے کے طور پر، فکسڈ آمدنی والے سرمایہ کار اکثر اثاثوں کی کلاسوں کو مختص کرنے کے ساتھ ان کے پورٹ فولیو کو متنوع کرنے کی کوشش کرتے ہیں جو قیمتوں میں اضافہ کرنے کے باوجود بھی اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کرسکتے ہیں.

بانڈ دلچسپی کی شرح حساسیت

سب سے پہلے، بعض شرائط پر غور کریں جو عام طور پر بلند شرحوں کی قیادت کرتی ہیں.

• مضبوط اقتصادی ترقی
• بڑھتی ہوئی افراط زر
• بڑھتی ہوئی توقع ہے کہ فیڈرل ریزرو مستقبل میں کچھ پوائنٹس پر مختصر مدت کی شرح بلند کرے گی
• زیادہ سے زیادہ خطرہ بھوک، جس میں سرمایہ کاروں کو کم خطرہ فکسڈ آمدنی کی سرمایہ کاری (جس کی قیمتوں پر چلتی ہے اور قیمتوں میں کمی کی جاتی ہے) فروخت کرتی ہے اور اعلی خطرے والے بانڈز خریدتا ہے (جس کی قیمتوں میں کمی اور قیمتوں میں اضافہ ہوتا ہے).

اس کے ساتھ ذہن میں، تحفظ کے خواہاں وقت چھ مختلف سرمایہ کاری پر غور کیا جارہا ہے جب مندرجہ بالا حالات میں سے کسی کو ایندھن کی شرح میں اضافہ ہوتا ہے:

فلوٹنگ شرح بانڈز

ایک سادہ وینیلا بانڈ کے برعکس، جو دلچسپی کا ایک مقررہ شرح ادا کرتا ہے، ایک فلوٹنگ شرح بانڈ متغیر کی شرح ہے جس میں وقفے سے ری سیٹ ہوتا ہے. روایتی پابندیوں کے مقابلے میں سچل شرح بانڈ کا فائدہ یہ ہے کہ سود کی شرح کا خطرہ حد تک مساوات سے ہٹا دیا جاتا ہے. اگرچہ موجودہ قیمتوں میں اضافہ ہونے کے باوجود، مقررہ شرح بانڈ کا مالک مالک سے زیادہ سود کی شرح میں اضافے کا شکار ہوسکتا ہے. نتیجے کے طور پر، وہ روایتی بانڈز سے بہتر کارکردگی کا مظاہرہ کرتے ہیں جب سود کی شرح بڑھ رہی ہے.

مختصر مدت کے بانڈز

مختصر مدت کے پابندوں کو ان کی طویل مدتی ہم منصبوں کے طور پر ایک ہی پیداوار کی پیشکش نہیں ہوتی ہے، لیکن قیمتیں بڑھتی جارہی ہیں جب وہ زیادہ تحفظ فراہم کرتے ہیں. اگرچہ یہاں تک کہ مختصر مدت کے مسائل بھی بڑھتے ہوئے شرحوں سے متاثر ہوسکتے ہیں، اگرچہ طویل عرصے سے باہمی بانڈز کے ساتھ اثر بہت زیادہ خاموش ہوتا ہے.

اس کے لئے دو وجوہات موجود ہیں: 1) جب تک پختگی کو کافی نہیں ہے، اس وقت بانڈ کی زندگی کے دوران شرح میں کافی اضافی اضافہ ہوسکتا ہے، اور 2) مختصر مدت کے بانڈ میں کم مدت، یا سود کی شرح حساسیت طویل مدتی قرض کے مقابلے میں.

اس کے نتیجے میں، مختصر مدت کے قرض کے لئے مختص ہونے والے اثرات کو کم کرنے میں مدد مل سکتی ہے جو آپ کے مجموعی پورٹ فولیو پر بڑھتی ہوئی شرح ہو سکتی ہے.

اعلی بچہ بانڈ

اعلی پیداوار پابند مقررہ آمدنی سپیکٹرم کے خطرے کے خاتمے میں ہیں، لہذا کچھ متنازعہ ہے کہ وہ بڑھتی ہوئی شرحوں کے دوران دور سے باہر نکل سکتے ہیں. تاہم، اعلی پیداوار کے ساتھ بنیادی خطرہ ہے قرض کا خطرہ یا اس موقع پر جاری کنندہ کا طے شدہ موقع. اعلی پیداوار کے بانڈز، ایک گروپ کے طور پر، جب قیمتوں میں اضافے کی شرح بڑھ رہی ہے کیونکہ ان کی دیگر اقسام کے بانڈ کے مقابلے میں کم مدت (پھر کم سود کی شرح حساسیت) ہوتی ہے. اس کے علاوہ، ان کی پیداوار بہت زیادہ ہوتی ہے کہ موجودہ شرحوں میں تبدیلی اپنے خزانہوں پر ان کی پیداوار کے فائدہ سے زیادہ کاٹنے کے لۓ نہیں لیتا ہے کیونکہ یہ کم پیداوار کے ساتھ بانڈ ہوتا ہے.

چونکہ کریڈٹ کا خطرہ اعلی پیداوار بانڈ کی کارکردگی کا بنیادی ڈرائیور ہے، اس سے اثاثہ طبع ایک بہتر معیشت سے فائدہ اٹھانا پڑتا ہے. بانڈ مارکیٹ کے تمام علاقوں کے لئے یہ سچ نہیں ہے کیونکہ مضبوط ترقی اکثر اعلی قیمتوں کے ساتھ ہوتا ہے. نتیجے کے طور پر، تیز رفتار ترقی کا ماحول مدد اعلی پیداوار بھی اس کے طور پر درد ہوتا ہے مارکیٹ کے خزانے یا دیگر درجہ حساس علاقوں.

ایمرجنسی مارکیٹ بانڈز

اعلی پیداوار کے بانڈز کی طرح، ابھرتی ہوئی مارکیٹ کے مسائل سے زیادہ حساس درجہ بندی کے مقابلے میں زیادہ حساس ہیں. یہاں، سرمایہ کاروں کو موجودہ ملک کی بنیادی مالیاتی طاقت پر زیادہ نظر آتی ہے، کیونکہ وہ زیادہ سے زیادہ قیمتوں کی شرح کرتے ہیں. نتیجے کے طور پر، عالمی ترقی کو بہتر بنایا جا سکتا ہے - لیکن یقینی طور سے ہمیشہ ابھرتی ہوئی بازاروں کے قرضوں کے لئے مثبت نہیں ہو، اگرچہ یہ عام طور پر ترقی یافتہ مارکیٹوں میں اعلی شرح کی طرف جاتا ہے.

اس کا ایک اہم مثال یہ 2012 کی پہلی سہ ماہی تھی. ریاست ہائے متحدہ امریکہ میں بہتر سے زیادہ متوقع معاشی اعداد و شمار ایک سرمایہ کاری کے خطرے کی بھوک کو ایندھن، زیادہ سے زیادہ ڈرائیونگ کی شرح میں اضافہ اور سب سے بڑا ایکسچینج بزنس فنڈ (ETF) جو کہ امریکی خزانے میں سرمایہ کاری کرتا ہے iShares ٹرسٹ بارکلیز 20 + سال خزانہ بانڈ ETF - -5.62٪ واپس کرنے کے لئے. تاہم، ایک ہی وقت میں، ترقی کے نقطہ نظر نے سرمایہ کاری کے خطرے کی بھوک میں اضافے کا اضافہ کیا اور آئی ایس آرز JPMorgan USD ایمرجننگ مارکیٹ بانڈ فنڈ ETF تیار کرنے میں مدد کی. مثبت 4.47٪ کی واپسی، TLT سے ایک مکمل دس فیصد پوائنٹس بہتر ہے.

انفیکشن اس وقت زیادہ اہمیت کا امکان نہیں ہے، لیکن اس کے باوجود یہ خیال ہے کہ ابھرتی ہوئی مارکیٹ قرض کس طرح بڑھتی ہوئی شرحوں کے اثرات کو دور کرنے میں مدد کرسکتا ہے.

تبدیلیاں بانڈ

تبدیل کن بانڈز، جو کارپوریشنز کی طرف سے جاری کئے جاتے ہیں، بانڈ ہولڈر کے صوابدید پر جاری کمپنی کے اسٹاک کے حصص میں تبدیل کی جا سکتی ہیں. چونکہ اس میں عام سادہ وینیلا بانڈ کے مقابلے میں اسٹاک مارکیٹ کی نقل و حملوں میں زیادہ حساس بناتا ہے، اس سے زیادہ امکان ہے کہ مجموعی طور پر بانڈ مارکیٹ بڑھتی ہوئی شرح سے دباؤ میں اضافہ ہوسکتا ہے. 2010 وال سٹریٹ جرنل آرٹیکل کے مطابق، میرل لنچ بدلنے والی بانڈ انڈیکس مئی 2003 سے مئی 2003 تک 18.1 فیصد بڑھ گئی تاہم اگرچہ خزانہ 0.5٪ سے زائد ہوئیں، اور اس سے ستمبر 1998 سے جنوری 2000 تک 40.5 فیصد اضافہ ہوا. ٪.

اندرو بانڈ فنڈز

سرمایہ کاروں کو وسیع پیمانے پر گاڑییں ہیں جو باینڈ مارکیٹ کے خلاف بینڈ مارکیٹ کے خلاف حقیقی طور پر شرط بنائے گئے ہیں اور ان کے تبادلے والے کاروباری نوٹس (ای ٹی اینز) کے ذریعہ بنیادی سلامتی کے مخالف سمت میں منتقل ہوتے ہیں.دوسرے الفاظ میں، بار بار مارکیٹ میں آتا ہے، اور اس کے برعکس، ایک منسلک بانڈ ETF کی قیمت بڑھ جاتی ہے. سرمایہ کاروں کو بھی دوہری انوائس اور یہاں تک کہ ٹرپل انوائس بانڈ ETFs میں سرمایہ کاری کرنے کا اختیار بھی ہے، جس کا مقصد روزانہ چالوں کو فراہم کرنے کا ارادہ رکھتا ہے، جو دو بنیادی طور پر ان بنیادی انڈیکس کے دو یا تین بار ہیں.

ایسے اختیارات کی وسیع اقسام ہے جو سرمایہ کاروں کو مختلف متغیرات کے ساتھ ساتھ مختلف حصوں کے ساتھ ساتھ مختلف حصوں کے خزانہوں میں سرمایہ کاری کرنے کے قابل بناتے ہیں (جیسے اعلی پیداوار بانڈ یا سرمایہ کاری گریڈ کارپوریٹ بانڈز.

اگرچہ ان تبادلے کی تجارت کی مصنوعات جدید ترین تاجروں کے لئے اختیارات فراہم کرتے ہیں، فکسڈ مصنوعات کے ساتھ فکسڈ آمدنی والے سرمایہ کاروں کو زیادہ محتاط رہنے کی ضرورت ہے. نقصان تیزی سے پہاڑ کر سکتے ہیں، اور وہ اپنے بنیادی اشارے کو توسیع وقت کی مدت سے زیادہ نہیں ٹریک کرتے ہیں. اس کے علاوہ، غلط شرط آپ کے باقی مقررہ آمدنی پورٹ فولیو میں حاصل کرنے کے قابل ہوسکتا ہے - اس طرح آپ کے طویل مدتی مقصد کو ہٹانا. لہذا اس بات سے آگاہ کریں کہ یہ وجود موجود ہے، لیکن یہ بات یقینی بنائیں کہ آپ سرمایہ کاری کرنے سے پہلے آپ کو کیا ہو رہا ہے.

قیمتوں میں اضافے سے بچنے کے لئے کیا چیز ہے

بڑھتی ہوئی شرح کے ماحول میں بدترین مظاہرین طویل عرصہ تک طویل مدتی پابندیاں ہیں، خاص طور پر خزانے میں، خزانہ انفلاشن - محفوظ کردہ سیکوریٹیٹس، کارپوریٹ بانڈز، اور میونسپل بانڈز. "بانڈ متبادل" جیسے لابحدود ادائیگی کے اسٹاک، بڑھتی ہوئی شرح ماحول میں بھی بصیرت نقصان پہنچا سکتے ہیں.

نیچے کی سطر

ٹائمنگ کسی بھی مارکیٹ میں مشکل ہے، اور ٹائمنگ سب سے زیادہ سرمایہ کاروں کے لئے سود کی شرح کی نقل و حرکت کی سمت اگلے ناممکن ہے. نتیجے کے طور پر، پورٹ فولیو کی ترویج کو زیادہ سے زیادہ کرنے کے لئے مندرجہ بالا اختیارات پر غور کریں. وقت کے ساتھ، ایک اچھی طرح سے متنوع پورٹ فولیو آپ کو سود کی شرح کے اندازوں کی مکمل رینج بھر میں باہر بڑھانے کے اپنے مسائل کو بڑھانے میں مدد کر سکتا ہے.

ڈس کلیمر: اس سائٹ پر معلومات بحث کے مقاصد کے لئے فراہم کی جاتی ہے، اور سرمایہ کاری کے مشورے کے طور پر غلط استعمال نہیں ہونا چاہئے. کسی بھی حالت میں اس کی معلومات کو سیکورٹیز خریدنے یا فروخت کرنے کی سفارش نہیں کرتی ہے. سرمایہ کاری کرنے سے پہلے مالیاتی مشیر اور ٹیکس پیشہ ور سے بات کریں.