بانڈ کی قیمتوں میں کمی کیوں ہوتی ہے جب دلچسپی کی شرح بڑھتی ہے؟

بانڈ کی قیمتوں میں اضافہ ہوتا ہے جب سود کی شرح گر جائے گی، اور بانڈ کی قیمتوں میں کمی ہوتی ہے جب سود کی شرح میں اضافہ ہوتا ہے. یہ کیوں ہے؟ قیمتوں کی قیمتوں کی طرح اس کے بارے میں سوچو؛ بانڈ کی قیمت موجودہ مارکیٹ کے سود کی شرحوں کی روشنی میں مسابقتی بانڈ کو برقرار رکھے گی. آتے ہیں کہ یہ کیسے کام کرتا ہے.

بانڈ کی قیمتوں میں تبدیلی کیوں دلچسپی کی شرح تبدیل

ایک ڈالر اور سینٹ مثال بانڈ کی قیمتوں اور سود کی شرح کے درمیان تعلقات کی بہترین وضاحت پیش کرتا ہے. چلو ایک کیس مطالعہ کی نظر آتے ہیں.

کیس سٹڈی حقیقت

• آپ $ 1،000 کے لئے ایک بانڈ خریدیں.
• یہ چار سالوں میں مکمل ہوتا ہے (جس وقت آپ اپنے $ 1،000 سرمایہ کاری واپس لے لیتے ہیں).
• اس کی کوپن کی شرح (سود کی شرح) 4٪ ہے، لہذا یہ ایک سال 4 فیصد، یا ایک سال 40 ڈالر ادا کرتا ہے.

فرض کریں کہ ایک سال بعد آپ بانڈ سود کی شرح 5 فیصد بڑھتے ہیں اور آپ اپنے بانڈ کو بیچنے کا فیصلہ کرتے ہیں. جب آپ فروخت کرنے کے حکم میں داخل ہوتے ہیں، تو حکم مارکیٹ میں جاتا ہے، اور ممکنہ خریدار ابھی آپ کے بانڈ سے دوسرے بانڈز کی موازنہ کرتے ہیں اور آپ کو ایک قیمت پیش کرتے ہیں. یہ تمام انٹرنیٹ پر بہت تیزی سے ہوتا ہے.

آپ کے بانڈ کی مارکیٹ پر دیگر بانڈز کیسے کی جاتی ہے؟ چونکہ سود کی شرح بڑھ گئی ہے، ایک نیا جاری $ 1000 بانڈ جس میں تین سالوں میں (آپ کے بانڈ کی مقدار سے پہلے بائیں وقت) میں مقدار غالب ہو جاتی ہے 5٪ سود یا $ 50 ایک سال ادا کر رہا ہے. اس کا مطلب یہ ہے کہ نئے تعلقات کے مقابلے میں جب آپ کا بانڈ مارکیٹ کی قیمت کے ایڈجسٹمنٹ سے کافی قیمت پر ہوگا. آئیے کہ یہ مارکیٹ ایڈجسٹمنٹ کیسے کام کرتا ہے.

بانڈ کی قیمتوں میں مارکیٹ ایڈجسٹمنٹ

• اگر ایک سرمایہ کار آپ کے بانڈ کو 1،000 ڈالر خریدتا ہے، تو وہ باقی 3 سالوں میں 40 کروڑ ڈالر، یا $ 120 کے مفاد میں ملیں گے.
• اگر ایک سرمایہ کار $ 1،000 کے لئے ایک نیا بانڈ خریدتا ہے، تو وہ باقی 3 سالوں میں 50 کروڑ ڈالر، یا 150 $ 150 روپے وصول کرے گا.
• آپ کے بانڈ کو $ 1000 کی قیمت پر خریدنے کے لئے کوئی حوصلہ افزائی نہیں ہے کیونکہ سرمایہ کار نئے جاری شدہ بانڈز سے کم دلچسپی حاصل کرے گا. اس طرح مارکیٹ آپ کے برابر کی قیمت کو برابر کرنے کے لۓ عائد کرتا ہے.
• اس سیٹ کے حالات میں، آپ کو اپنے بانڈ کے بارے میں $ 970 کی پیشکش کی جا سکتی ہے. (جب ایک بانڈ اس کی پختگی کی قیمت سے کم کے لئے فروخت کرتا ہے تو اسے ڈسکاؤنٹ میں تجارت کہا جاتا ہے.)

ایک سرمایہ کار جو آپ نے $ 970 کے لئے آپ کا بانڈ خریدا ہے، اب اب $ 120 کی دلچسپی ہے، اور اضافی $ 30 اضافی پرنسپل جب بانڈ کی مقدار غالب ہو گی. کیونکہ وہ بانڈ کے لئے کم ادا کرنے کے قابل تھے، اسی وقت کے فریم میں، وہ ایک ہی ڈالر کی رقم وصول کرے گا، جیسے کہ انہوں نے ایک اعلی جاری کردہ بانڈ کو ایک اعلی دلچسپی کی شرح ادا کی.

اگر آپ اپنی پادری کو پختگی پر رکھتے ہیں، تو آپ کو مکمل $ 1،000 ملتا ہے. بانڈ کی موجودہ مارکیٹ کی قیمت صرف معاملات ہے اگر آپ اب اپنے بانڈ فروخت کر رہے ہیں. جب آپ ایک خاص نتیجہ چاہتے ہیں تو یہ انفرادی پابندوں کا ایک اچھا انتخاب ہوتا ہے. آپ جانتے ہیں کہ آپ کتنی رقم حاصل کر لیں گے اور جب آپ اسے لے جائیں گے، اور آپ کو قیمت کے بہاؤ کے بارے میں فکر کرنے کی ضرورت نہیں ہے. ریٹائرمنٹ آمدنی کے لئے، انفرادی پابندوں کو اکثر استعمال کیا جاتا ہے جو ریٹائرمنٹ میں رہنے کے لئے استعمال کیا جاتا ہے نقد بہاؤ کی سالانہ سٹیریو بنانے کے لئے ایک بانڈ سیڑھی کہا جاتا ہے.

بانڈ کی قیمتوں، دلچسپی کی شرح، اور دورانیہ

وہاں ایک فارمولہ ہے جسے آپ سود کی شرح میں تبدیلی کی پابندی کا اندازہ کرنے کے لئے استعمال کرسکتے ہیں، بینڈ یا بانڈ فنڈ پر ہوگا. سفید کاغذ میں، 4 فیصد اصول کم از کم دنیا میں محفوظ نہیں ہے مصنفین مائیکل فینک، وڈ پیفاؤ، اور ڈیوڈ بلنتی ریاست، "بانڈ کی قیمت پر سود کی شرح میں تبدیلی کے اثر انداز کرنے کے لئے ایک طریقہ یہ ہے کہ سود کی شرح میں تبدیلی کے ذریعہ بانڈ کی مدت میں تبدیلی کی وجہ سے منفی ایک بار. مثال کے طور پر، اگر دلچسپی کی شرح 2 فیصد بڑھتی ہے تو، 5 سال کی مدت کے ساتھ ایک بانڈ (بارکلیز مجموعی بانڈ انڈیکس کی موجودہ موجودہ مدت) میں 10 فیصد کی قیمت میں کمی ہوگی.

طویل عرصے سے لمحات کے ساتھ بانڈ پر اثر (مثال کے طور پر، 15 سال) واضح طور پر زیادہ انتہائی زیادہ ہوسکتی ہے.

اس فارمولہ کو استعمال کرنے کے لئے، آپ کو ایک بانڈ کی مدت کو سمجھنے اور نظر رکھنا ضروری ہے، جس میں آسان اصطلاحات میں بانڈ کی ادائیگی کا وقت طول و عرض کی لمبائی کا اندازہ ہوتا ہے. اعلی مدت، زیادہ سنجیدہ بانڈ یا بانڈ فنڈ سود کی شرح میں تبدیلیوں کے لئے ہو گا.

دیگر عوامل جو بانڈ کی قیمتوں کو متاثر کرتی ہیں

مثال کے طور پر فراہم کردہ تمام عوامل کے بارے میں کوئی تعلق نہیں ہے جو بانڈ کی مارکیٹ کی قیمت کو متاثر کرتی ہے. بانڈ کی آخری قیمت کریڈٹ کی معیار، بانڈ کی قسم، پختگی، اور سود کی ادائیگی کی فریکوئنسی پر منحصر ہے. عام طور پر، اسی طرح کے شرائط کے ساتھ بانڈ سود کی شرح کو ایک طرح سے ایڈجسٹ کریں گے.

اگر آپ بانڈ فنڈ رکھتے ہیں تو، فنڈ کے حصص کی قیمت بانڈ فنڈ کے مالک تمام بانڈز پر اجتماعی قیمتوں کا تعین کرے گا.

بڑھتی ہوئی دلچسپی کی شرح ماحول میں کس قسم کے بانڈ کھڑے ہیں؟

دو قسم کے بانڈ موجود ہیں جو سودے کی شرح میں اضافے کے بعد نیچے نہیں آسکتے ہیں. فلوٹنگ شرح بانڈز دونوں فاؤنڈیشن اور انفیکشن ایڈجسٹڈ بانڈ فنڈز ان کی قیمت بڑھتی ہوئی سود کی شرح کے ماحول میں برقرار رکھتی ہیں کیونکہ ان قسم کے بانڈ پر سود کی ادائیگی کو ایڈجسٹ کیا جائے گا.

اس کے علاوہ، اگر آپ بانڈ فنڈز کے بجائے انفرادی بانڈز کا مالک ہیں اور آپ کے بانڈ کو پختگی پر رکھنے کا ارادہ رکھتا ہے، تو آپ سود کی شرحوں میں تبدیلیوں کے بارے میں فکر کرنے کی ضرورت نہیں پڑے گی کیونکہ آپ کو اپنے بانڈ کو فروخت کرنے کی کوئی منصوبہ نہیں ہے، لہذا یہ عبوری قیمت غیر متعلقہ ہے تم.

بانڈ بمقابلہ کیسے اسٹاک؟

تاریخی طور پر، اسٹاک اور بینڈ کے درمیان ایک منسلک تعلق ہے. جب اسٹاک بڑھ جاتے ہیں تو بانڈ نیچے جاتے ہیں. ریورس بھی سچ ہے. کیوں؟ آپ بہت سے وجوہات تلاش کریں گے - دوسروں کے مقابلے میں کچھ زیادہ درست ہیں لیکن موجودہ وجہ یہ ہے کہ جب اسٹاک مارکیٹ منفی موڑ لیتا ہے تو، سرمایہ کار اپنے پیسے کو حفاظتی کھیل کے طور پر بانڈ میں منتقل کرسکتے ہیں.

اس کے علاوہ، اسٹاک مارکیٹ کی کارکردگی سے منسلک ہیں جہاں بانٹیں زیادہ سود کی شرح سے منسلک ہیں. جب معیشت مضبوط نہیں ہے تو، مرکزی بینکوں کو ترقی کو فروغ دینے کے لئے سود کی شرح کم ہوسکتی ہے. کم سود کی شرح کا مطلب یہ ہے کہ بانڈ کی قیمتوں میں اضافہ ہوسکتا ہے لیکن غریب معیشت شاید اسٹاک کی قیمتیں کم کر رہی ہے.