مقررہ آمدنی بانڈ سرمایہ کاری کے خطرات

بانڈ دنیا میں سب سے محفوظ سرمایہ کاری میں شامل ہیں. لیکن اس کا مطلب یہ ہے کہ وہ خطرے سے پاک ہیں. یہاں فکسڈ آمدنی سرمایہ کاری میں موجود خطرات میں سے بعض پر ایک نظر ہے.

انفیکشن خطرہ

ان کی رشتہ دار کی حفاظت کے باعث، بانڈ غیر معمولی اعلی واپسی پیش نہیں کرتے ہیں. جب انفراسٹرکچر بڑھتی ہے تو اس کو خاص طور پر کمزور بناتا ہے. تصور کریں، مثال کے طور پر، آپ خزانہ بانڈ خریدتے ہیں جو 3.32٪ کی دلچسپی ادا کرتی ہیں. اس طرح کے طور پر آپ کو تلاش کر سکتے ہیں کے طور پر محفوظ سرمایہ کاری کے بارے میں ہے. جب تک آپ پختگی تک پابند رہتے ہیں اور امریکی حکومت کو ختم نہیں ہوسکتا ہے، کچھ بھی غلط نہیں ہوسکتا ہے … بے مثال افراط زر پر چڑھتا ہے.

اگر افراط زر کی شرح بڑھتی ہے تو، 4 فیصد کہتے ہیں، آپ کی سرمایہ کاری "افراط زر کے ساتھ نہیں رکھتی ہے." حقیقت میں، آپ کو "کھو دیا" ہو گا کیونکہ آپ بانڈ میں سرمایہ کاری کی جانے والی نقد کی قیمت کم کر رہی ہے. جب آپ بانڈ کی مقدار غالب ہو تو آپ کو پرنسپل واپس مل جائے گا، لیکن یہ بیکار ہو جائے گا. نوٹ: اس حکمران کے استثناء موجود ہیں. مثال کے طور پر، خزانہ محکمہ خزانہ انفلاشن - محفوظ کردہ سیکوریٹیز کے نام سے ایک سرمایہ کاری گاڑی بھی فروخت کرتا ہے.

دلچسپی کی شرح خطرہ

بانڈ کی قیمتوں میں سود کی شرحوں کے لئے متوازی تعلق ہے. جب ایک بڑھتا ہے، دوسرا آتا ہے. اگر آپ کو اس سے قبل کسی بانڈ کو فروخت کرنا پڑے گا، تو قیمت جسے آپ وصول کرسکتے ہیں، فروخت کے وقت سود کی شرح ماحول پر مبنی ہوں گے. دوسرے الفاظ میں، اگر آپ کی واپسی میں "آپ کو" میں بند کر دیا گیا ہے تو، قیمتوں میں اضافہ ہوا ہے، سیکورٹی کی قیمت گر جائے گی.

تمام بانڈز سود کی شرح کے ساتھ جھٹکے. شرح تبدیلی میں کسی فرد بانڈ کی خرابی کا حساب لگانے میں ایک ناممکن پیچیدہ تصور شامل ہے جس میں مدت کا نام ہے. لیکن اوسط سرمایہ کاروں کو سود کی شرح کے خطرے کے بارے میں صرف دو چیزیں جاننے کی ضرورت ہے.

سب سے پہلے، اگر آپ پختگی تک سیکورٹی برقرار رکھے تو، سود کی شرح کا خطرہ ایک عنصر نہیں ہے. آپ پورے پرنسپل کو پختگی پر واپس لے جائیں گے. دوسرا، صفر کوپن سرمایہ کاری، جو بانڈ کی مقدار غالب ہوتی ہے، ان کے تمام دلچسپی کی ادائیگی ہوتی ہے، سود کی شرح جھولوں میں سب سے زیادہ خطرناک ہے.

پہلے سے موجود خطرہ

ایک بانڈ قرض دہندہ ادا کرنے کے وعدے سے زیادہ کچھ نہیں ہے. اور وعدے ٹوٹے ہوئے ہیں. کارپوریشنوں کو دلال جانا ہے. شہری بانڈ پر شہروں اور ڈیفالٹ کا تعین چیزیں ہوتی ہیں … اور پہلے سے طے شدہ چیز یہ ہے کہ بانڈ ہولڈر کے ساتھ ہوسکتا ہے. ڈیفالٹ خطرے کے بارے میں یاد رکھنے کے لئے دو چیزیں ہیں.

سب سے پہلے، آپ کو اپنے آپ کو خطرے کا وزن کرنے کی ضرورت نہیں ہے. کریڈٹ درجہ بندی ایجنسیوں جیسے موڈی ایسا کرتے ہیں. دراصل، بانڈ کریڈٹ کی درجہ بندی ڈیفالٹ پیمانے پر زیادہ نہیں ہے. جنک بانڈ، جس میں زیادہ سے زیادہ پہلے سے طے شدہ خطرہ ہے، پیمانے کے نیچے ہیں. Aaa کارپوریٹ قرض، جہاں ڈیفالٹ انتہائی امکان نہیں دیکھا جاتا ہے، سب سے اوپر ہے.

دوسرا، اگر آپ امریکی حکومت قرض خرید رہے ہیں تو، آپ کا ڈیفالٹ خطرہ نہیں ہے. خزانہ محکمہ کی طرف سے فروخت کے قرض کے مسئلے کو وفاقی حکومت کے مکمل اعتماد اور کریڈٹ کی طرف سے ضمانت دی جاتی ہے. یہ ناقابل یقین ہے کہ پیسے پرنٹ کرنے والے افراد اپنے قرض پر ڈیفالٹ کریں گے.

ڈراگراف خطرہ

کبھی کبھی آپ کو ایک اعلی درجہ بندی کے ساتھ ایک بانڈ خریدتے ہیں، صرف یہ تلاش کرنے کے لئے کہ وال اسٹریٹ نے بعد میں اس مسئلہ پر کھا لیا. اس میں کمی کا خطرہ ہے. اگر کریڈٹ درجہ بندی ایجنسیوں جیسے سٹینڈرڈ اور غریب اور موڈی نے بانڈ پر ان کی درجہ بندی کو کم کیا، تو ان بانڈز کی قیمت گر جائے گی. یہ ایک سرمایہ کار کو نقصان پہنچا سکتا ہے جو پختگی سے قبل بانڈ فروخت کرنا پڑتا ہے. اور فہرست میں اگلے اشیاء کی طرف سے خرابی کا خاتمہ خطرے سے پیچیدہ ہوتا ہے، معاوضے کا خطرہ.

لچکدار خطرہ

اسٹاک کے مقابلے میں بانڈ مارکیٹ کافی پتلی ہے. سادہ سچ یہ ہے کہ جب بینڈ ثانوی مارکیٹ پر فروخت کیا جاتا ہے، تو ہمیشہ ہمیشہ خریدار نہیں ہے. لقاقت خطرہ خطرے کی وضاحت کرتا ہے کہ جب آپ کسی بانڈ کو فروخت کرنے کی ضرورت ہے تو آپ کو قابل نہیں ہو گا. سرکاری قرضوں کے لئے استحکام کا خطرہ غیر منحصر ہے. اور بانڈ فنڈ میں حصص ہمیشہ فروخت کر سکتے ہیں. لیکن اگر آپ کسی دوسرے قسم کی قرض رکھے تو، آپ کو فروخت کرنا مشکل ہے.

ریستوران خطرے

بہت سے کارپوریٹ بانڈ کالبل قابل ہیں. اس کا کیا مطلب یہ ہے کہ بانڈ جاری کنندہ پختگی سے پہلے بانڈ "کال" کا حق محفوظ رکھتا ہے اور قرض ادا کرتا ہے. اس میں ریستوران کے خطرے کا سبب بن سکتا ہے. جب سودے کی شرح گر جائے تو پرائمری بانڈز بولتے ہیں. یہ ایک سرمایہ کار کے لئے ایک آفت ہوسکتا ہے جس نے سوچا کہ وہ سود کی شرح اور حفاظت کی سطح پر بند کردیتا ہے.

مثال کے طور پر، فرض کریں کہ آپ کو ایک اچھا، محفوظ AAA ریٹرن کارپوریٹ بانڈ تھا جس نے آپ کو ایک سال 4 فی صد ادا کیا. اس کے بعد قیمتوں میں $ 2 فی صد گر پڑتی ہے. آپ کا بانڈ بلایا جاتا ہے. آپ اپنے پرنسپل واپس لے جائیں گے، لیکن آپ نئے، موازنہ بانڈ تلاش نہیں کرسکیں گے جس میں پرنسپل کی سرمایہ کاری کرنا ہے. اگر قیمتوں میں 2٪ گر گئی ہے تو، آپ کو ایک اچھا، محفوظ نئے AAA درجہ بندی بانڈ کے ساتھ 4٪ حاصل نہیں ہو گا.

رپ آف خطرے

آخر میں، بانڈ مارکیٹ میں، ہمیشہ فورا بند ہونے کا خطرہ ہے. اسٹاک مارکیٹ کے برعکس، قیمتوں اور ٹرانسمیشن شفاف ہیں، زیادہ سے زیادہ بانڈ مارکیٹ ایک سیاہ سوراخ رہتا ہے. استثناء موجود ہیں اور اوسط سرمایہ کار ان علاقوں میں کاروبار کرنے کے لئے رہنا چاہئے.

مثال کے طور پر، بانڈ فنڈ دنیا بہت شفاف ہے. یہ صرف ایک چھوٹا سا تحقیق ہے کہ یہ تعین کرنے کے لئے صرف ایک فنڈ پر بوجھ (سیلز کمیشن) کا تعین ہوتا ہے. اور یہ صرف اس بات کا تعین کرنے کے لئے صرف چند سیکنڈ لیتا ہے کہ اگر آپ کچھ ادا کرنا چاہتے ہیں تو یہ لوڈ ہے.

حکومت کی قرض خریدنے میں کم خطرے سے متعلق سرگرمی ہے جب تک کہ آپ حکومت یا کسی اور معروف ادارہ سے نمٹنے کے لۓ کام کریں. یہاں تک کہ کارپوریٹ یا منی قرض کے نئے معاملات خریدنے کے باوجود بھی یہ سب برا نہیں ہے.

لیکن انفرادی بانڈز کے لئے ثانوی مارکیٹ چھوٹے سرمایہ کاروں کے لئے کوئی جگہ نہیں ہے. چیزوں سے بہتر وہ ایک بار تھے. ٹریس (ٹریڈ رپورٹنگ اور تعمیل انجنیئر) سسٹم نے انفرادی بانڈ سرمایہ کاروں کو ان معلومات کے ساتھ فراہم کرنے کے لئے بہت اچھا کام کیا ہے جو انہیں باخبر سرمایہ کاری کے فیصلے کرنے کی ضرورت ہے.

لیکن آپ کو کسی بھی خراب مالی مالی مشیر کو تلاش کرنے کے لئے مشکل پر زور دیا جائے گا جو آپ کی اوسط مارکیٹ میں اپنے اوسط سرمایہ کار کے منصوبے کی سفارش کرے گا.