انفیکشن کی توقعات کی تعریف کرنے کیلئے ٹیپسز کا استعمال کیسے کریں

خزانہ انفلاشن-پروٹیکٹ سیکیوریزس (ٹیپس) استعمال کیا جا سکتا ہے کہ کچھ بہت آسان ریاضی کا استعمال کرتے ہوئے افراط زر کی توقعات کا حساب لگانا، لیکن غار کے ساتھ نتیجہ نہیں ملتا. ٹھیک ہے پیمائش.

ٹپس کیا ہیں؟

ایک سادہ وینیلا خزانہ نوٹ کی طرح، ٹیپس نے سرمایہ کاری کرنے والوں کو باقاعدہ شرح حاصل کرنے کے ساتھ فراہم کی ہے جس میں نیم سالہ دلچسپی ادا کی گئی ہے. اہم فرق: ٹیپس کے پرنسپل کو ایڈجسٹ کی قیمت انڈیکس (سی پی آئی) میں تبدیلی کی عکاسی کرنے کے لئے ایڈجسٹ کیا جاتا ہے، اور اس کے بعد سودے کی ایڈجسٹ قیمت کا استعمال کرتے ہوئے سود کی ادائیگی کی جاتی ہے. اس ادائیگی میں افراط زر کے ساتھ اضافہ ہوتا ہے، لیکن یہ غفلت کے نادر معاملات میں کمی (یعنی، قیمتوں میں کمی) میں کمی ہوگی. پرنسپل کی رقم ایک سرمایہ کار حاصل کرتا ہے اس کی اصل سرمایہ کاری اور کسی بھی اوپر ایڈجسٹمنٹ ہے.

مختصر میں، پرنسپل سی پی آئی کے ساتھ بڑھتا ہے، جبکہ کوپن کی شرح سرمایہ کاری کی "اصلی واپسی" کی نمائندگی کرتی ہے یا افراط زر سے اوپر واپس آتی ہے.

مقابلے میں، سادہ وینیلا خزانے ایسی کوئی افراطیت کے تحفظ نہیں کرتے ہیں. چونکہ خزانہوں کا سرمایہ کار بنیادی طور پر بنیادی بانڈ پر انفراسٹرکچر کے اثرات سے نمٹنے کے قابل ہے، وہ ایک پریمیم یا اعلی سود کی شرح کا مطالبہ کرتا ہے، جس سے افراط زر کے خلاف "تحفظ" کی حیثیت سے سمجھا جا سکتا ہے.

ٹیپس کے ساتھ انفیکشن کی توقعات کا حساب لگانا

یہ خطرہ پریمیم کو خزانہ پر محصولات اور خزانہ کی انفیکشن - اسی طرح کی پختگی کی حفاظتی سیکورٹی (ٹی پی ایس) کی پیداوار میں فرق کے مقابلے میں شمار کیا جا سکتا ہے. نتیجہ یہ ہے کہ تحفظ سرمایہ کاروں کی رقم کی ضرورت ہوتی ہے، جس میں ہمیں بتاتا ہے کہ کیا افراط زر کی توقعات ہو سکتی ہے. مثال کے طور پر، اگر پانچ سالہ خزانہ 3 فی صد کی پیداوار ہے اور پانچ سالہ ٹیپس میں 1 فی صد کا اضافہ ہوتا ہے تو اگلے پانچ سالوں کے لئے افراط زر کی توقع تقریبا 2 فیصد فی سال ہوتی ہے. اسی طرح، دو یا دس سالہ مسائل کا استعمال کرتے ہوئے ہمیں ان دوروں کی توقع بتائے گی.

یہ فرق اکثر "بریک وین" افراط زر کی شرح کے طور پر کہا جاتا ہے.

مساوات کو دیکھنے کے لئے ایک اور طریقہ یہ ہے:

خزانہ کی بچت = ٹپس بچت + متوقع افراط

لہذا ہم کم از کم نظریہ میں مستقبل کی افراط زر کی شرح کے لئے بازار کی توقع آسانی سے تلاش کرسکتے ہیں. یہ صرف "نظریہ میں" ہے کیونکہ اس وجہ سے دو سیکیورٹیز کے درمیان اختلافات مارکیٹ کی خرابیوں کو جنم دیتے ہیں جو اس حساب سے صحیح نتائج فراہم کرنے سے روکتے ہیں. ٹپس ٹریڈنگ حجم خزانہوں کے مقابلے میں بہت کم ہے، لہذا پیداوار کی فرق اکثر تکنیکی عوامل کی وجہ سے تبدیل کر سکتا ہے جو افراط زر کی توقعات کے ساتھ نہیں ہے. نتیجے کے طور پر، پیداوار خلا ایک گائیڈ کے طور پر استعمال کیا جا سکتا ہے لیکن موجودہ توقعات کے مطلق پیمانے پر نہیں کیا جا سکتا.

ETFs جو انفیکشن کی توقعوں کا سراغ لگانا ہے

سرمایہ کاروں نے دراصل افراط زر کی توقعات کا تجزیہ کر سکتا ہے کیونکہ چار تبادلے والے تجارتی فنڈز (ETFs) 10 سالہ خزانہوں اور 10 سالہ ٹیپس کے درمیان فرق کو ٹریک کرتے ہیں:

• ProShares 30 سال ٹیپس / TSY پھیلانے (RINF): کوئی فائدہ اٹھانے کے ساتھ ٹپس - خزانہ پھیلتا ہے. توقعات کے دوران اس فنڈز کی قیمت کی قیمت میں اضافہ ہونا چاہئے.
• پروسہرز مختصر 30 سالہ ٹیپس / ٹی ایسی پھیلاتے ہیں (FINF): ٹریک کرتا ہے انور ٹپس - خزانہ کا کوئی فائدہ نہیں. اس فنڈ میں اضافہ ہوتا ہے جب افراط زر کی توقعات گر جائے گی.
• الٹرا پرو 10 سال کی ٹپس / TSY پھیلانا (UINF): تین بار بار فائدہ اٹھانے والے ٹیپس - خزانہ پھیلتا ہے. اس فنڈ کے حصص کی قیمت میں پھیلنے سے تین گنا زیادہ اضافہ ہونا چاہئے.
• الٹرا پرو مختصر 10 سال کی ٹپس / TSY پھیلانے (SINF): ٹریک کرتا ہے انور ٹپس - خزانہ تین گنا فائدہ اٹھانے کے ساتھ پھیلا ہوا ہے. اس فنڈ کے حصص کی قیمت میں پھیلنے کے انوگے تین گنا بڑھتے ہیں.

نوٹ کریں کہ یہ ای ٹی ٹی اوسط مینجمنٹ فیس سے زیادہ ہوسکتے ہیں.

بیلنس ٹیکس، سرمایہ کاری، یا مالی خدمات اور مشورہ فراہم نہیں کرتا. معلومات سرمایہ کاری کے مقاصد، خطرے رواداری یا کسی مخصوص سرمایہ کار کے مالی حالات پر غور کئے بغیر پیش کی جا رہی ہے اور تمام سرمایہ کاروں کے لئے مناسب نہیں ہوسکتی ہے. ماضی کی کارکردگی مستقبل کے نتائج کے اشارہ نہیں ہے. سرمایہ کاری میں پرنسپل کے ممکنہ نقصان سمیت خطرے شامل ہیں.