TIPS اور ETFS کے بارے میں جانیں

خزانہ انفلاشن - محفوظ کردہ سیکورٹیزز، یا ٹیپسز سرمایہ کاری کے لئے انفراسٹرکچر کے خطرات کو منظم کرنے میں مدد فراہم کرتے ہیں. ٹیپسز کے پرنسپل صارفین کی قیمتوں میں افراط زر، یا سیپیآئ کے ساتھ آگے بڑھتی ہے، جو ایک "ضمانت" کی واپسی کے ساتھ سرمایہ کار فراہم کرتا ہے (یا افراط زر کے بعد واپسی).

انفرادی ٹپس بانڈز ان سرمایہ کاروں کے لئے ایک اہم پورٹ فولیو جزو ہوسکتی ہیں جو اپنی بچت کی خریداری کی طاقت برقرار رکھنا چاہتے ہیں. لیکن ٹیپس، امریکی حکومت کے ذریعہ جاری کئے جانے کے باوجود، خطرے سے پاک نہیں ہیں - خاص طور پر اگر آپ کو ملٹی فنڈز یا تبادلے سے تجارت کے فنڈز (ETFs) کے ذریعہ اثاثہ طبقے تک رسائی حاصل کرنا ہے.

انفرادی ٹیپس میں سرمایہ کاری کے خطرات

چونکہ ٹیپسز ریاستہائے متحدہ امریکہ کی مکمل اعتماد اور کریڈٹ کے ذریعہ حمایت کی جاتی ہیں، انہیں قرضے کے خطرے سے پاک ہونے کی حیثیت سے دیکھا جاتا ہے. دوسرے الفاظ میں، سرمایہ کاروں کو وہ سب دلچسپی اور پرنسپل حاصل کرنے کی ضمانت دی جاتی ہے جو ان کے پاس آ رہے ہیں.

اگرچہ ایک ٹیپسس بانڈ کی قیمت اس وقت میں جاری ہوتی ہے جب تاریخ جاری ہوتی ہے اور جس کی تاریخ اس کی مقدار میں ہوتی ہے، وہ شخص جو پختگی تک برقرار رکھتا ہے ان قیمتوں کی طرف سے متاثر نہیں ہوتا. اگرچہ، اس کی درمیانی سطح پر عارضی طور پر ایک مسئلہ بننے کا امکان ہے اگر کوئی شخص کسی بانڈ کو فروخت کرے پہلے اس کی پختگی کی تاریخ میں. اس صورت میں، وہ بانڈ کی قیمت کی قیمت حاصل کرنے کی ضمانت نہیں دی جاسکتی ہے کیونکہ اس کی مارکیٹ کی قیمت فروخت کے وقت زیادہ سے زیادہ کم ہوسکتی ہے.

ٹپس کا ایک اور ممکنہ خطرہ یہ ہے کہ سرکاری سی پی آئی کو ٹریک کرنے میں ناکام ہے اصل افراط زر یا مصنوعات یا خدمات کی بڑھتی ہوئی قیمتوں میں سرمایہ کاری کی ضرورت ہے. اس صورت میں، اس موقع کا امکان یہ ہے کہ بانڈ میں افراط زر تحفظ کے عنصر کو سرمایہ کار کی حقیقی خریداری کی طاقت کی حفاظت کے لئے ناکافی ہو جائے گا.

تیسری خطرے کا نایاب موقع ہے ڈی فلاشن یا گرنے کی قیمتیں. اس صورت میں، سرمایہ کاروں کو ممکنہ طور پر ٹیپس - ڈرائیور کی قیمتوں میں کمی کی جائے گی - اس لئے کہ افراط زر تحفظ کی کوئی ضرورت نہیں ہوگی. یہ واقعی 2008 کے مالی بحران کی گہرائی کے دوران واقع ہوئی تھی، جب دنیا بھر میں مالی بحران کے خوف نے انفالشن کا امکان اٹھایا اور اس سال کے موسم خزاں میں ٹی پی پی کی قیمتوں میں تیز کمی کی وجہ سے. مسمار کرنے کا ایک طویل شاٹ امکان ہے، لیکن جو اس پر توجہ دیتا ہے.

TIPS مفاہمت فنڈز اور ای ٹی ٹی کی خطرات

جبکہ ٹیپز ان سرمایہ کاروں کے لئے ارادہ رکھتے ہیں جو انفرادی بانڈز خریدتے ہیں اور ان کی پختگی کو روکتے ہیں، جو لوگ باہمی فنڈز یا ای ٹی ٹی کے ذریعے ٹیپس رکھتی ہیں وہ خطرے کے مکمل طور پر مختلف سیٹ کا سامنا کرتے ہیں.

فنڈز معاوضہ کے تحفظ کے عنصر کو اس معنی فراہم کرتی ہیں کہ فنڈز کے زیر اہتمام بانڈ کی اصل قیمت واقعی افراط زر کے ساتھ ایڈجسٹ کریں گے. تاہم، انفرادی سیکورٹیشنز کے برعکس، بانڈ فنڈز کی کوئی پختگی کی تاریخ نہیں ہے. اس کا مطلب ہے کہ سرمایہ کار ہیں نہیں پرنسپل کی مکمل واپسی کی ضمانت دی گئی ہے. اور جب سے ٹپس سود کی شرح کی نقل و حرکت کے بارے میں انتہائی حساس ہیں، تو TIPS باہمی فنڈ یا ای ٹی ٹی کی قیمت بہت کم مدت میں وسیع پیمانے پر ہلچل کر سکتی ہے.

اس خطرے کا ایک اہم مثال نومبر 2010 میں ہوئی. 2010 میں دو ماہ کے عرصے میں، بانڈ کی پیداوار قیمتوں میں گر گئی کیونکہ قیمتوں میں 10 سالہ امریکی خزانہ نوٹ 2.61٪ سے 3.31 فیصد تھی. اسی وقت کی مدت میں، سب سے زیادہ ٹپس ای سی ٹی، iharhar بارکلیز TIPS بانڈ فن (ٹکر: ٹپ) -3.2 فیصد واپس آئے. خزانہ کی پیداوار میں اسی طرح کی دائرہ کار کے درمیان مئی جون جون 2013 میں یہ فنڈ 7.8٪ کی کمی کے باعث بھی لگایا گیا تھا.

یہ نقصانات بصیرت ہیں کیونکہ حالیہ برسوں میں افراط زر عام طور پر 1-3٪ کی حد میں چلتا ہے. اس کے نتیجے میں، فنڈز کے 'ٹیپسز ہولڈنگز' میں حفاظتی خصوصیت کو آفسیٹ کرنے میں یہ بہت زیادہ نقصان نہیں لگتا ہے.

ٹی پی پی فنڈز سچ میں انفیکشن تحفظ نہیں کرتے ہیں

ٹپس پیسہ ایک دوسرے کے سر ہیڈ کا سامنا کرتے ہیں: اعلی افراط زر عام طور پر اعلی قیمتوں پر ہوتا ہے، جس میں ٹیپس کے باہمی فنڈز اور ای ٹی ٹی کے حصص کی قیمتوں میں اضافہ ہوتا ہے. اس بات کا اشارہ ہے کہ اس افراط زر کی بڑھتی ہوئی قیمت تقریبا ضرور یقینی طور پر خزانہ کی قیمتوں میں کمی کی وجہ سے ہے (ذہن میں رکھے، قیمتوں میں اضافہ اور مخالف سمتوں میں چلتی ہے)، جس میں بدلے میں ٹیپس اور قیمتوں میں ان کی سرمایہ کاری کی قیمتوں میں بہت زیادہ اضافہ ہو گا.

اس معنی میں، اصل میں TIPS فنڈز فراہم کرتے ہیںاس کے برعکس جس میں بہت سے سرمایہ کاروں کی توقع ہوسکتی ہے: بلکہ انفراسٹرکچر کے خلاف حفاظت کی بجائے وہ حقیقت میں اس سے تکلیف دہ ہوسکتے ہیں. مختصر قسم کے ٹیپس کے فنڈز کے لئے، اثر کم شدید ہوگا.

ذہن میں رکھو، قیمتوں میں اضافے کی صورت میں یہ صرف ایک مسئلہ ہے. لیکن پیداوار کے ساتھ پہلے سے ہی کم سطح پر، ٹیپسس فنڈز میں سرمایہ کاروں کو یہ موقع ملتا ہے کہ ان کی سرمایہ کاری توقعات تک نہیں رہیں گی.