کارپوریٹ بینڈ کے خطرات کے بارے میں سیکھنا

حالانکہ زیادہ تر سرمایہ کاروں کو بلاشبہ معلوم ہے کہ کارپوریٹ بانڈ عام طور پر پرکشش پیداوار پیش کرتا ہے، خطرے کا معاملہ بھی ہے. لیکن حقیقت میں کارپوریٹ بانڈز کے خطرات کیا ہیں؟

کارپوریٹ بانڈز کریڈٹ کے خطرے دونوں، یا بنیادی جاری کرنے والے کے درمیان ڈیفالٹ کا خطرہ، کے ساتھ ساتھ دلچسپی کی شرح کے خطرے، یا موجودہ شرح کے اثرات سے متاثر ہوتا ہے.

خطرات اور کارپوریٹ بانڈز

کارپوریٹ بانڈز میں نسبتا خطرہ نسبتا محدود ہے، خاص طور پر اعلی درجہ بندی کے معاملات میں. فکسڈ آمدنی سرمایہ کاری کے مینیجر اثاثہ وقفے ایل ایل ایل کی جانب سے کئے گئے ایک مطالعہ کے مطابق، کارپوریٹ بانڈز کے خطرات متنوع، طویل مدتی سرمایہ کاروں کے لئے اضافی پیداوار کے قابل ہیں. 40 سال (2009 سے ختم ہونے والی) میں، AAA اور اے اے کے درجہ بندی کارپوریٹ بانڈ کے ایک مکمل 98.96٪ نے سرمایہ کاروں کو متوقع دلچسپی اور پرنسپل کی ادائیگیوں کی تمام فراہمی کی تھی. Aaa اور AA دو اعلی کریڈٹ ریٹنگ ہیں. اعلی معیار کے بانڈز اقتصادی مصیبت کے وقت کے دوران یہاں تک کہ کم از کم معیار کی سیکیورٹیزز سے بہتر کارکردگی کا مظاہرہ کرتے ہیں کیونکہ بنیادی طور پر جاری رکھنے والے افراد کو ناقابل یقین حالات کے تحت ان کی ادائیگی کرنے کے لئے کافی مالیاتی طاقت ہے.

تاہم، کم شرح شدہ جاری کرنے والوں کے لئے یہ بھی نہیں کہا جا سکتا. ذیل میں 1 9 70-2009 میں جاری ہونے والے پہلے دس سالوں میں ہر کریڈٹ درجے کے اندر اندر جاری کئے جانے والے افراد کی تعداد میں دکھایا گیا ہے، جس کے تحت ڈیفالٹ (دوبارہ، مفادات یا پرنسپل ادائیگی کرنے میں ناکامی کا مطلب) کا ایک جدول ہے. Aaa، Aaa، اور A سرمایہ کاری کی گریڈ سمجھا جاتا ہے، جبکہ باقی درجے کی سرمایہ کاری کے گریڈ یا اعلی پیداوار سے کم ہیں. ذہن میں رکھو، ایک ڈیفالڈڈ بانڈ ضروری طور پر صفر نہیں چلتا ہے - سرمایہ کاروں کو عام طور پر کچھ ڈگری حاصل کرنے کی توقع کی جا سکتی ہے.

• Aaa: 0.50٪
• AA: 0.54٪
• A: 2.05٪
• بعہ: 4.85٪
• بی: 19.96٪
• بی: 44.38٪
• Caa-C: 71.38٪

آگے پیچھے دیکھ کر، یہ ٹیبل اسی انداز سے ظاہر ہوتا ہے، لیکن 1920 سے 2009 تک کی مدت کے لئے:

• Aaa: 0.9٪
• AA: 2.2٪
• A: 3.3٪
• بعہ: 7.2٪
• بی: 19.2٪
• بی: 36.4٪
• Caa-C: 52.8٪

اس اعداد و شمار سے بچنے والا یہ ہے کہ انفرادی سیکورٹی میں ایک سرمایہ کار انفرادی سیکورٹی کے انتخاب پر توجہ مرکوز کے ذریعے ڈیفالٹ کے امکانات کو نمایاں طور پر کم کرسکتا ہے. اس کے مطالعہ میں، اعلی درجے کی مسائل کے سلسلے میں اثاثہ وقفے کا نوٹ، "کم متوقع ڈیفالٹ کی شرح کے ساتھ صرف سرمایہ کاری خزانہ، سی ڈی اور (ایجنسی سیکورٹی) ہیں، جو سرمایہ کاروں کو کم پیداوار فراہم کرتی ہیں."

ذہن میں رکھیں، یہ بھی کہ، اقتصادی حالات میں تبدیلی کا خطرہ اضافی سیٹ بناتا ہے. کارپوریٹ بانڈز انحصار کرتے ہیں کہ معیشت میں کمی کے بعد سرمایہ کاروں کو مزید خدشہ ہے کہ جاری رکھنے والے بنیادی کاروباری اداروں کو ان کے سودے اور پرنسپل کی ادائیگیوں کو بنانے کے لئے اجازت دینے کے لۓ کافی مضبوط رہیں گے.

آخر میں، یہ ذہن میں رکھنا ضروری ہے کہ کارپوریٹ بانڈ کے فنڈز میں سرمایہ کاروں کو کم ڈیفالٹ خطرہ ہے. اس صورت میں، اصل ڈیفالٹ کا خطرہ بھی اس پر غور نہیں ہے، کیونکہ زیادہ سے زیادہ محکمہوں کو سینکڑوں انفرادی سیکورٹی کے درمیان متنوع کیا جا سکتا ہے. اس کے نتیجے میں، ایک ڈیفالٹ صرف کم سے کم اثرات رکھتا ہے.

دلچسپی کی شرح خطرہ

یہاں تک کہ اصل ڈیفالٹ کے بغیر، وسیع عوامل بھی کھیل میں آ سکتے ہیں. دو اہم خطرات جو کارپوریٹ بانڈز کی کارکردگی پر دباؤ کرسکتے ہیں انفرادی طور پر جاری کرنے والے طاقت کے بغیر ہیں:

• سود کی شرح کو آگے بڑھانے چونکہ کارپوریٹ بانڈز امریکی خزانہوں کے مقابلے میں ان کی "پیداوار پھیلاؤ" کی قیمت ہوتی ہے- یا دوسرے الفاظ میں، وہ حکومت کے بانڈز سے تعلق رکھنے والی پیداوار کا فائدہ فراہم کرتا ہے - سرکاری بانڈ کی پیداوار میں تحریکوں کو کارپوریٹ مسائل کی پیداوار پر براہ راست اثر پڑے گا. طویل مدتی کارپوریٹ بانڈز مختصر مدتی مسائل کے مقابلے میں سود کی شرح کے خطرے سے زیادہ حساس ہیں.
• خطرے کا سرمایہ کاروں کا مجموعی تصور : جبکہ سازش کے عنوانات کارپوریٹ بانڈز کو منعقد کرنے کے لئے اضافی خطرے پر سرمایہ کاروں کو مزید تیار کرنے کے لئے تیار ہیں، عالمی معیشت میں رکاوٹوں کو مارکیٹ کے شرکاء کو زیادہ خطرے سے بچنے کا سبب بن سکتا ہے اور انہیں محفوظ سرمایہ کاری کرنے کے لئے فوری طور پر فائدہ اٹھانا پڑتا ہے.

بانڈ فنڈز انفرادی بانڈز کے برعکس دلچسپی کی شرح کے خطرے پر خاص طور پر حساس ہیں، ان کی پختگی کی تاریخ نہیں ہے. اس طرح، فنڈز قدر کھو سکتے ہیں اور سرمایہ کاروں کو مستقبل میں کچھ نقطہ نظر میں اپنے تمام پرنسپل واپس حاصل کرنے کی توقع نہیں ہے.

آپ کتنی کھو سکتے ہیں؟

چونکہ فنڈز متعدد انفرادی سیکورٹیٹیٹیوں کے محکموں ہیں جن کی قیمتوں میں موجودہ مارکیٹ کے حالات کی بنیاد پر اثر انداز ہوسکتا ہے، ان کی قیمتوں میں نمایاں عدم استحکام کا سامنا کرنا پڑتا ہے. 2008 میں، مالیاتی بحران کی اونچائی کے دوران ہفتوں کے معاملے میں آئس ٹاپ کارپوریشن بانڈ ای ٹی ٹی (ٹکر: ایل آر ڈی ڈی) - ہفتوں کے معاملات میں 15 فیصد کمی آئی. یہ حالیہ تاریخ سے سب سے زیادہ انتہائی مثال ہے، لیکن یہ اشارہ کرتا ہے کہ کارپوریٹ بانڈ میں واقعی ایک بھوک لگی ہے.

نیچے کی سطر

خطرہ ہے کہ کسی بھی کریڈٹ کی درجہ بندی کے ساتھ کسی بھی کارپوریٹ بانڈ ڈیفالٹ ڈیفالٹ ہوگا، اگرچہ، کسی فرد کو ایک فرد کارپوریٹ مسئلے میں نقد ڈالنے کے وسیع پیمانے پر تحقیق کرنے کی ضرورت ہے. جبکہ اوپر ڈیفالٹ ڈیفالٹ ڈیٹا کو جاننے کے لئے یہ مفید ہے، کہ بانڈ فنڈز اور ای ٹی ٹی کو نہ بھولنا، پھر بھی جاری کرنے والے ڈیفالٹ جاری کرنے کے خطرات کی پیشکش کرتے ہیں.