حکمت عملی اثاثہ مختص (TAA) تعریف

حکمت عملی اثاثہ مختص (TAA) سرمایہ کاری سٹائل ہے جس میں تین بنیادی اثاثہ جات (اسٹاک، بانڈز اور نقد) فعال طور پر متوازن اور ایڈجسٹ ہوتے ہیں. ایک بینچ مارک انڈیکس کے مقابلے میں تاکتیکی اثاثہ کی تخصیص کا مقصد پورٹ فولیو کی واپسیوں کو زیادہ سے کم کرنے کے لۓ مارکیٹ کے خطرے کو برقرار رکھنا ہے.

ٹی اے اے سرمایہ کاری سٹائل تکنیکی تجزیہ اور بنیادی تجزیہ سے مختلف ہے اس میں یہ بنیادی طور پر اثاثہ مختص پر توجہ مرکوز کرتا ہے اور دوسری صورت میں سرمایہ کاری کے انتخاب پر. یہاں ہے کہ کس طرح حکمت عملی اثاثہ مختص کام کرتا ہے.

کیوں سرمایہ کاری کے انتخاب کے مقابلے میں ٹیکسیکل اثاثہ مختص زیادہ اہم ہے

سرمایہ کاروں اور مالی مشیروں کو جنہوں نے تاکیاتی اثاثہ کی تخصیص کا استعمال کرتے ہوئے سرمایہ کاری کا انتخاب کیا ہے وہ "بڑی تصویر" دیکھ رہے ہیں. وہ ممکنہ طور پر جدید پورٹ فولیو تھیوری کی سبسکرائب کرتے ہیں، جس میں لازمی طور پر یہ بتاتا ہے کہ انفرادی سرمایہ کاری کے انتخاب کے مقابلے میں اثاثہ مختص پورٹ فولیو ریٹرن اور مارکیٹ کے خطرے پر زیادہ اثر پڑتا ہے.

آپ کو تاکتیاتی اثاثہ کی تخصیص کے پیچھے بنیادی بنیاد سمجھنے کے لئے ایک اسٹیٹسٹینسٹ ہونے کی ضرورت نہیں ہے. ایک بنیادی سرمایہ کار تصور کریں جس نے تحقیق اور تجزیہ کا ایک اچھا کام کیا ہے. شاید ان کے پاس 20 سٹاکوں کا ایک پورٹ فولیو ہے جس میں مسلسل تین سالوں کے لئے مسلسل مسلسل ملازمت یا آؤٹ پٹ ایس ایس پی 500 انڈیکس فنڈ ہے. یہ اچھا ہوگا، ٹھیک ہے؟

سوال کا جواب دینے کے لئے، اس منظر پر غور کریں: 1 9999 کے آخر تک 1997 کے آغاز سے تین سال کی مدت کے دوران، بہت سے سرمایہ کاروں نے ایس اینڈ پی 500 سے باہر کام کرنے کے لئے آسان پایا. تاہم، جنوری 2000 سے 10 سال کی مدت کے دوران دسمبر 2009، اسٹاکوں کا ایک ٹھوس پورٹ فولیو تقریبا ایک 0.00٪ واپسی پڑے گا اور اس کے ذخائر، بانڈز اور نقد کے سب سے زیادہ قدامت پسند مرکب کی طرف سے کارکردگی کا مظاہرہ کیا جائے گا.

نقطہ یہ ہے کہ اثاثہ مختص میں سب سے بڑا اثر عنصر ہے کل پورٹ فولیو کی کارکردگی، خاص طور پر طویل عرصے سے زیادہ عرصے تک. لہذا، ایک سرمایہ کار سرمایہ کاری کے انتخاب پر غریب ہوسکتا ہے لیکن ٹاکیٹیکل اثاثہ مختص میں اچھا اور تکنیکی اور بنیادی سرمایہ کاروں کے مقابلے میں بہتر کارکردگی ہے جو سرمایہ کاری کے انتخاب میں بہت اچھا ہو لیکن اثاثہ مختص کے ساتھ غریب وقت ہے.

ٹیکسیکل اثاثہ الاؤنس کی حکمت عملی کو کیسے لاگو کریں

مثال کے طور پر، تاکتیکی اثاثہ مختص کو ملازم سرمایہ کار ان کے خطرے رواداری اور سرمایہ کاری کے مقاصد کے لئے موزوں اثاثوں کی ایک شاندار مرکب پر پہنچ سکتے ہیں. اگر یہ سرمایہ کار معیاری پورٹ فولیو مختص کا انتخاب کرتا ہے، تو یہ 65 فیصد اسٹاک، 30٪ بانڈ اور 5 فیصد نقد پر نشانہ بنایا جا سکتا ہے.

اس سرمایہ کاری سٹائل کا حصہ بنتا ہے جو اسے بنا دیتا ہے حکمت عملی یہ ہے کہ مختص (یا متوقع) مارکیٹ اور معاشی حالات پر منحصر ہے. ان شرائط پر منحصر ہے، اور سرمایہ کار کے مقاصد، کسی خاص اثاثے (یا ایک سے زائد اثاثے) کی تخصیص یا تو غیر جانبدار وزن، زیادہ وزن یا کم وزن میں ہوسکتی ہے.

مثال کے طور پر، اوپر دیا گیا 65/30/5 مختص. یہ سرمایہ کار کے ہدف مختص پر غور کیا جا سکتا ہے؛ تمام اثاثے "غیر جانبدار وزن" ہیں. اب فرض ہے کہ مارکیٹ اور اقتصادی حالات بدل گئے ہیں اور اسٹاک کے لئے قیمتوں کا تعین نسبتا زیادہ ہو جاتا ہے اور ایک بیل بازار پختگی کے مراحل میں ظاہر ہوتا ہے. اب سرمایہ کار اب سوچتا ہے کہ اسٹاک زیادہ قیمت ہے اور منفی ماحول قریب ہے. سرمایہ کار اس وقت فیصلہ کر سکتا ہے کہ مارکیٹ کے خطرے سے دور قدم اٹھانے اور زیادہ قدامت پسند اثاثہ کے مکس کے لۓ 50٪ اسٹاک، 40٪ بانڈ اور 10 فی صد نقد رقم کے لۓ.

اس منظر میں، سرمایہ کار میں کم وزن والے اسٹاک اور زیادہ وزن والا بانڈ اور نقد ہے. خطرے میں یہ کمی ممکن ہوسکتی ہے کہ اس میں ایک نئی برے مارکیٹ کی نمائش ہو گی اور اس کا موازنہ زیادہ قریب ہوجائے. سرمایہ کار تقریبا بانڈ میں مکمل طور پر ہونے کی کوشش کر سکتا ہے اور وقت کی طرف سے نقد رقم مارکیٹ کی حالت واضح ہے. اس وقت، تاکتیکی اثاثہ مختص مختص کرے گا آہستہ آہستہ اگلے بل مارکیٹ کے لئے تیار ہونے کے لئے اپنے اسٹاک کی پوزیشنوں میں شامل.

یہ نوٹ کرنا ضروری ہے کہ ٹاکیٹیکل اثاثہ مختص مکمل بازار کے وقت سے مختلف ہو کیونکہ اس کا طریقہ سست، جان بوجھ اور طریقہ کار ہے، جبکہ وقت میں اکثر اور زیادہ بار بار اور معقول ٹریڈنگ شامل ہوتا ہے. ٹیکنیکل اثاثہ مختص ایک فعال سرمایہ کاری طرز ہے جس میں کچھ غیر فعال سرمایہ کاری اور خصوصیات کو خریدنے اور انعقاد کی جاتی ہے کیونکہ سرمایہ کار لازمی طور پر اثاثے کی قسموں یا سرمایہ کاری کو چھوڑ نہیں بلکہ بجائے وزن یا فی صد تبدیل کر رہا ہے.

تجارتی اثاثہ مختص کے لئے انڈیکس فنڈز، سیکٹر فنڈز اور ای ٹی ٹی کا استعمال کرتے ہوئے

انڈیکس فنڈز اور ایکسچینج ٹریڈڈ فنڈز (ETFs) تاکتیکی اثاثہ مختص کے لئے اچھی سرمایہ کاری کی اقسام ہیں کیونکہ، ایک بار پھر توجہ بنیادی اثاثوں کی کلاسوں پر ہے، نہ سرمایہ کاری خود. یہ ایک قسم کی بڑی تصویر ہے، جنگل سے قبل ونو طریقہ کار، اگر آپ چاہیں گے. مثال کے طور پر، باہمی فنڈ سرمایہ کار اسٹاک انڈیکس فنڈز، بانڈ انڈیکس فنڈز اور پیسہ مارک فنڈز کو صرف انفرادی سیکورٹیزس کے پورٹ فولیو کی تشکیل کے لۓ منتخب کرسکتے ہیں. اسٹاک کے لئے مخصوص فنڈ کی اقسام اور زمرہ جات کو زمرے کے ساتھ بھی آسان ہوسکتا ہے، جیسے بڑے ٹوپی اسٹاک، غیر ملکی اسٹاک، چھوٹے ٹوپی اسٹاک، اور / یا سیکٹر فنڈز اور ای ٹی ایف.

جب شعبوں کو منتخب کیا جاتا ہے تو، تاکتیکی اثاثہ مختص کرنے والے شعبوں کو وہ شعبوں کا انتخاب کرسکتا ہے یا اس کا یقین ہے کہ وہ مستقبل قریب اور وسطی ایڈیٹر میں اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کریں گے. مثال کے طور پر، اگر سرمایہ کار ریئل اسٹیٹ کو محسوس کرتا ہے تو صحت اور افادیت ممکنہ آمدنی میں آنے والے کئی شعبوں کے مقابلے میں دوسرے شعبوں کے مقابلے میں ہوسکتے ہیں، وہ ان کے متعلقہ شعبوں میں ETFs خرید سکتے ہیں.

انڈیکس فنڈز اور ای ٹی ٹی کے ساتھ مثال کے طور پر اثاثہ الاؤنس

تاکلیاتی اثاثہ مختص کو پورٹ فولیو کی تعمیر کے لئے اکثر انڈیکس فنڈز اور ای ٹی ایف استعمال کرے گا کیونکہ سرمایہ کار اثاثہ طبقے کو منظم کرنے اور بنیادی ہولڈنگز کو کنٹرول کرنے اور اسٹوریج بڑھاؤ اور اسٹاک پر اوپلاپ کے امکانات سے بچنے کے لئے فعال ہوتا ہے جو فعال طور پر منظم فنڈ کے استعمال سے ہوسکتا ہے. . جوہر میں، سرمایہ کار ان کی اپنی الفا پیدا کرتا ہے.

انڈیکس فنڈز اور ETFs کا استعمال کرتے ہوئے یہاں ایک مثال پورٹ فولیو ہے:

65٪ اسٹاک:

25٪ ایس اینڈ پی 500 انڈیکس15٪ غیر ملکی اسٹاک (ایم ایس سی آئی) انڈیکس10٪ رسیل 2000 انڈیکس5٪ ریل اسٹیٹ سیکٹر ETF5٪ ہیلتھ سیکٹر ETF5٪ افادیت سیکٹر ETF

30٪ بانڈ:

10٪ مختصر مدت کے بانڈ انڈیکس10٪ خزانہ انفلاشن کی حفاظت (ٹیپس) بانڈ انڈیکس10٪ انٹرمیڈیٹیٹ ٹرم بانڈ انڈیکس

5٪ کیش:

5٪ منی مارکیٹ فنڈ

مندرجہ ذیل تخصیص ایک معتدل سرمایہ کار کے لئے مثال کے طور پر ہدف مختص کا مظاہرہ کرتے ہیں. وزن کو تبدیل کرنے کے لئے، تاکتیکی اثاثہ مختص کرنے والے بعض علاقوں میں مختص کی شرح میں اضافہ یا کم کر سکتے ہیں تاکہ سرمایہ کاری کے قریب قریب مارکیٹ اور معاشی حالات کی توقع کی عکاسی کریں. سرمایہ کار دیگر شعبوں جیسے توانائی (قدرتی وسائل) اور قیمتی دھاتیں بھی منتخب کرسکتے ہیں.

یہ سائٹ ٹیکس، سرمایہ کاری، یا مالی خدمات اور مشورہ فراہم نہیں کرتا. معلومات سرمایہ کاری کے مقاصد، خطرے رواداری یا کسی مخصوص سرمایہ کار کے مالی حالات پر غور کئے بغیر پیش کی جا رہی ہے اور تمام سرمایہ کاروں کے لئے مناسب نہیں ہوسکتی ہے. ماضی کی کارکردگی مستقبل کے نتائج کے اشارہ نہیں ہے. سرمایہ کاری میں پرنسپل کے ممکنہ نقصان سمیت خطرے شامل ہیں.