دلچسپی کی شرح ثالثی

آپ سود کی شرح اور ان کے اثرات سے باہمی واقف ہیں جو بانڈ مارکیٹ، اور کم حد تک، اسٹاک مارکیٹ پر ہیں. اگر آپ کسی بین الاقوامی اسٹاک کو برقرار رکھتے ہیں، تو آپ شاید یہ بھی سمجھتے ہیں کہ غیر ملکی سودوں یا دیگر اثاثوں پر غیر ملکی سود کی شرح مثبت یا منفی اثر ہوسکتی ہے. لیکن، آپ یہ نہیں سمجھ سکتے کہ سرمایہ کاروں کے درمیان سود کی شرح میں فرق سے فائدہ اٹھانا پڑتا ہے.

دلچسپی کی شرح ممالک کے درمیان موجودہ اقتصادی سائیکل پر مبنی ہے، جو سرمایہ کاروں کے لئے ایک موقع پیدا کرتی ہے. ایک ملکی کرنسی کے ساتھ ایک غیر ملکی کرنسی کی خریداری کرکے، سرمایہ کاروں کو دو ممالک کی سود کی شرح کے درمیان فرق سے فائدہ اٹھا سکتا ہے. ان شرطوں کی مقبولیت عالمی معیشت پر مبنی مختلف ہوتی ہے، لیکن یہ ثالثی کی حکمت عملی عام بن چکی ہیں.

پوشیدہ دلچسپی آرکریج

سود کی شرح ثالثی کا سب سے عام قسم کو احاطہ کرتا ہے سود کی شرح ثالثی، جس میں ہوتا ہے جب تبادلوں کی شرح کا خطرہ اگلے معاہدے کے ساتھ ہٹا دیا جاتا ہے. چونکہ غیر ملکی کرنسی مارکیٹ میں تیز رفتار تبادلے کے نرخوں میں فرق کے ذریعے کسی بھی فائدہ کو ختم کر سکتا ہے، سرمایہ کاروں کو اس خطرے کو ختم کرنے کے لئے مستقبل میں ایک کرنسی کرنسی ایکسچینج کی شرح سے اتفاق کرتا ہے.

مثال کے طور پر، فرض کریں کہ امریکی ڈالر (USD) جمع سود کی شرح 1٪ ہے، جبکہ آسٹریلیا کی (AUD) کی شرح 1.5،000 امریکی ڈالر / AUD ایکسچینج کی شرح کے ساتھ 3.5 فیصد ہے. سالانہ $ 100،000 USD ایک سال کے لئے مجموعی طور پر 1٪ پر سرمایہ کاری کرے گی جس میں مستقبل کی قیمت 101،000 ڈالر ہوگی. تاہم، آسٹریلیا میں AUD اور سرمایہ کاری کے لئے امریکی ڈالر کا تبادلے کا نتیجہ 103،500 ڈالر کی مستقبل کی قیمت ہوگی.

اگلے معاہدے کا استعمال کرتے ہوئے، سرمایہ کاروں کو مستقبل کے تبادلے کی شرح میں تالا لگا کر تبادلوں کی شرح کے خطرے کو بھی ہٹا سکتا ہے. فرض کریں کہ USD / AUD کے لئے ایک سالہ معاہدہ 1.4800 ہو گا - مارکیٹ میں تھوڑا سا پریمیم. اس کے تبادلے کے تبادلے میں ڈالر کی وجہ سے تبادلے کی شرح پر 1،334 ڈالر کا نقصان ہوا، جس کی حیثیت سے اب بھی مجموعی طور پر 2،169 فوائد حاصل کی گئی تھی.

کیری ٹریڈ اور دیگر قواعد و ضوابط کی

لیڈز تجارت سود کی شرح ثالثی کا ایک شکل ہے جس میں کسی ملک سے قرض لینے والے دارالحکومت میں کم سود کی شرح اور ملک میں اس کے قرضے کے ساتھ اعلی سود کی شرح شامل ہوتی ہے. یہ تجارت یا تو فطرت میں احاطہ کرتا ہے یا اس سے بے نقاب ہوسکتی ہے اور اس کے نتیجے میں ایک ہی سمت میں یا دوسری طرف، خاص طور پر جاپان جیسے ممالک میں اہم کرنسی کی نقل و حرکت پر الزام لگایا جا سکتا ہے.

ماضی میں، جاپانی ین ملک کی کم سود کی شرح کی وجہ سے ان مقاصد کے لئے بڑے پیمانے پر استعمال کیا گیا ہے. دراصل، 2007 کے اختتام تک یہ اندازہ لگایا گیا تھا کہ یان کی تجارت میں کچھ $ 1 ٹریلین پھنس گئے تھے. تاجروں نے قرض ادا کیا اور اعلی پیداوار اثاثوں میں سرمایہ کاری کرے گا، جیسا کہ امریکی ڈالر، ذیلی بینک قرض، ابھرتی ہوئی مارکیٹ کے قرض، اور اسی طرح کے اثاثوں کی زوال کے خاتمے تک.

لے جانے والے تجارت کی کلید ایک موقع ڈھونڈتی ہے جہاں سود کی شرح عدم استحکام کو تبادلے کی شرح کی عدم استحکام سے زیادہ تھا اور نقصان کے خطرے کو کم کرنے اور "لے" بنانے کے لئے. مالیاتی پالیسی کے ساتھ تیزی سے بالغ ہو جا رہا ہے، حالیہ برسوں میں یہ مواقع بہت اور کم ہیں. لیکن، اس کا مطلب یہ نہیں ہے کہ کوئی مواقع نہیں ہیں.

دلچسپی کی شرح آرکائیوج کے ساتھ خطرات

ناقابل یقین منطق کے باوجود، سود کی شرح ثالثی کے بغیر خطرہ نہیں ہے. غیر ملکی کرنسی مارکیٹوں کو ہم آہنگ ریگولیشن اور ٹیکس معاہدوں کی کمی کی وجہ سے خطرے سے بھرا ہوا ہے. حقیقت میں، کچھ ماہرین ماہرین کا کہنا ہے کہ احتیاطی شرح کے ثالثی سے زیادہ منافع بخش کاروبار نہیں ہے - کم از کم 2017 میں چلتا ہے جب تک کہ ٹرانزیکشن کی لاگت مارکیٹ کی شرح سے کم نہیں ہوسکتی.

کچھ ممکنہ خطرات میں شامل ہیں:

• مختلف ٹیکس علاج
• غیر ملکی تبادلہ کنٹرول
• سپلائی یا مطالبہ لچکدار.
• ٹرانزیکشن اخراجات
• پھانسی کے دوران Slippage.

یہ بات قابل ذکر ہے کہ سب سے زیادہ سود کی شرح ثالثی بڑے ادارے سرمایہ کاروں کے ذریعہ منعقد کی جاتی ہے جو زبردست فائدہ اٹھانے کے ذریعہ چھوٹے مواقع سے منافع بخش فائدہ مند ہیں. یہ بڑے سرمایہ کاروں کو بھی مواقع کا تجزیہ کرنے، ممکنہ خطرات کی شناخت، اور تیزی سے تجارت سے باہر نکلنے کے لئے بہت سے وسائل موجود ہیں جو جنوب میں ایک وجہ یا دوسرے کے لئے رخ کر رہے ہیں.

اگر آپ لے جانے والے تجارت پر غور کررہے ہیں، تو آپ کو ان اہم خطرے کے عوامل سے آگاہ ہونا چاہئے اور اس بات کو یقینی بنائیں کہ آپ نے اپنا ہوم ورک کیا ہے. غیر ملکی کرنسی مارکیٹوں میں انتہائی مستحکم اور خطرناک ہوسکتا ہے، خاص طور پر جب زیادہ سے زیادہ مارجن اور فائدہ اٹھانے کا استعمال ہوتا ہے. عام طور پر یہ ایک اچھا خیال ہے کہ مارجن کی سطح کو کم رکھنے اور اچھی تحقیق کی مختصر مدت کے مواقع پر توجہ دینا.