سینئر قرضوں کے خطرات کیا ہیں؟

سینئر قرض، جو لیورڈڈڈ قرض یا سنڈکریٹڈ بینک قرض کے طور پر بھی کہا جاتا ہے، وہ قرض ہیں جو بینکوں کو کارپوریشنوں میں بناتے ہیں اور پھر پیکیج اور سرمایہ کاروں کو فروخت کرتے ہیں. یہ اثاثہ کلاس 2013 میں مقبولیت میں دھماکہ ہوا تھا، جب کمزوری مارکیٹ میں اس کی کارکردگی کا باعث بن گیا تھا تو سینئر قرض کے فنڈز نے اربوں اثاثوں کو اپنی طرف متوجہ کرنے کے لۓ بھی وسیع بانڈ فاؤنڈیشن وسیع پیمانے پر بہاؤ کا تجربہ کیا. یہاں آپ کو سینئر قرض کے بارے میں کیا پتہ ہونا چاہئے.

مشترکہ طور پر سینئر قرض محفوظ ہیں

سینئر قرض اتنا نامزد کیا جاتا ہے کیونکہ وہ کمپنی کی "دارالحکومت کی ساخت" کے سب سے اوپر ہیں، مطلب یہ ہے کہ اگر کمپنی ناکام ہوگئی تو سینئر قرضوں میں سرمایہ کاروں کو سب سے پہلے ادا کیا جائے گا. نتیجے کے طور پر، سینئر قرض سرمایہ کاروں کو عام طور پر ڈیفالٹ میں زیادہ سے زیادہ ان کی سرمایہ کاری کی وصولی حاصل ہوتی ہے. سینئر قرض عام طور پر مشترکہ طور پر محفوظ ہے جیسے پراپرٹی، جس کا مطلب یہ ہے کہ انہیں اعلی پیداوار کے بانڈز سے کم خطرناک سمجھا جاتا ہے.

وہ خطرہ مفت نہیں ہیں

ان قسم کی قرضوں کو عام طور پر سرمایہ کاری کے گریڈ کے نیچے درجہ بندی کے ساتھ کمپنیوں کے لئے بنایا جاتا ہے، لہذا کریڈٹ کے خطرے کی سطح (یعنی، جس کی شرح جاری رکھنے والے مالیاتی حالت میں تبدیلیاں بانڈ کی قیمتوں پر اثر انداز ہوگی) نسبتا زیادہ ہے. ایک مختصر میں، سینئر قرض سرمایہ کاری گریڈ کارپوریٹ بانڈز کے مقابلے میں خطرناک ہے، لیکن اعلی پیداوار کے بانڈز سے تھوڑا کم خطرہ ہے.

اس بات کو ذہن میں رکھنا ضروری ہے کہ اس بازار کے حصول میں قیمتوں کا تعین تیزی سے بدل سکے. اگست 1 سے 26 اگست، 2011 تک، سب سے بڑا ایکسچینج بزنس فنڈ (ETF) کی حصص کی قیمت جسے اثاثہ کی کلاس میں سرمایہ کاری کرتا ہے، پاور سیرس سینئر قرض پورٹ فولیو (ٹکر: بی کے ایل این)، صرف 20 ٹریڈنگ سیشنوں میں 24.70 ڈالر سے 22.80 ڈالر کی کمی ہوئی. - 7.7 فیصد کا نقصان 2008 میں مالیاتی بحران کے دوران بینک قرض بھی تیزی سے گر گیا. دوسرے الفاظ میں، کیونکہ بانڈ "سینئر" ہیں اس کا مطلب یہ نہیں ہے کہ وہ غیر مستحکم نہیں ہیں.

کشش کی بچت

چونکہ ان سینئر بینک قرضوں میں سے اکثریت سرمایہ کاری کے گریڈ سے درج کردہ کمپنیوں کو بنائے جاتے ہیں، اس سے سیکورٹیٹیٹیٹس کو سرمایہ کاری گریڈ کارپوریٹ بانڈ سے زیادہ حاصل ہوتی ہے. ایک ہی وقت میں، بینک قرض کے مالک اس حقیقت کو جو دیوالیہ پن کے موقع پر بانڈ سرمایہ کاروں سے پہلے ادا کیا جائے گا اس کا معنی ہے کہ عام طور پر اعلی پیداوار کے بانڈز سے کم پیداوار ہیں. اس طرح، سینئر قرض سرمایہ کاری کے گریڈ کارپوریٹ بانڈز اور اعلی پیداوار بانڈز کے درمیان خطرے اور متوقع پیداوار پر ہے.

اعلی پیداوار کے بانڈز کو اکثر "جنک بانڈ" کہا جاتا ہے.

فلوٹنگ کی شرح

بینک قرض کا ایک زبردست پہلو یہ ہے کہ ان کی قیمتوں کا تعین ہے جو حوالہ کی شرح پر مبنی اعلی ایڈجسٹ کی شرح جیسے لندن انٹربینک کی پیشکش کی شرح، یا LIBOR پر مبنی ہے. عام طور پر، ایک سچل شرح نوٹ ایک پیداوار پیش کرے گا جیسے "لائبری + 2.5٪" - مطلب یہ ہے کہ اگر LIBOR 2٪ تھے، قرض 4.5٪ کی پیداوار پیش کرے گی. عام طور پر ایک ماہانہ یا سہ ماہی کی بنیاد پر بینک قرضوں کی شرح مقررہ وقفے پر پڑتا ہے.

سچائی کی شرح کا فائدہ یہ ہے کہ یہ مختصر مدت کے سود کی شرح بڑھانے کے خلاف تحفظ کا عنصر فراہم کرتا ہے. (ذہن میں رکھو، جب پیداوار بڑھتی ہے تو بانڈ کی قیمتیں گر پڑتی ہیں). اس خاص طریقے سے، وہ ٹپس (خزانہ سرمایہ کاری سے متعلق محفوظ سیکورٹیز) کے ساتھ کام کرتے ہیں، انفراسٹرکچر کے خلاف کچھ تحفظ فراہم کرتے ہیں. نتیجے میں، سچ وینیلا بانڈ کے مقابلے میں بڑھتی ہوئی شرحوں میں فلوٹنگ کی شرح سیکورٹی بہتر ہوتی ہے. اعلی پیداوار اور کم شرح حساسیت نے سینئر قرضوں کو سرمایہ کاروں کے لئے تیزی سے مقبول حصص بنانے میں مدد ملی ہے.

تاہم، یہ بھی ذہن میں رکھنے کے لئے اہم ہے کہ سینئر قرضوں کے حصول خزانہ کے ساتھ مل کر میں منتقل نہ ہو، بلکہ LIBOR کے ساتھ - فیڈ فڈ کی شرح کے مطابق ایک مختصر مدت کی شرح.

متنوع فراہم کریں

چونکہ سینئر قرض بانڈ مارکیٹ کے دیگر شعبوں کے مقابلے میں کم شرح حساس ہوتے ہیں، وہ معیاری مقررہ آمدنی پورٹ فولیو میں ایک ڈگری کے متنوع فراہم کرسکتے ہیں. بینک قرض وسیع پیمانے پر مارکیٹ اور ایک کے ساتھ بہت کم تعلق رکھتا ہے منفی امریکی خزانے کے ساتھ رابطے - مطلب یہ ہے کہ جب سرکاری بانڈ کی قیمتوں میں کمی آئی ہے تو، سینئر قرض کی قیمتیں بڑھتی جارہی ہیں (اور اس کے برعکس).

اس کے نتیجے میں، اثاثہ طبقے پیداوار کو لینے کے لۓ سرمایہ کاروں کو فراہم کرتا ہے اور ممکنہ طور پر ان کے مجموعی مقررہ آمدنی پورٹ فولیو کی عدم استحکام کو کم کرنا. یہ حقیقی متنوع کی نمائندگی کرتا ہے - ایک سرمایہ کاری جو ایک مقصد (آمدنی) کو پورا کرنے میں مدد کرسکتا ہے اور ابھی تک آپ کے پورٹ فولیو میں دوسرے سرمایہ کاری سے بڑے پیمانے پر آزاد فیشن میں منتقل ہوسکتا ہے.

سینئر قرضوں میں سرمایہ کاری کس طرح

جبکہ انفرادی سیکورٹیزس کچھ بروکرز کے ذریعہ خریدا جا سکتا ہے، صرف سب سے زیادہ جدید ترین سرمایہ کار - جو ان کی خود مختاری کریڈٹ ریسرچ کرنے کے قابل ہیں - اس طرح کے ایک نقطہ نظر کی کوشش کرنی چاہئے. خوش قسمتی سے، بہت سارے ملٹی فنڈز ہیں جو اس جگہ میں سرمایہ کاری کرتے ہیں، اس کی ایک مکمل فہرست جس میں آن لائن دستیاب ہے. اس کے علاوہ، PowerShares سینئر قرض پورٹ فولیو - پہلے ذکر کیا گیا ETF - اس اثاثے کی کلاس تک رسائی فراہم کرتا ہے، جیسا کہ ایس پی آر آر بلیکونسٹ / جی ایس او سینئر قرض ETF (SRLN)، ہائی لینڈ / آئی بی ایکس ایکس سینئر قرض ETF (SNLN)، اور سب سے پہلے ٹرسٹ سینئر قرض ETF (FTSL).

پیسے کے بارے میں ٹیکس، سرمایہ کاری، یا مالی خدمات اور مشورہ فراہم نہیں کرتا. معلومات سرمایہ کاری کے مقاصد، خطرے رواداری یا کسی مخصوص سرمایہ کار کے مالی حالات پر غور کئے بغیر پیش کی جا رہی ہے اور تمام سرمایہ کاروں کے لئے مناسب نہیں ہوسکتی ہے. ماضی کی کارکردگی مستقبل کے نتائج کے اشارہ نہیں ہے. سرمایہ کاری میں پرنسپل کے ممکنہ نقصان سمیت خطرے شامل ہیں.