رجسٹرڈ سرمایہ کاری کے مشیر فیس

میں نے سوچا کہ یہ "سرمایہ کاری کے مشیروں کو فیس چارج کرنے کی ایک قسم" کے اندر اندر بیس بال "کا جائزہ فراہم کرنے کا بہترین موقع ملے گا، چاہے وہ ایک جگہ سے انڈور فنڈ جیسے موہرا یا ایک حوصلہ افزائی کی بنیاد پر انتظام ہیج فنڈ کے ساتھ ہے. یہ خاص طور پر سچ ہے کہ میں نے آپ کو متعارف کرایا ہے کہ کس طرح رجسٹرڈ سرمایہ کاری کے مشیر کام کرتے ہیں، اور آپ کو چار چیزوں کو معلوم ہے جو آپ کو ایک رجسٹرڈ سرمایہ کاری کے مشیر میں تلاش کرنا چاہئے.

براہ کرم نوٹ کریں کہ اس مضمون میں ہم صرف نام نہاد " فیس صرف " رجسٹرڈ انشورنس مشاورین جو آپ کو آپ کے مجموعی پورٹ فولیو کی قیمتوں میں حصہ لینے کے بجائے آپ کی مصنوعات کو فروخت کرنے کے بجائے سالانہ قیمتوں میں کمی، کمیشن کمیشن بوجھ کی شکل میں، یا ہر خرید سے منافع پیدا کرنے یا اسٹاک تجارت فروخت کرنے کے بجائے آپ کو فروخت کرنے کے بجائے. اس کے بارے میں مذاق کرنے کے لئے، یہ رجسٹرڈ سرمایہ کاری کے مشیر کا واحد ذریعہ ہے. میں اپنے خاندان کے لۓ دور دور بھی سوچوں گا اور میں سوچتا ہوں کہ آپ بھی ایسا ہی سمجھیں گے.

(اس بات کا یقین رکھو کہ انہیں اسی طرح کی آواز "فاؤنڈیشن پر مبنی" مشیروں کے ساتھ الجھن نہیں کرنا جو ہائبرڈ کاروباری ماڈل ہیں.)

خاص طور پر، ہم جانچ پڑتال کرنے جا رہے ہیں:

1. فلیٹ سرمایہ کاری کے انتظام کے فیس شیڈول
2. ٹیرڈ سرمایہ کاری مینجمنٹ فیس شیڈولز
3. سرمایہ کاری کے بزنس پر اثاثہ کی کلاس کی طرف سے تشخیص کی فیس
4. گھنٹہ کی بنیاد پر فیس
5. سالانہ مینجمنٹ فیس کے ساتھ مل کر فلیٹ فیس

تیار؟ چلو اس میں ڈوبتے ہیں. میرا مقصد یہ ہے کہ آپ کو بہتر سمجھنے کے لۓ چلیں کہ آپ کیا چارج کیا جارہا ہے، کس طرح مختلف سرمایہ کاری فیس کا شیڈول کام کرتا ہے، اور کس طرح حقیقی دولت مینجمنٹ کی فیس کا شمار ہوتا ہے.

فلیٹ انوسٹمنٹ مینجمنٹ فیس

ایک فلیٹ فیس شیڈول کے تحت، فیس حساب سے مضحکہ خیز آسان ہے. پیمائش کی تاریخ پر، جو بھی آپ کے ادا کردہ بینڈ کا آپ کا اکاؤنٹ تعلق ہے اس میں آتا ہے. جب آپ ایک باہمی فنڈ اخراجات کا تناسب یا پروپیپوس میں ڈوبتے ہیں اور اصل سرمایہ کاری مینجمنٹ فیس کو منتخب کرتے ہیں، تو یہ تقریبا ہمیشہ ایک فلیٹ کی شرح ہے؛ فنڈ میں تمام اثاثوں کو ایک مشاورے کو قابل ادائیگی کی شرح پر چارج کیا جاتا ہے.

• $ 2 ملین سے کم = 1.50٪
• $ 2،000،001 سے 5 ملین ڈالر = 1.25٪
• $ 5،000،001 سے 10 ملین ڈالر = 1.125٪
• $ 10،000،001 سے $ 25 ملین = 1.00٪
• $ 25 ملین سے زائد = مذاکرات قابل

ٹیرڈ سرمایہ کاری مینجمنٹ فیس

ایک مختلف فیس شیڈول کے ساتھ، مختلف اثاثوں کی سطح مختلف فیسوں کا تعین کر رہے ہیں. اس طرح، ہر کوئی، اکاؤنٹ کے سائز کے بغیر، اسی گاہکوں کو انصاف کی منصفانہ معاوضہ دینے کے اسی ڈپازٹ کی سطح پر ایک ہی شرح ادا کرتا ہے. مثال کے طور پر، عام ٹائر فیس شیڈول اس طرح کچھ نظر آسکتا ہے:

• $ 250،000 = 1.75٪ پہلے
• اگلے $ 750،000 = 1.50٪
• اگلے $ 4 ملین = 1.25٪
• اگلے $ 5 ملین = 1.00٪
• اگلے $ 15 ملین = 0.75٪
• اس سے زیادہ رقم 25 ملین ڈالر = 0.50٪

تصور کریں کہ ایک سرمایہ کار ان اثاثوں میں $ 50 ملین کے ساتھ آتا ہے جسے وہ چاہتا ہے. درجے کی فیس کی حساب سے اس طرح کی توقع ہوگی:

• $ 250،000 ایکس 1.75٪ = $ 4،375
• $ 750،000 ایکس 1.50٪ = 11،250 $
• $ 4 ملین ایکس 1.25٪ = $ 50،000
• $ 5 ملین ایکس 1.00٪ = $ 50،000
• $ 15 ملین ایکس 0.75٪ = $ 112،500
• $ 25 ملین ایکس 0.50٪ = $ 125،000

سالانہ فیس = $ 353،125، یا 0.70625 فی صد سالانہ. تاہم، فیس سہ ماہی کی ادائیگی کی جاتی ہے، لہذا مارکیٹ میں قیمتوں میں تبدیلیوں کی عکاسی کرنے کے لئے ہر تین مہینے دوبارہ دوبارہ شروع ہونے کے ساتھ یہ 88،281.25 ڈالر یا کم سے کم 0.18٪ کی حیثیت سے تعین کیا جائے گا (مثال کے طور پر، اگر مارکیٹ میں کمی آئی ہے تو، مطلق فیس میں کمی بھی ، اور ویزا کے مقابلے میں).

انوائس بیلنس پر اثاثہ کلاس کی طرف سے سرمایہ کاری کے انتظامات کی قیمت فیس

ایک اور فیس نظام اثاثوں کی کلاسوں پر مبنی چارجز کا تعین کرتا ہے. اس کا مطلب یہ ہے کہ کلائنٹ پورٹ فولیو کے اندر تعمیر کردہ نقد ذخائر پر کم فیس یا کوئی فیس نہیں ہے. یہ نقطہ نظر قدرے سرمایہ کاروں کے ذریعہ انحصار کرتا ہے جو بڑی نقد رقم پر بیٹھے ہوئے سالوں کو صرف خرچ کرتے ہیں صرف ان کو تیزی سے تعین کرنے کے لئے خرچ کرتے ہیں.

ایک سرمایہ کاری کے توازن فیس شیڈول اس طرح نظر آسکتا ہے:

• سرمایہ کاری پر 1.50 فیصد سرمایہ کاری
• سرمایہ کاری کے عین مطابق آمدنی پر 0.75 فیصد (جیسے بانڈز)
• 0.00 فی صد نقد (یا کچھ دوسرے نامزد فیس - میں نے 0.20 فیصد بھی دیکھا ہے)

یہ فیس اثاثہ کی سطح کے بغیر لاگو ہوتا ہے. اس سے کوئی فرق نہیں پڑتا ہے کہ آپ کے پاس $ 5 ملین یا 100 ملین ڈالر ہیں. $ 25 ملین کے ساتھ ایک سرمایہ کار کا نقطہ نظر نقد رقم، 25٪ بانڈ میں، اور اسٹاک میں 60٪ میں اس کے پورٹ فولیو کا 15٪ تھا.

• $ 15،000،000 سرمایہ کاری ایکوئٹی ایکس 1.50٪ = $ 225،000
• $ 6،250،000 سرمایہ کاری فکسڈ آمد ایکس 0.75٪ = $ 46،875
• $ 3،750،000 نقد کے ذخائر میں کھڑی x 0.00٪ = $ 0

کل فیس = $ 271،875، یا 1.0875٪.

کلائنٹ کو فائدہ یہ ہے کہ تعمیراتی اوقات کے دوران، یا بڑے ذخائر کے بعد، ان کی نقد پر کچھ بھی نہیں، وہ زیادہ ادائیگی نہیں کر رہے ہیں. اگر اکاؤنٹ میں 30٪ یا 50٪ نقد کی طرح نقد نظر آتی ہے تو مینیجر ذہین چیزوں کے ارد گرد نظر آتے ہیں، مؤثر فیس بہت کم ہوسکتی ہے، ورنہ ان کی ادائیگی دوسری صورت میں ہوتی ہے، اس کے بعد بعد میں اعلی فیس کی طرف سے متوازن ہو جاتا ہے.

گھنٹہ سرمایہ کاری مینجمنٹ فیس

کچھ رجسٹرڈ سرمایہ کار مشیر بعض خدمات کے لئے گھنٹہ کی قیمتوں کا چارج کرتے ہیں، جن میں سے بہت سے سہولت کے لئے اکثر پیکنگ کی جاتی ہیں. مثال کے طور پر، اگر آپ فرم کے ذریعہ اپنے اثاثوں کو حاصل کرنے کے لئے نہیں جا رہے ہیں تو، آپ اب بھی ان کو اپنے ہولڈنگز کو دیکھنے اور اپنے موجودہ منصوبے کا جائزہ لیں گے. وہ 3 یا 5 گھنٹے سے شروع ہونے والے بنیادی پیکج کے ساتھ $ 250 یا $ 500 ایک گھنٹے چارج کر سکتے ہیں. وہ خاص انتظامات سے اتفاق کرتے ہیں جو آپ کی ضرورت ہوتی ہے بہت کم وقت یا اشتھاراتی منصوبوں کی ضرورت ہوتی ہے.

جب آپ اس علاقے میں جاتے ہیں، تو یہ خاص طور پر ایک خاص، اختتام مقصد کے لئے بات چیت میز پر بیٹھے دو لوگ ہیں.

سالانہ مینجمنٹ فیس کے ساتھ مل کر فلیٹ فیس

دوسری حالتوں میں، آپ فیس کے مجموعی ادائیگی کا خاتمہ کرسکتے ہیں جس سے آپ کو اثاثوں کے فیصد کے طور پر اپنے سالانہ اسٹیج کا تعین کرنے کے لئے تھوڑا سا ریاضی کرنا ضروری ہے. مثال کے طور پر، اگر آپ واؤنڈ کے ساتھ $ 500،000 اعتماد کھولیں گے تو، آپ بنیادی طور پر متفقہ فنڈ پر ایک $ 4،500 بیس سالانہ فیس + ایک $ 2،500 اکاؤنٹنگ یا شریک ٹرائی فیس + فیس ادا کریں گے (وہ 0.05٪ سے بھی کم تفصیلات پر منحصر 1.00٪). وقت اور سب کچھ کہا جاتا ہے، آپ واقعی گھریلو اور بین الاقوامی فنڈز کے مہذب مرکب کو منتخب کرتے ہیں تو، آپ کو براہ راست اور غیر مستقیم طور پر، کہیں کہیں 7،850 ڈالر باہر نکال رہے ہیں.

اثاثوں پر یہ 1.57٪ کی مؤثر سالانہ فیس ہے. ایک اچھا سودا ہے اگر ٹرسٹ فنڈ کا آلہ سادہ ہدایات ہے اور بعض آپریٹنگ اثاثوں جیسے ریل اسٹیٹ سرمایہ کاری کی ضرورت نہیں ہوتی ہے.

یقینی بنائیں کہ ریاضی آپ کو مالٹی مینجمنٹ کے مشیروں کے لئے اسٹیکرز فیس پر ریاضی کرو جو آپ کو متفقہ فنڈز یا ای ٹی ایف میں رکھو.

اگر آپ براہ راست ایک اثاثہ مینجمنٹ کمپنی کے ساتھ کام کرتے ہیں تو، مشکلات مہذب ہیں آپ صرف ان کی فیس ادا کر رہے ہیں. تاہم، بہت سارے دولت مینجمنٹ فرموں اور مالیاتی منصوبہ سازوں کو یہ صرف چارج کرنا ہے جیسے تیسری پارٹی کے باہمی فنڈز، ای ٹی ٹیز، یا دوسرے پولینڈ سرمایہ کار گاڑیاں میں کلائنٹ ڈالیں. بھی انتظامی فیس چارج کریں. اثاثوں کے مینیجرز کو ان فرموں کی فیس کی موازنہ کرنے کے بارے میں بہت محتاط رہیں. وہ مداخلت ہیں مددگار جو اثاثہ جمع کررہے ہیں اور پھر اثاثے کے مینیجرز کو ان کو سٹیئرنگ کرتے ہیں.

مثال کے طور پر، یہ ٹیکس کی بنیاد پر 1.25٪ سالانہ مینجمنٹ فیس کو براہ راست ایک انفرادی طور پر منظم اکاؤنٹ میں ایک ایسی مال مینجمنٹ فرم میں جانے کے بجائے ایک اثاثہ مینجمنٹ کمپنی میں ادا کرنے کے لئے زیادہ کشش ہوسکتا ہے جو 0.75 فی صد سالانہ فیس کی تشہیر کرتا ہے. آپ کو فنڈز اور ETFs میں رکھتا ہے جو ایک 0.50 فی صد فیس چارج کرتی ہے، جسے آپ کو نہیں دیکھا جاتا ہے (لیکن اس کے باوجود ادائیگی بھی) جب تک آپ ٹھیک پرنٹ نہیں پڑھتے ہیں. آپ بہتر سروس اور زیادہ کنٹرول حاصل کر رہے ہیں.