نجی ایکوئٹی: تعریف، فرم، فنڈز، اثر

کمپنی کے اسٹاک کی ملکیت کے مخالف نجی ملکیت ذاتی ملکیت ہے. نجی ایوئٹی سرمایہ کاروں کو نجی یا عوامی کمپنی کے تمام یا حصے خرید سکتے ہیں، اور وہ عام طور پر 5 سے 10 سالہ افقی ہیں جس کے لئے وہ اپنی سرمایہ کاری کو فروخت کرنے سے پہلے رکھنا چاہتے ہیں. نجی ایکوئٹی کمپنیوں نے عام طور پر ہر ڈالر کے لئے تقریبا $ 2.50 کی واپسی کی تلاش کی ہے.

چونکہ نجی ایکوئٹی سرمایہ کاری عام سٹاک سرمایہ کاروں کے مقابلے میں طویل وقت افق ہے، نجی ایکوئٹی نئی تکنالوجوں کو فنڈ، حصول بنانے، یا زیادہ بنانے کے لئے استعمال کیا جا سکتا ہے اور مزید کام کرنے والے دارالحکومت فراہم کرتا ہے. نجی ایوئٹی سرمایہ کاروں کو امید ہے کہ مارکیٹ میں ان کی ملکیت کو فروغ دینے کی وجہ سے طویل عرصے میں مارے جائیں یا پھر ابتدائی عوامی پیشکش یا بڑے پبلک کمپنی کے ذریعے.

اگر ایک عوامی کمپنی خریدا جاتا ہے، تو اس کمپنی کا انعقاد اسٹاک ایکسچینج میں ہے. یہ کہا جاتا ہے "کمپنی نجی لے." عام طور پر ایسی کمپنی کو بچانے کے لئے کیا جاتا ہے جن کی اسٹاک کی قیمتیں گر پڑتی ہیں، اس کی ترقی کی کوشش کرنے کی کوشش کرتے ہیں کہ اسٹاک مارکیٹ پسند نہ ہو. یہی وجہ ہے کہ نجی ایکوئٹی سرمایہ کاروں کو زیادہ تر واپسی حاصل کرنے کے لۓ طویل عرصے تک انتظار کرنا ہے، جبکہ اسٹاک مارکیٹ سرمایہ کاروں کو عام طور پر اس مہینے میں واپسی نہیں ہوتی ہے.

نجی ایکوئٹی کمپنیوں

کمپنی میں یہ نجی اسٹاک عام طور پر نجی ایکوئٹی کمپنیوں کی طرف سے خریدا جاتا ہے. اداروں کو انحصار کو برقرار رکھنے یا نجی سرمایہ کاروں، ادارے سرمایہ کاروں (حکومت اور پنشن فنڈز)، اور ہیج فنڈز کو فروخت کرسکتے ہیں. نجی ایکوئٹی کمپنیوں کو یا تو نجی طور پر منعقد کیا جا سکتا ہے، یا ایک اسٹاک ایکسچینج میں درج کردہ عوامی کمپنی.

نجی مساوات کا کاروبار اچھا سرمایہ دارانہ سرمایہ کاروں پر غلبہ ہے جو بڑے سودے کی تلاش کر رہے ہیں. دراصل، سب سے اوپر 10 اداروں نے دنیا بھر میں نجی ایکوئٹی اثاثوں کا نصف حصہ لیا. یہاں 2017 میں سب سے اوپر 10 اداروں کی ایک فہرست ہے اور پانچویں رقم پانچ سالہ مدت میں بڑھی گئی ہے.

1. بلیکونسٹ گروپ - $ 58.32 بلین ڈالر
2. کوہلبرز کراوس رابرٹس - $ 41.62 ارب
3. کیریلی گروپ - $ 40.73 بلین ڈالر
4. ٹی جی پی کیپٹل - $ 36.05 ارب
5. واربرگ - پنسن - $ 30.81 بلین ڈالر
6. آمد انٹرنیشنل - $ 26.95 بلین ڈالر
7. اپالو گلوبل مینجمنٹ - $ 23.99 بلین ڈالر
8. EnCap سرمایہ کاری - $ 21.22 بلین ڈالر
9. نیبیرجر برمن گروپ - $ 20.39 بلین ڈالر
10. CVC کیپٹل پارٹنر - $ 19.89 ارب

نجی ایسوسی ایشن فنڈز

نجی ایکوئٹی کمپنیوں کی طرف سے اٹھائے جانے والے پیسہ ذاتی نگہداشت فنڈز میں ڈالے جاتے ہیں. یہ فنڈز عام طور پر 10 سال کی مدت کے ساتھ محدود شراکت داری کے طور پر تشکیل دے رہے ہیں. فنڈز عام طور پر سالانہ اخراجات ہیں، اور پیسے بنیادی طور پر ادارہ سرمایہ کاروں، جیسے پنشن فنڈز، خودمختاری دولت فنڈز، اور کارپوریٹ نقد مینیجرز، کے ساتھ ساتھ خاندان کے اعتماد کے فنڈز اور یہاں تک کہ امیر افراد کی طرف سے رقم آتا ہے. اس میں نقد اور قرض شامل ہوسکتا ہے، لیکن اسٹاک یا بانڈ نہیں.

ایک نجی ایکوئٹی فرم عام طور پر کئی مختلف مختلف فنڈز کا انتظام کرتا ہے اور ہر تین سے پانچ سال کے لئے ایک نیا فنڈ رقم جمع کرنے کی کوشش کرے گی، کیونکہ پچھلے فنڈ سے پیسہ لگایا جاتا ہے.

نجی ایکوئٹی فنانسنگ میں پوشیدہ مسائل

نجی ایسوسی ایشن کمپنیوں کو اپنے سرمایہ کاروں سے نقد رقم کمپنیوں میں پوری یا جزوی مفادات خریدنے کے لئے استعمال کرتی ہے. ان سرمایہ کاری پر واپسی، واپسی کی اندرونی شرح کہا جاتا ہے، نئے سرمایہ کاروں کو اپنی طرف متوجہ کرتا ہے اور فرم کی کامیابی کی وضاحت کرتا ہے.

لیکن نجی ایکوئٹی کمپنیوں نے مصنوعی طور پر آئی آر آر کو فروغ دینے کا ایک طریقہ پایا ہے. چونکہ سود کی شرح بہت کم ہے، وہ نئی سرمایہ کاری کرنے کے لئے فنڈز قرضے لے جاتے ہیں. تھوڑی دیر کے لئے سرمایہ کاری کو برقرار رکھنے کے بعد، وہ قرض ادا کرنے کے لئے سرمایہ کاروں کی نقد رقم کا استعمال کرتے ہیں اور اثاثہ کی ملکیت لے لیتے ہیں جب ایسا لگتا ہے کہ سرمایہ کاری واپس کرنے کے بارے میں ہے. نتیجے کے طور پر، ایسا لگتا ہے کہ سرمایہ کاروں کو مختصر مدت میں بہت بڑی واپسی ملی ہے. آئی ار آر کو بہت بہتر لگ رہا ہے، قرضے کے فنڈز کے استعمال کے لۓ.

کس طرح نجی اییوٹی نے مالی بحران کا سبب بنائی

Prequin.com کے مطابق، 2006 میں نجی ایوارڈ کی رقم 486 بلین ڈالر کا اضافہ ہوا تھا. اس اضافی دارالحکومت نے اسٹاک مارکیٹ سے بہت سے عوامی کارپوریشنوں کو لے لیا، لہذا اس کے حصول کی قیمتوں کو چلانے والے افراد کو چھوڑ دیا گیا. اس کے علاوہ، نجی ایکوئٹی فنانسنگ نے کارپوریشنز کو اپنے حصص کو خریدنے کی اجازت دی ہے، باقی حصص کی قیمتیں بھی چلائے گی.

بہت سی قرضوں جو بینکوں کو نجی مساوات کے فنڈز میں بناتی ہیں پھر اس کے بعد مشترکہ قرض کی ذمہ داریوں کے طور پر فروخت کیا گیا تھا. اس کے باعث، بینکوں کو پرواہ نہیں تھا کہ اگر قرض اچھے تھے یا نہیں. اگر وہ برا تھے، کسی اور کے ساتھ پھنس گیا تھا. اس کے علاوہ، ان قرضوں کا اثر خرگوش جا رہا تھا، تمام مالیاتی شعبوں میں، نہ صرف بینکوں میں. نجی مساوات کی طرف سے پیدا اضافی لچکدار 2007 بینکنگ لیوسی بحران اور بعد میں مبتلا ہونے کے سببوں میں سے ایک تھا. (ماخذ: Prequin، نجی ایکوئٹی اسپاٹ لائٹ اکتوبر 2007.

سائمن کلارک، "بلیکونسٹ زیادہ حد تک خریدنے کے لئے چاہتا ہے،" وال سٹریٹ جرنل، 26 فروری، 2015)