خوردہ اسٹاک کا اندازہ کیسے کریں: حصہ 2 (پی جی، کتاب کی قیمت)

اس دو حصے کے سلسلے میں حصہ 1 میں، ہم نے پی / ای تناسب کا احاطہ کیا؛ ایک بڑے پیمانے پر استعمال ہونے والی تشخیص کے آلے کو جو خوردہ اسٹاک میں آتا ہے تو کچھ محدود ہے. حصہ 2 میں ہم دیگر تشخیص والے وسائل کا احاطہ کریں گے جو سرمایہ کاروں کو جاننا چاہیئے، اور خوردہ اسٹاک کے حصول کے لۓ وہ کس قدر مفید ہیں.

ترقی میں فیکٹرنگ

جبکہ پی / ای تناسب مفید ہے، یہ صرف ہمیں بتاتا ہے کہ سستے اسٹاک پچھلے سال کی آمدنی سے متعلق ہے. پرچون میں، جو صارفین کے بدلنے والے اشاروں کے تابع ہے، گزشتہ سال کا نتائج ہمیں زیادہ نہیں بتا سکتا. اس مسئلے کا ایک واضح حل مساوات میں ترقی کا عنصر ہے.

ایسا کرنے کا سب سے آسان طریقہ "فارورڈ پی / ای" کے ذریعہ ہے، جس میں پی / ای ہے جو اگلے 12 مہینوں میں متوقع آمدنی کا استعمال کرتا ہے (پچھلے سال کی خالص آمدنی کے بجائے). سب سے زیادہ سرمایہ کار سائٹس فارورڈ پی / ای کی فہرست اسٹاک ٹکر صفحے پر درج کرے گی. اس کی متوقع EPS کی طرف سے ایک اسٹاک کی قیمت کو تقسیم کرکے شمار کیا جاتا ہے.

ایک اور مقبول تشخیصی آلہ جس میں ترقی میں عوامل آمدنی کی ترقی کے تناسب یا پیئگ تناسب کی قیمت ہے. پی جی جی نے افسانوی سرمایہ کار پیٹر لنچ کی طرف سے مقبول کیا، اس کے اسٹاک کی متوقع ترقی کی شرح کے عوامل. عام طور پر یہ اگلے سال میں اس کے متوقع ترقی کی شرح کے ذریعہ اسٹاک کے پی / ای تناسب کو تقسیم کرکے شمار کیا جاتا ہے (اگرچہ کبھی کبھار پانچ سالہ پروجیکشن استعمال ہوتا ہے).

پی جی جی کے ساتھ، ایک اعلی پی / ای اسٹاک کم سے کم سے کم ہوسکتا ہے. اگر اسٹاک میں 20/20 فی صد کی شرح ہے، تو اس اسٹاک میں پی پی جی کا 1 حصہ ہوگا. پی / ای 10 میں ایک اور اسٹاک ٹریڈنگ، 5٪ کی شرح کی شرح کے ساتھ، 2. لہذا، کم پی / ای (10) کے ساتھ اسٹاک زیادہ مہنگا ہو گا.

جبکہ پی جی جی اور فارورڈ پی / ای دونوں عنصر کی ترقی میں، وہ بھی مشکلات دونوں ہیں. دونوں کی آمدنی اور مستقبل کی ترقی کی شرح کے تجزیہ کار اتفاق رائے کے تخمینہ پر انحصار کرتے ہیں، جو پچھلے کارکردگی پر مبنی اکثر غلط اور مکمل طور پر باصلاحیت ہیں. تو انہیں ایک گائیڈ کے طور پر استعمال کریں، محفوظ نہیں ہوسکتا، اور ترقی کے حصول کو ضمانت کے بجائے ڈھیلا رینج پر غور کریں.

پی / ایس تناسب

ایک حتمی بنیادی تشخیص کا آلہ سیلز تناسب، یا پی / ایس تناسب کی قیمت ہے. پی / ایس، پی / ای کی طرح، اکاؤنٹ میں اضافہ نہیں ہوتا، لیکن یہ خوردہ اسٹاک کے لئے اب بھی ایک قابل قدر آلہ ہے. پی / ایس تناسب اس کے اوپر کی آمدنی کے ذریعہ اسٹاک کی قدر کا اندازہ کرتا ہے اور آمدنی نہیں ہے. پی / ایس کمپنیوں کو حاصل کرنے کے لئے، اس کے اسٹاک کی قیمت کو پیچھے بارہ مہینے (ٹی ٹی ایم ایم) کی مدت میں تقسیم کیا جاتا ہے. زیادہ سے زیادہ تشخیص کے اوزار کی طرح، کم نمبر، بہتر ہے.

اس حقیقت کی طرح پی / ایس کے اسباب جیسے آمدنی کو خارج نہیں کیا جاسکتا، جو ایک بار وقت کے چارجز کی وجہ سے ہلکا ہوا ہے اور سیلز سے کہیں زیادہ ہراساں کرنا ہے. خوردہ ترقی اسٹاک کے لئے دیگر شعبوں میں، خوردہ فروغ میں پی / ایس تناسب بھی زیادہ مفید ثابت ہوسکتا ہے.

مثال کے طور پر، Amazon.com پر ایک نظر ڈالیں. آن لائن خوردہ فروش نے اپنی حالیہ برسوں میں اس کی آمدنی کی قربانی کی ہے، اس کی قیمتوں میں کمی کے باعث اس کے کاروبار میں بہت زیادہ سرمایہ کاری کی جاتی ہے. ایمیزون اب بھی ترقی کے موڈ میں ہے، لہذا یہ آمدنی پر منحصر مارکیٹ کے حصص کی قدر ہے. اس حقیقت کو دیکھتے ہوئے، ایمیزون نے اس کے پی / ایس سے اس کے پی / ای کی طرف سے بہت قیمتی لگائی ہے.

کیا کمی ہے؟

ایک مقبول تشخیص کا آلہ جو اس سیریز سے اتار دیا گیا ہے وہ کتاب کی قیمت ہے. بین قدرھم، مشہور سرمایہ کاری کے والد، کی طرف سے مشہور کتاب کی قیمت، کاروبار اثاثوں کی قیمت ہے. کتاب کا تناسب مقبول قیمت اس کی کتاب کی قیمت سے اسٹاک کی قیمت کو تقسیم کرتا ہے. پی / ای، پی جی، اور پی / ایس کی طرح، کم نمبر، بہتر ہے.

لیکن کئی قیمتوں کے باعث، کتاب کی قیمت اور پی / بی تناسب محدود خوردہ اسٹاک پر محدود استعمال ہوتا ہے.

1. تمام خوردہ فروشوں کو قابل قدر اثاثہ نہیں، جیسے کرین اور ریل اسٹیٹ. حالانکہ ان "اثاثوں" میں ایک بیلنس شیٹ پر ناقابل اثاث اثاثوں سے کہیں زیادہ قیمتی ہوسکتا ہے، وہ اکثر بڑے بوجھ ہوتے ہیں. نیٹ ورکس، مثال کے طور پر، بلاکبسٹر کاروبار سے باہر رکھنے میں کامیاب تھا کیونکہ اس کے پاس بلاکبسٹر کی اسٹور "اثاثوں" کے اضافی اخراجات نہیں تھے. اسٹورز، جیسا کہ یہ نکالا، اثاثہ ایک اثاثہ کے طور پر نظر آتا ہے. قریب کے آخر میں ٹائل، بلاک بسٹر Netflix کے مقابلے میں ایک کتاب کی قیمت کی بنیاد پر بہت زیادہ پرکشش دیکھا.
2. کچھ پرچون کاروباری اداروں جیسے نائکی ان کے برانڈ میں ان کی قدر کرتی ہیں. ایک طاقتور برانڈ قابل ذکر کتاب کی قیمت میں ماپ نہیں ہے، اور عام طور پر قدر کرنا مشکل ہے، لیکن نائکی کا برانڈ اس کے کسی بھی قابل اثاثے سے کہیں زیادہ قیمتی ہے.

اس کے ساتھ ذہن میں، آپ پرچون اسٹاک کے تجزیہ میں کتاب کی قدر چھوڑ سکتے ہیں. ہم نے دوسرے وسائل پر تبادلہ خیال کیا ہے جو ایک پیچیدہ تشخیصی پہیلی کے ٹکڑے ہیں. ان میں سے کوئی بھی مکمل طور پر درست نہیں ہے، اور آپ تجزیہ میں، ان سبھی، یا زیادہ پیچیدہ اوزار استعمال کر سکتے ہیں. تشخیص، سرمایہ کاری کے تمام چیزوں کی طرح، برابر حصوں آرٹ اور سائنس ہے. بنیادی طور پر آپ کو صحیح سمت میں اشارہ کیا جائے گا، لیکن بالآخر آپ کو ایک اسٹاک کے لئے منصفانہ قیمت (یا نہیں) پر کال کرنا ہوگا.