بانڈز اور بانڈ فنڈز کیا ہیں؟

بانڈز اور بانڈ باہمی فنڈز کے درمیان فرق جاننے کے لئے سرمایہ کاروں کو یہ سمجھنے میں فائدہ ہوسکتا ہے کہ وہ کس طرح کام کرتے ہیں اور بانڈ بمقابلہ بانڈ ملٹی فنڈز کو خریدنے کے لئے بہتر ہے. جب شرح کم اور بڑھتی ہوئی ہوتی ہے تو انفرادی بانڈز فائدہ مند ہوسکتے ہیں، جبکہ شرح ملنے اور گرنے پر بانڈ ملٹی فنڈز عام طور پر بہتر ہوتے ہیں.

بانڈز اور بانڈ متفق فنڈز کے درمیان فرق

بانڈز اداروں، جیسے کارپوریشنز یا حکومتوں کے ذریعہ جاری کئے جانے والے قرض کی پابندیاں ہیں. جب آپ ایک انفرادی بانڈ خریدتے ہیں، تو آپ لازمی طور پر اپنے بیان کردہ وقت کے لئے ادارے کو قرض دے رہے ہیں. آپ کے قرض کے بدلے میں، آپ کو اصل سرمایہ کاری یا قرض کی رقم (پرنسپل) موصول ہونے پر آپ کو مدت (اختتامی تاریخ) کے اختتام تک آپ کی دلچسپی کا سامنا ہوگا.

بانڈ کی اقسام ان کو جاری کرنے والے ادارے کی طرف سے درجہ بندی کر رہے ہیں. ایسی اداروں میں کارپوریشنز، عوامی ملکیت کی افادیت، اور ریاست، مقامی اور وفاقی حکومتیں شامل ہیں.

بانڈ فنڈز باہمی فنڈز ہیں جو بانڈز میں سرمایہ کاری کرتے ہیں. ایک اور راستہ رکھو، ایک بینڈ فنڈ ایک بانڈ پورٹ فولیو کے اندر درجنوں یا سینکڑوں بنیادی بانڈ (ہولڈنگ) کی ٹوکری پر غور کیا جا سکتا ہے. سب سے زیادہ بانڈ فنڈز ایک مخصوص قسم کے بانڈ، جیسے کارپوریٹ یا حکومت، اور پختگی کے لئے مزید مدت کی طرف سے مزید وضاحت کی جاتی ہے، جیسے مختصر مدت (3 سال سے کم)، انٹرمیڈیٹ مدت (3 سے 10 سال) اور طویل (10 سال یا اس سے زیادہ).

بانڈ قیمت، دلچسپی کی شرح اور نیٹ اثاثہ قیمت میں فرق

عام طور پر بانڈ سرمایہ کاری کے ذریعہ پختگی سے تعلق رکھتے ہیں. سرمایہ کار کسی خاص مدت کے لئے دلچسپی (مقررہ آمدنی) حاصل کرتا ہے، جیسے 3 ماہ، 1 سال، 5 سال، 10 سال یا 20 سال یا اس سے زیادہ. جب سرمایہ کار بانڈ رکھتا ہے تو بانڈ کی قیمت میں بہاؤ ہوسکتی ہے لیکن سرمایہ کار پختگی کے وقت اس کی ابتدائی سرمایہ کاری (پرنسپل) کا 100٪ حاصل کرسکتا ہے. لہذا پرنسپل کا کوئی "نقصان" نہیں ہے جب تک سرمایہ کار پختگی تک تک محدود نہیں ہوسکتا ہے (اور جاری ادارے انتہائی حالات کی وجہ سے ڈیفالٹ کے طور پر پہلے سے طے شدہ نہیں ہے).

یہ یہ نہیں ہے کہ بانڈ باہمی فنڈز کیسے کام کرتی ہیں. باہمی باہمی فنڈز کے ساتھ، سرمایہ کار غیر متوقع طور پر باہمی فنڈ میں منعقد بنیادی بانڈ سیکورٹیز کی طرف سے ادا کردہ دلچسپی میں حصہ لیتا ہے. تاہم، باہمی فنڈز قیمت کی قیمت نہیں بلکہ بجائے پورٹ فولیو میں بنیادی ہولڈنگز کے خالص اثاثہ قیمت (این اے اے) کی قدر نہیں ہوتی ہے. اگر بانڈ کی قیمتوں میں گر پڑتا ہے تو، بینڈ فنڈ سرمایہ کار ان میں سے کچھ اپنے پرنسپل سرمایہ کاری کو کھو سکتے ہیں (فنڈ کے این اے اے گر سکتا ہے).

لہذا بانڈ فنڈز بانڈ کے مقابلے میں زیادہ مارکیٹ کے خطرے کا باعث بنتی ہیں کیونکہ بانڈ فنڈ سرمایہ کار گرنے کی قیمتوں کا امکان مکمل طور پر سامنے آیا ہے، جبکہ بانڈ سرمایہ کار پندرہ سالہ ہوسکتا ہے، اپنی دلچسپی حاصل کرسکتا ہے اور اپنی مکمل پرنسپل واپس پختگی پر وصول کرسکتا ہے. جاری ادارے ڈیفالٹ نہیں ہے. برابر اور برعکس، بینڈ فنڈ سرمایہ کار بڑھتی ہوئی قیمتوں میں حصہ لے سکتا ہے، جبکہ انفرادی بانڈ سرمایہ کار پرنسپل سرمایہ کاری سے زیادہ نہیں ہوگا (جب تک کہ وہ کھلی بازار میں ان کی بانڈ بیچنے سے پہلے زیادہ قیمت پر فروخت نہ کریں).

بانڈز خریدنے کے لئے، بانڈ ملٹی فنڈز خریدنے کے لئے جب

ہمیشہ کی طرح، سب سے زیادہ سرمایہ کاروں کو مارکیٹ کے وقت سے بچنے سے بچنا چاہئے. اس کے ساتھ، ایک سرمایہ کار سود کی شرح دیکھ کر اپنے مقررہ آمدنی پورٹ فولیو کے ہولڈنگز پر حسابات سے متعلق خطرات لے سکتا ہے. اس وجہ سے ہے کہ بانڈ کی قیمتوں میں انعقاد سمت میں سود کی شرح کے طور پر ہے. گزشتہ 30 سالوں کے دوران (یہ 1980 سے 2012 تک، جب یہ مضمون لکھا گیا تھا)، سود کی شرح عام طور پر کم ہوتی تھی، جس نے بانڈ باہمی فنڈ کے لئے ایک مثبت ماحول بنایا کیونکہ ملٹی فنڈ سرمایہ کار قیمت میں اضافے میں حصہ لینے میں کامیاب رہا.

بالآخر بانڈ باہمی فنڈ سرمایہ کاروں کے لئے "آسان پیسہ" ختم ہوتا ہے جب سودے شرح رجحان کو آگے بڑھتی ہے (اور قیمتوں میں ان کی رجحان کو آگے بڑھتی ہے). لہذا، جب سود کی شرح کی توقع کی جاتی ہے تو، ایک سرمایہ کار انفرادی بانڈز کو اپنے پورٹ فولیو میں شامل کرنے پر غور کر سکتا ہے. یہ پرنسپل مستحکم رہتا ہے جبکہ وہ وصول کردہ دلچسپیوں سے لطف اندوز ہوتے ہیں. سرمایہ کاروں کو بانڈ سیڑھائی کے نقطہ نظر پر بھی غور کیا جا سکتا ہے، جس میں سودے کی شرح میں اضافے کے طور پر مختلف زچگیوں کے ساتھ بانڈ خریدنا ہوگا.

جب سود کی شرح میں کمی کی توقع ہوتی ہے (اور اس طرح بانڈ کی قیمتوں میں اضافہ ہوتا ہے) بانڈ ملٹی فنڈز ایک بہتر انتخاب ہے. کچھ مقررہ آمدنی سرمایہ کاروں کو ان کے مجموعی پورٹ فولیو کے اندر انفرادی بانڈز کے ساتھ باہمی باہمی فنڈز کو یکجا کرنا بھی پسند ہے. یہ ایک سے زیادہ اقتصادی نتائج کے خلاف حفاظت کے لئے ایک ہیج یا ایک متنوع حکمت عملی کی طرح کام کرتا ہے.

بانڈز اور بانڈ متفق فنڈز کے ساتھ سرمایہ کار احتیاط

بانڈ اور بانڈ باہمی فنڈز کے بارے میں عام غلطی یہ ہے کہ وہ "محفوظ" سرمایہ کاری کرتے ہیں. محفوظ ایک رشتہ دار اصطلاح ہے. پابندیوں کے ساتھ بنیادی خطرہ جاری ادارے کے ڈیفالٹ کے لئے ممکنہ ہے. ان کی درجہ بندی کا جائزہ لینے کے ذریعہ سرمایہ کار کریڈٹ ریٹنگ درجہ ایجنسیوں سے کچھ مدد حاصل کرسکتے ہیں، ان کی درجہ بندی کا جائزہ لینے کے ذریعہ (اے ای اے اعلی ترین درجہ بندی ہے، ڈی سب سے کم درجہ بندی ہے)، لیکن کریڈٹ کی درجہ بندی مکمل نہیں ہوسکتی ہیں اور ونڈوز کو جاری کردہ ادارے کے مالیاتی شعور میں صاف کر دیتے ہیں.

بانڈ سرمایہ کاروں کو مختلف صنعتوں میں متنوع کرنے اور کم کریڈٹ ریٹنگ (جک بانڈ) کے ساتھ بانڈ خریدنے پر احتیاط کا استعمال کرنے کے لئے محتاط رہنا چاہئے. بانڈ فنڈز بھی پرنسپل کھو سکتے ہیں اور انفرادی بانڈز کے مقابلے میں زیادہ سے زیادہ مارکیٹ کے خطرے کو لے سکتے ہیں، خاص طور پر اقتصادی ماحول میں جہاں دلچسپی کی شرح بڑھتی ہے (اور قیمتوں میں اس وجہ سے گر پڑتی ہے).

ڈس کلیمر: اس سائٹ پر معلومات بحث کے مقاصد کے لئے فراہم کی جاتی ہے، اور سرمایہ کاری کے مشورے کے طور پر غلط استعمال نہیں ہونا چاہئے. کسی بھی حالت میں اس کی معلومات کو سیکورٹیز خریدنے یا فروخت کرنے کی سفارش نہیں کرتی ہے.