وارین بفیٹ کی مشہور سرمایہ کاری ایڈوائس کو کیسے لاگو کرنا ہے

جب وارین بفیٹ بولتے ہیں تو، سرمایہ کار سنتے ہیں. بفیٹ کی برکشائر ہیتھاو (بی آر اے.) طویل مدت تک منعقد کرنے کے لئے غیر معمولی کمپنیوں کو خریدتا ہے، اور 1965 اور 2016 کے درمیان کمپنی نے ایس ای او پی کے 9.7 فیصد واپسی کے برعکس، اس کے سرمایہ کاروں کو سالانہ سالانہ 20.8 فیصد واپس دیا. نیبراسکا کے ارباب کی کامیابی کی لمبی تاریخ نے اسے مینییکر "اوہہا کے اوراکل" حاصل کیا ہے اور بہت سے سرمایہ کاروں نے مارکیٹ میں کامیاب ہونے کے لئے ان کے ہر لفظ پر ہر ایک لفظ پر پھانسی پھانسی دی ہے.

بفیٹ کے سب سے زیادہ مشہور حوالہ جات میں سے ایک "خوفناک ہو جب دوسروں لالچی ہو، اور لالچی دوسروں سے خوفزدہ ہو جائیں." سرمایہ کاری کی حکمت عملی کا یہ خاص ٹکڑا ایک متضاد مشورہ ہے - بنیادی طور پر، سرمایہ کاری کرنے والی اناج کے خلاف جانے کی مشورہ. لیکن اس حکمت عملی کو نافذ کرنے کے مقابلے میں زیادہ مشکل ہے.

کس طرح مارکیٹنگ چلتے ہیں سمجھتے ہیں

سرمایہ کاری کے بازاروں میں سائیکلیکل ہیں. اسٹاک کی قیمتوں میں اضافے، چوٹی، زوال، اور پھر ریفرنڈ. اسٹاک قیمت کے رجحانات کے ساتھ ساتھ سرمایہ کار جذباتی تبدیلیوں میں تبدیلی کی جاتی ہے: جیسا کہ قیمتیں بڑھتی ہے، بہت سے سرمایہ کاروں کو ان مارکیٹ کے حصول نظر آتے ہیں، حوصلہ افزائی کرتے ہیں اور مارکیٹ میں پیسہ ڈالنے سے بینڈوگن پر کودتے ہیں. بفیٹ نے ان واپسیوں کو سرمایہ کاروں کو بڑھتے ہوئے اسٹاک مارکیٹ سے فائدہ اٹھانے کے لئے "لالچی" قرار دیا ہے.

ان لالچی سرمایہ کاروں جو بڑھتی ہوئی سٹاک مارکیٹ کا پیچھا کرتے ہیں، سب سے اہم عنصر خرید اسٹاک کو نظر انداز کرتے ہیں. قیمت. وسیع مارکیٹ کے رجحانات کے باوجود، اگر آپ اسٹاک یا فنڈ کے لئے بہت زیادہ قیمت ادا کرتے ہیں تو، آپ کو مارکیٹ کو درست کرنے اور قیمت واپس آنے کے بعد پیسہ کم کرنے کا امکان ہے. یہی وجہ ہے کہ بفیٹ سرمایہ کاری کرتے وقت لالچ کے خلاف کیوں خبردار کرتا ہے.

اسٹاک مارکیٹ کی تشخیص کے معاملات

بڑھتی ہوئی اسٹاک مارکیٹ میں، اثاثوں کی قیمتوں میں اضافہ ہوا ہے. مثال کے طور پر، گزشتہ 30 سالوں کے دوران سرمایہ کاروں نے قیمتوں کی آمدنی (پیئ) کے تناسب کی طرف سے ماپنے کے طور پر، ایک ڈالر کی آمدنی کی ایک قسم کی قیمتیں ادا کی ہیں. مئی 1988 میں مئی 1988 میں 122.19 چوک پر دسمبر 1988 میں کم پیئ کا تناسب سے مستقبل کے اسٹاک مارکیٹ کی قیمتوں کے مطابق اس اسٹاک مارکیٹ کی قیمت ٹیگ ہے.

اعلی موجودہ پیئ کے اعدادوشمار کم مستقبل کی اسٹاک کی قیمتوں کی پیشکش کرتے ہیں. لالچی، سرمایہ کاری کرنے والوں کو انتہائی قیمت اسٹاک میں خریدنے کا پیچھا کرنے میں کم از کم واپسی کا سامنا کرنا پڑتا ہے.

اس وقت جب اسٹاک کی قیمت میں اضافہ ہو جاتا ہے اور جنوب جاتا ہے، اور سرمایہ کاروں کو خوفناک اور ڈر لگتا ہے. ان سرمایہ کاروں نے جو مارکیٹ چوٹیوں پر خریدا تھا اس کے نتیجے میں بازار کے گرت کے دوران گھومنے اور فروخت کرتے ہیں. یہ خوفناک سرمایہ کار وہی کر رہے ہیں جو بفیٹ کے خلاف انتباہ کرتے ہیں: خوف پر فروخت کرتے ہیں.

جیسا کہ مارکیٹ کی قیمتوں میں کمی آئی ہے، پیئ کی قیمتیں گر پڑتی ہیں اور اسٹاک سستا ہوتے ہیں. ان سارے سرمایہ کار جو جو خریدتے ہیں جب دوسروں کو خوفناک ہوتا ہے، عام طور پر ناپسندیدہ خریداری، کم پیئ تناسب اسٹاک اور مستقبل میں اعلی ریٹائٹس سے لطف اندوز ہوتے ہیں.

بفیٹ کی حکمت حقیقت حقیقت میں چلتی ہے، کیونکہ کم قیمت والے اسٹاک اعلی پیئ اثاثے آگے بڑھتے ہیں اور اس کے برعکس. لہذا، Buffett مشورہ کو نافذ کرنے کے لئے، بھیڑ کی طرف سے محفوظ نہیں ہے. جب اثاثوں کی قدر قابل قدر ہے، محتاط رہیں اور مارکیٹوں میں آپ کے تمام سرمایہ کاری ڈالر کے ساتھ نہ جائیں. اسٹاک مارکیٹ کے اقدار کو گرنے کے طور پر، بہادر ہو اور فروخت کے حصص کو اٹھاؤ.

یہ سب پہلے چمک میں سمجھتا ہے. لیکن یہ مشورہ ایک اور کلاسک تھوڑا سرمایہ کاری حکمت کے ساتھ تنازعہ لگتا ہے.

"ٹیپ سے لڑیں"

"ٹیپ سے لڑ نہ کرو" پرانے سرمایہ کاری کی ایک مشق ہے، بنیادی طور پر انتباہ سرمایہ کاروں کو ایک رجحان کے خلاف تجارت نہیں کرنا چاہئے. اس حکمت سے یہ پتہ چلتا ہے کہ بڑھتی ہوئی اسٹاک جاری رہے گی، اور اسٹاک اسٹاک میں کمی جاری رہیں گے. اس طرح، جیسا کہ اسٹاک بڑھتی ہے، اگر آپ "ٹیپ سے لڑنے کے مشورہ نہ کریں" مشورہ دیتے ہیں تو، اسٹاک مارکیٹ پیئ تناسب کے بغیر، آپ خریدیں گے.

یہ کہہ رہی ہے کہ سرمایہ سرمایہ کاری کی حکمت عملی.

سطح پر، Buffett کی مشورہ رفتار کی حکمت عملی کے ساتھ تنازعہ لگتا ہے. اس کے باوجود، کچھ اوورلوپ ہے. بفیٹ کے حکمت کو سرمایہ کاروں کو مستقبل کے سرمایہ کاری کے امکانات کے ساتھ کم سے کم قابل قدر اثاثوں میں سرمایہ کاری فراہم کرتا ہے. اسٹاپ کی قیمتیں بڑھ رہی ہیں جب تک "ٹیپ سے لڑنا نہیں ہے" کیمپ سرمایہ کاری کی سفارش کرتا ہے.

اسٹاک کی قیمتوں میں اضافے کے طور پر، بیل بیل مارکیٹ کے ابتدائی مراحل میں، اسٹاک کی قیمتوں کو بے بنیاد قرار دیا جا سکتا ہے. اس موقع پر اقتصادی سائیکل میں، بفیٹ اور رفتار کی حکمت عملی دونوں میں ہے.

بعد میں، اسٹاک مارکیٹ کی قیمتوں میں اضافہ جاری ہے اور ان کے اندرونی قدر کو بڑھانے کے لئے، سرمایہ کار لالچی ہوتے ہیں اور رفتار سرمایہ کاروں کو خریدنے کے لئے جاری رہتی ہے. یہ ہے کہ دو سرمایہ کاری کیمپیں الگ الگ ہیں: لمحے کے سرمایہ کاروں نے اسٹاک کی قدر اور زیادہ توجہ پر توجہ دی ہے قیمت کے رجحان میں.

حکمت عملی کو تسلسل

سمارٹ سرمایہ کار حکمت عملی کا راز آپ کے سرمایہ کاری کی قیمت کو سمجھنا ہے. اگر اثاثہ کی قیمتوں میں ان کی تاریخی معیاروں سے زیادہ کافی ہے، اور سرمایہ کاروں کو حوصلہ افزائی کی جاتی ہے، محتاط رہیں - اور نائب برعکس رجحانات کے بعد بہت اچھا ہے اگر آپ جانتے ہیں کہ رجحان کورس کو ریورس کرے گا. اگر آپ نہیں کرتے تو، مارکیٹ کی تشخیص کو سمجھنے اور آپ کے مالی اثاثوں کے لئے بہت زیادہ ادائیگی سے بچنے کے لئے سب سے بہتر ہے.

وارین بفیٹ کی طرح ریٹائر.

باربرا اے فرڈبربر سابق پورٹ فولیو مینیجر اور یونیورسٹی سرمایہ کاری کے استاد ہیں. اس کی تحریری مختلف ویب سائٹس پر ظاہر ہوتا ہے روبو مشیر پروز اور باربرا Friedberg ذاتی فنانس .