مائیکروسافٹ کے بیلنس شیٹ کا تجزیہ

بیلنس شیٹ کا تجزیہ کا بنیادی مقصد اس بات کا تعین کرنا ہے کہ کمپنی کی مالیاتی طاقت اور معاشی کارکردگی کا کیا تعلق ہے. یہاں ذکر کردہ پہلا بیلنس شیٹ دونوں کی ایک بہترین مثال دکھاتا ہے. مائیکروسافٹ کے 2001 10K بیان میں یہ پایا جا سکتا ہے.

مائیکروسافٹ کے بیلنس شیٹ پر ایک فوری نوٹ

ہم تجزیہ شروع کرنے سے پہلے، سب سے زیادہ توازن شیشے کے برعکس، سب سے زیادہ حالیہ سال باندھ میں دائیں ہاتھ کی طرف ہے.

یہ کالم آپ کو صحیح اعداد و شمار پر توجہ مرکوز کرنے میں مدد کرنے پر روشنی ڈالی گئی ہے.

ایک اضافی نقطہ: جب کمپنیاں اپنے مالی بیانات کو پورا کرتی ہیں، تو وہ جگہ کو بچانے کے لئے طویل تعداد کے اختتام میں 000 کی تعداد کو ختم کر دیتے ہیں. اگر آپ بیلنس شیٹ کے سب سے اوپر دیکھتے ہیں کہ نمبروں میں ہزاروں کی تعداد میں بیان کیا جاتا ہے تو، اصل رقم (یعنی یعنی ہزار $ 10 ہزار بیان کردہ 10،000 ڈالر 10،000 ڈالر) تلاش کرنے کے لئے "000" شامل کریں. اگر لاکھوں میں ایک بیلنس شیٹ کہا جاتا ہے، تو آپ کو "000،000" (یعنی یعنی 10 ملین ڈالر میں بیان کردہ $ 10،000،000 ڈالر) شامل کرنے کی ضرورت ہوگی.

ذہن میں رکھو کہ آپ جون 2001 کے بجائے مالیاتی بیلنس شیٹ کا تجزیہ کررہے ہیں. یہ معلومات مختلف ہو گی جب آپ منی سینٹرل، یاہو، یا TheStreet پر تلاش کرنے جاتے ہیں کیونکہ وہ تازہ ترین ڈیٹا استعمال کرتے ہیں. اس تجزیہ کا مقصد آپ کو خریدنے کے بارے میں مشورہ نہیں دینا ہے، بلکہ آپ کو بیلنس شیٹ کا تجزیہ کرنے کے عمل کو دکھانے کے لئے.

نقد پوزیشن

پہلی بات آپ کو بتائے گی کہ مائیکروسافٹ نے 31.6 بلین ڈالر نقد اور مختصر مدت میں سرمایہ کاری کی ہے.

اس کا مطلب یہ نہیں ہے جب تک کہ آپ کمپنی کے قرض سے اس کا موازنہ نہ کریں جب تک یہ معلوم ہو کہ پیسہ قرض لیا ہے. بیلنس شیٹ پر غور کریں اور کسی بھی طویل مدتی قرض کی تلاش کریں. آپ کو معلوم ہے کہ اس کے لئے ایک اندراج نہیں ہے. یہ ایک غلطی نہیں ہے؛ مائیکروسافٹ میں کوئی طویل مدتی قرض نہیں ہے.

یاد رکھیں کہ کچھ کاروبار مختصر مدت کے قرضے کے ساتھ روزانہ آپریشنز کو فنڈ دیتے ہیں.

یہ دیکھنے کے لئے کہ اگر مائیکروسافٹ مختصر مدت کے قرض کا استعمال کرتا ہے تو زندہ رہنے کے لئے، موجودہ ذمہ داریاں ملاحظہ کریں.

2001 میں مائیکروسافٹ کی موجودہ ذمہ داریوں کی پوری قیمت 11،132 ڈالر تھی. کمپنی کے پاس نقد رقم میں $ 31.6 بلین ڈالر کا موازنہ کریں. کیا اس کا قرض ادا کرنے کے لئے کافی رقم ہے؟ بالکل. مائیکروسافٹ کے بیلنس شیٹ نے موجودہ ذمہ داریوں اور طویل مدتی قرضوں کو ادا کرنے کے لئے 3 لاکھ رقم کی ضرورت ہے. اس میں رسید اور دیگر اثاثوں شامل نہیں ہیں. آپ اس بات کا یقین کر سکتے ہیں کہ کمپنی کو دیوار جانے کا کوئی خطرہ نہیں ہے.

کام چلانے کے لیے سرمایہ

کمپنی کے کام کرنے والے دارالحکومت کا حساب لگائیں. موجودہ اثاثوں ($ 39،637 $) کو لے لو اور موجودہ ذمہ داریوں کو (11،132 $ ڈالر) کم کر دیں. آپ $ 28،505 کے جواب پر پہنچیں گے. مائیکروسافٹ نے 28.5 بلین ڈالر کام کرنے والے دارالحکومت میں ہے.

حصص کے مطابق دارالحکومت تلاش کرنے کے لئے، بیلنس شیٹ کے نچلے حصے کو دیکھو. آپ دیکھیں گے کہ بقایا 5.383 ارب حصص ہیں. بقایا 5.383 ارب حصص کی طرف سے 28.5 بلین ڈالر کا کام کرنے والے دارالحکومت لے لو اور اسے تقسیم کریں. آپ کو مل جائے گا کہ مائیکرو مائیکروسافٹ کے فی حصہ 5.29 کارکن دارالحکومت ہے.

اگر آپ فی سیکنڈ $ 5.29 پر مائیکروسافٹ کی اسٹاک خرید سکتے ہیں تو آپ کو ہر سال کمپنیوں کی فکسڈ اثاثوں (ریل اسٹیٹ، کمپیوٹر، طویل مدتی سرمایہ کاری وغیرہ وغیرہ) مل جائے گی.

کمپنی شاید اس سے کم تجارت نہیں کرے گی، لیکن کاروبار کا تجزیہ کرتے وقت آپ ہمیشہ اسے ذہن میں رکھنا چاہئے. بعض اوقات، خاص طور پر سنجیدہ اقتصادی بحران کے دوران، آپ کارکنوں کے قریب فروخت کرنے والے کمپنیوں کو تلاش کریں گے.

سیلز کا کام کرنے والے دارالحکومت فی ڈالر

ہم نے سرمایہ کاری کا دارالحکومت $ 28.505 بلین ڈالر کی ہے. مائیکروسافٹ کے آمدنی کا بیان کے مطابق مجموعی آمدنی (مجموعی طور پر کل فروخت) 25.296 بلین ڈالر تک پہنچ گئی. سیلز کے فی ورکنگ کارپوریشن کے فارمولا کے بعد، ہم 1.12 (یا 112 فیصد) کے ساتھ آئے ہیں.

اس کا مطلب یہ ہے کہ مائیکروسافٹ نے پچھلے برس اس کی فروخت سے زیادہ کام کرنے والی سرمایہ ہے. اگر آپ کو سبق سے یاد ہے تو بھاری مشینری کے مینوفیکچررز کو 20-25 فیصد سے سب سے زیادہ کام کرنے والے دارالحکومت اور رینج کی ضرورت ہوتی ہے. 112 فیصد شخص ہر کسی کے معیار سے زیادہ حد تک ہے. اہم تشویش مالی تحفظ نہیں ہے، لیکن کارکردگی.

مائیکرو مائیکروسافٹ اس رقم کو کام کرنے کیوں نہیں دے رہا ہے؟

موجودہ تناسب

موجودہ تناسب کم از کم 1.5 ہونا چاہئے لیکن شاید 3 یا 4 سے زائد نہیں ہونا چاہئے. مائیکروسافٹ کے موجودہ اثاثوں کو لے کر اور موجودہ ذمہ داریوں کو تقسیم کرنے کے لۓ، ہمیں معلوم ہے کہ سافٹ ویئر کمپنی 3.56 کا موجودہ تناسب ہے. جب تک کہ کاروبار نئی مصنوعات کو شروع کرنے کے لۓ، نئے پیداوار کی سہولیات کی تعمیر، قرض ادا کرے، یا حصول داروں کو ایک لابینت ادا کرے، جب تک کہ اس کا مطلب یہ ہے کہ موجودہ طور پر اس کا اشارہ یہ ہوتا ہے کہ انتظام اپنی نقد کو بہت مؤثر طریقے سے استعمال نہیں کرتی.

فوری تناسب

فوری تناسب کا حساب کرنے کے لئے، فوری اثاثوں کو لے لو اور موجودہ ذمہ داریوں کے ذریعہ ان کو تقسیم کریں. اگر آپ نے مائیکروسافٹ کے موجودہ اثاثوں کا مطالعہ کیا ہے تو، آپ کو یہ پتہ چلتا ہے کہ انوینٹری کے لئے کوئی اندراج نہیں ہے. آپ جانتے ہیں کہ مائیکروسافٹ سافٹ ویئر فروخت کرتا ہے، مطلب یہ ہے کہ اس کی مصنوعات معلومات سے متعلق ہیں؛ انوینٹری کو لے جانے کی ضرورت نہیں ہے. جیسے ہی ایک گاہک کو ایک آرڈر ملتا ہے، کمپنی اس پروگرام کو CD-ROM یا DVD پر لوڈ کرسکتا ہے اور اسے ایک ہی دن میں لے سکتا ہے. چونکہ کمپنی میں کوئی انوینٹری نہیں ہے، اس میں بھی خرابی یا غیر جانبدار کا کوئی خطرہ نہیں ہے.

موجودہ اور فوری تناسب کے درمیان انوینٹری کی سطح کا سب سے بڑا فرق ہے. فوری تناسب اس کی موجودہ ذمہ داریوں کے خلاف کمپنی کے فوری وسائل کو پیمانے کے لئے ڈیزائن کیا گیا تھا. تقریبا تمام مائیکروسافٹ کے وسائل پہلے ہی مائع ہیں.

صرف چیزیں جو منقولہ آمدنی کے ٹیکس میں $ 1.949 بلین نہیں ہیں (آپ کو نقد رقم بڑھانے کے لئے کس طرح استعمال کیا جا رہا ہے) اور $ 2.417 ارب "دوسرے" موجودہ اثاثوں کو منسوب کیا جاۓ.یہ موجودہ اثاثوں میں $ 39،637 بلین ڈالر سے کم کریں اور آپ کو 35.271 بلین ڈالر ملے. فوری اثاثہ میں یہ 35 بلین ڈالر اس چیز کی نمائندگی کرتی ہے جو کمپنی کو فوری طور پر نقد رقم میں تبدیل کر سکتی ہے. موجودہ ذمہ داریاں ($ 35.271 $ 11،132 کی طرف سے تقسیم کردہ) سے تقسیم کریں اور آپ $ 3.168 حاصل کریں. یہاں تک کہ مالیاتی طاقت کا سب سے زیادہ سخت ٹیسٹ کے تحت، مائیکروسافٹ کی موجودہ اثاثوں میں ہر $ 1 کی ذمہ داریوں میں $ 3.168 ہے.

مائیکروسافٹ کے مالیاتی شیٹ پیش نظارہ

مائیکروسافٹ کے بیلنس شیٹ31 جنوری، 2001 لاکھوں میں
	2000	2001
نقد اور مساوات	$4,846	$3,922
مختصر مدت کی سرمایہ کاری	$18,952	$27,678
کل نقد اور مختصر مدت کی سرمایہ کاری	$23,798	$31,600
وصولی اکاؤنٹس	$3,250	$3,671
معاوضہ آمدنی ٹیکس	$1,708	$1,949
دیگر	$1,552	$2,417
کل موجودہ اثاثہ جات	$30,308	$39,637
پراپرٹی، پلانٹ اور آلات، نیٹ	$1,903	$2,309
ایکوئٹی اور دیگر سرمایہ کاری	$17,726	$14,141
دیگر اثاثوں	$2,213	$3,170
مجموعی اثاثے	$52,150	$59,257
واجب الادا کھاتہ	$1,083	$1,188
معاوضہ معاوضہ	$557	$742
انکم ٹیکس	$558	$1,468
بغیر کمای ہوی رقم	$4,816	$5,614
دیگر ذمہ دارییں	$2,714	$2,120
کل موجودہ واجبات	$9,755	$11,132
معاوضہ آمدنی ٹیکس	$1,027	$836
مشترکہ اسٹاک اور ادا میں دارالحکومت	$23,195	$28,390
برقرار رکھنے کے عائد، $ 1،527 اور $ 587 کی دوسری جامع آمدنی جمع	$18,173	$18,899
کل اسٹاک ہولڈرز	$41,368	$47,289
کل ذمہ داریوں اور اسٹاک ہولڈروں کے مساوات	$52,150	$59,257

مائیکروسافٹ کے انکم بیان31 جنوری، 2001 لاکھوں میں، فی سیکنڈ آمدنی کے سوا
سال 30 جون ختم ہوگئی
1999	2000	2001
آمدنی
$19,747	$22,956	$25,296
فروخت سامان کی قیمت
$2,814	$3,002	$3,455