ایمرجنڈنگ مارکیٹوں میں سرمایہ کاری کس طرح قدر

ایمرجنڈنگ مارکیٹوں میں تاریخی طور پر ترقی پسند سرمایہ کاروں کے لئے ایک اہم مارکیٹ ہے. سب کے بعد، یہ معیشت یورپ یا امریکہ میں ترقی یافتہ ممالک کے مقابلے میں ان کی تیز رفتار مجموعی گھریلو مصنوعات ("جی ڈی پی") کی ترقی کے لئے جانا جاتا ہے. ان ترقی کی شرح 2008 میں عظیم رویے سے سست ہوگئی ہے. تاہم، اس نے سرمایہ کاروں کو بھی شامل کرنے کے لئے ممکنہ موقع فراہم کیا ہے.

آتے ہیں کہ قیمتوں میں سرمایہ کاروں نے ابھرتی ہوئی مارکیٹوں اور کچھ حکمت عملی کو ملوث ہونے کے لۓ کیوں دیکھنا چاہتے ہیں.

ویلیو سرمایہ کاری کیوں؟

ویلیو سرمایہ کاری ترقی یافتہ اور ابھرتی ہوئی مارکیٹ دونوں میں تیزی سے مقبول ہوگئی ہے. ثبوت کی ایک بڑی اور بڑھتی ہوئی جسم سے پتہ چلتا ہے کہ اسٹاک میں سرمایہ کاری ذیل میں اوسطا قیمت کی آمدنی یا قیمت کتاب کے شرح کے ساتھ یا اس سے زیادہ اوسط لین دین کی پیداوار طویل عرصے سے زیادہ بہتر فراہم کرتا ہے. وارین بفیٹ جیسے کامیاب سرمایہ کاروں نے ان رجحانات پر سرمایہ کاری کی ہے اور وقت کے ساتھ اوپر سے اوپر مارکیٹ کی واپسی پیدا کی ہے.

2002 میں ایمرجننگ مارکیٹس کا جائزہ میں شائع کردہ ایک کاغذ سے پتہ چلتا ہے کہ ان رجحانات ابھرتی ہوئی مارکیٹوں میں آتی ہیں، 'قیمت' اسٹاک غیر غیر قدر اسٹاک کے مقابلے میں اعلی ریٹرن پیدا کرتے ہیں. بعد میں کریڈٹ سوس کی رپورٹ سے پتہ چلتا ہے کہ قیمتوں میں اسٹاک 2000 اور 2013 کے درمیان 21 میں سے 21 کے ابھرتی ہوئی منڈیوں میں سے تینوں سے نمٹنے کے بعد، ترقی یافتہ ممالک میں صرف 3.1 فیصد کے مقابلے میں اوسط 'قدر پریمیم' 4.3 فیصد فی سال ہے.

بہت سے سرمایہ کاروں کے لئے قیمت اسٹاک کے خطرے کی بھی پروفائل بھی شامل ہوسکتی ہے، بشمول ابھرتی ہوئی مارکیٹوں میں دلچسپی رکھتے ہیں. ایک رعایت پر ایکوئٹیوں کو خریدنے سے، کچھ اثاثوں یا آمدنی کے ساتھ اعلی پرواز اسٹاک کے مقابلے میں کافی ممکنہ کم سے کم ہے. یہ بھی ثبوت ہے کہ قیمت اسٹاک 'اعلی ترقی' کے مقابلے میں زیادہ مسترد نہیں ہیں، اس کا مطلب یہ ہے کہ سرمایہ کاروں کو لازمی طور پر بیٹا کے لحاظ سے زیادہ خطرہ نہیں ہے.

ایمرجنڈنگ مارکیٹوں میں قیمت سرمایہ کاری

ایمرجنسی مارکیٹوں نے 2008 ء میں عظیم ریزیشن کے دوران ایک بہت بڑا خرابی کا سامنا کیا ہے، جس میں بدترین ہوگیا جب امریکی فیڈرل ریزرو نے اعلان کیا کہ یہ کمیٹی کے قیام ("QE") پروگرام کا اندازہ لگائے گا اور سود کی شرح بلند کرے گی. بہت سے ابھرتے ہوئے مارکیٹ کی کرنسیوں میں قیمتوں میں نمایاں کمی اور ڈالر کے منحصر قرض میں 2 ٹریلین ڈالر کا اضافہ - بہت سے ابھرتی ہوئی مارکیٹ کی حکومتوں اور کمپنیاں قرضے لینے کے لئے استعمال ہوئے تھے.

خام تیل کی قیمتوں میں ڈرامائی کمی نے ان مسائل کو مزید بڑھا دیا، کیونکہ بہت سے ابھرتی ہوئی مارکیٹوں نے ترقی یافتہ معیشتوں کے متنوع کی کمی نہیں کی ہے. دراصل، ترقی پذیر معیشتیں، اوسطا، تیار کردہ دنیا کے مقابلے میں 50 فیصد کم مصنوعات کی اقسام میں مرکوز ہیں. روس اور وینزویلا جیسے ملکوں کے ساتھ ساتھ مشرق وسطی میں موجود بہت سے ممالک کے لئے خام تیل کا اقتصادی پیداوار کا ایک اہم حصہ ہے.

ان متحرکات نے ابھرتی ہوئی مارکیٹوں سے اہم سرمایہ کاری کے بہاؤ کو جنم دیا ہے، جس نے ان کی قیمتوں کا تعین ترقی یافتہ مارکیٹوں سے متعلق ہے. مثال کے طور پر، امریکی ایس اینڈ پی 500 تجارت 25 جنوری، 2017 تک 25.37x آمدنی میں زیادہ سے زیادہ ہے، جبکہ MSCI ایمرجنٹنگ مارکیٹ انڈیکس تجارت صرف 12.06x کی قیمت آمدنی کے تناسب کے ساتھ ہے. اس وجہ سے ویل سرمایہ کاروں کو ترقی پذیر مارکیٹوں کے مقابلے میں ابھرتی ہوئی مارکیٹوں میں زیادہ مواقع ملتے ہیں.

ای ٹی ٹی، ملٹی فنڈ اور اسٹاک

بہت سے مختلف طریقوں ہیں جن میں سرمایہ کاروں نے ابھرتی ہوئی مارکیٹوں میں نمائش حاصل کر سکتے ہیں، جن میں انفرادی اسٹاک، ایکسچینج ٹریڈڈ فنڈز ("ETFs") یا ملٹی فنڈز بھی شامل ہیں.

انٹرنیشنل ای ٹی ٹی کی نمائش کی تعمیر کے لئے سب سے آسان اور سب سے زیادہ سرمایہ کاری مؤثر طریقہ ہے کہ وہ ایک ہی سیکورٹی میں پورے موازنہ کے مقابلے میں زیادہ سے زیادہ موازنہ موازنہ کے مقابلے میں مکمل خرچ کے ساتھ پورے پورٹ فولیو فراہم کرتے ہیں. اگرچہ بہت سے مختلف ابھرتی ہوئی مارکیٹ میں سے انتخاب کرنے کے لئے ای ٹی ایف ہیں، ان میں سے صرف ایک مٹھی سرمایہ کاری کے مواقع پر توجہ مرکوز کر رہے ہیں. ان میں سے اکثر متبادل انڈیکسنگ حکمت عملی کا استعمال کرتے ہوئے نام نہاد سمارٹ بیٹا فنڈز ہیں.

سب سے زیادہ مقبول ابھرتی ہوئی مارکیٹ کی قیمت ETFs میں شامل ہیں:

• FlexShares Morningstar ایمرجنٹنگ مارکیٹس فیکٹر ٹائل (TLTE)
• iharhar MSCI ایمرجنگ مارکیٹس کم سے کم آلوتایتا (EEMV)
• ایس پی آر آر ایس ایس اینڈ پی ایمرجنسی مارکیٹس کے لاوید (EDIV)
• WisdomTree ایمرجننگ مارکیٹ ہائی ڈیڈینڈر (DEM)

بے حد زیادہ سے زیادہ باہمی مجوزہ فنڈز سے منتخب کرنے کے لئے موجود ہیں جن میں ابھرتی ہوئی مارکیٹ کے مساوات پر توجہ مرکوز ہے، لیکن ان میں سے اکثر فعال طور پر غیر فعال (البم ہوشیار بیٹا) کی بجائے فنڈز سے منظم ہیں. ان کے اخراجات کے اخراجات ETFs کے مقابلے میں نمایاں طور پر زیادہ مہنگا ہوسکتی ہیں، اس کا مطلب یہ ہے کہ سرمایہ کاروں کے لئے مینیجر کے ٹریک ریکارڈ اور دیگر عوامل پر غور کرنا ضروری ہے.

کچھ مقبول ابھرتی ہوئی مارکیٹ کی قیمت ملٹی فنڈز میں شامل ہیں:

• ٹی روے قیمت ایمرجنسی مارکیٹ ویلیو اسٹاک فنڈ (پی آر آئی جی ایکس)
• امریکی صدی ایمرجنسی مارکیٹ ویلیو فنڈ (AEVVX)
• برانڈز ایمرجنسی مارکیٹ ویلیو فنڈ (بییمکس)

آخر میں، سرمایہ کاروں کو امریکی اسٹاکوں یا امریکی ذخیرہ رسیدوں ("ADRs") کے طور پر امریکی ایکسچینج یا غیر ملکی اسٹاک پر تجارت کی جا سکتی ہے. اکثر اوقات، ان مواقع کو تلاش کرنے کا سب سے آسان طریقہ اسٹاک اسکرینروں کا استعمال کرنا ہے اور فائنویز (www.finviz.com) جیسے اوزار کا استعمال کرتے ہوئے رعایت شدہ ملحقین یا اعلی لابینت حاصل کرنے میں غیر ملکی اسٹاک ٹریڈنگ کی تلاش کرنا ہے. الٹا یہ ہے کہ یہ ایک پورٹ فولیو بنانا زیادہ مہنگا ہوسکتا ہے اور ان اسٹاک میں سے بہت کم مائع ہیں.

نیچے کی سطر

ہنگامی مارکیٹوں میں تاریخی طور پر ترقیاتی سرمایہ کاری کے اہداف ہیں، لیکن ان کے حالیہ خرابی نے سرمایہ کاروں کے لئے مواقع پیدا کیے ہیں.مواقع کو دیکھتے وقت، سرمایہ کار قیمتی فنڈز پر غور کرنا چاہتے ہیں یا انفرادی مواقع کے لئے اسکریننگ کرنا چاہتے ہیں، جبکہ اعلی اخراجات، مکلفیت، اور دیگر خطرے والے عوامل کے اثر کو ذہن میں رکھنا.