تبدیلیاں بانڈ کی بنیادی باتیں کیا ہیں؟

تبدیل کن بانڈ بانڈز ہیں جو کارپوریشنز کے ذریعہ جاری کئے جاتے ہیں اور بانڈ ہولڈر کے صوابدید پر جاری کمپنی کے اسٹاک کے حصوں میں تبدیل کیا جاسکتا ہے. تبدیل شدہ بانڈ عام طور پر عام اسٹاک سے اعلی پیداوار پیش کرتے ہیں، لیکن براہ راست کارپوریٹ بانڈز کے مقابلے میں کم پیداوار.

ایک تبدیل کن بانڈ کیا ہے؟

سادہ وینیلا کارپوریٹ بانڈز کی طرح، سرمایہ کاروں کو تبدیل کرنے والی تنخواہ آمدنی. لیکن پابندی کے برعکس، کمپنی کا اسٹاک اچھا کام کرتا ہے تو ان کی قیمت میں اضافے کا امکان ہے. اس کی وجہ آسان ہے: چونکہ تبدیل شدہ بانڈ میں اسٹاک میں تبدیل ہونے کا اختیار ہوتا ہے، بنیادی اسٹاک کی بڑھتی ہوئی قیمت میں قابل قدر سیکورٹی کی قدر بڑھتی ہے.

اگر اسٹاک خراب ہوجاتا ہے، تاہم، سرمایہ کار سیکیورٹی کو اسٹاک میں تبدیل نہیں کرسکتا ہے اور اس کی اپنی سرمایہ کاری کے لۓ صرف پیداوار حاصل ہوگی. لیکن اسٹاک کے برعکس، بدلنے والی پابندیاں صرف اس وقت گر سکتی ہیں- جاری کمپنی کو سالوینٹ رہتی ہے کیونکہ ان کی مخصوص پختگی کی تاریخ ہے جس پر سرمایہ کاروں کو ان کے پرنسپل ملے گا. اس معنی میں، بدلنے والی بانڈ عام اسٹاک سے کم حد تک محدود ہے.

تاہم، ایک پکڑنے والا ہے، تاہم: غیر معمولی واقعہ میں جاری کنندہ دیوالیہ پن میں جاتا ہے، بدلنے والی بانڈز میں سرمایہ کاروں کو کم تر ترجیح ہے کہ کمپنی کے اثاثوں کو براہ راست، غیر تبدیل شدہ قرض میں سرمایہ کاروں کے مقابلے میں دعوی کریں.

اپ گریڈ: بدلتے ہوئے بانڈ کے باوجود کارپوریٹ بانڈز کے مقابلے میں زیادہ تعریف کی صلاحیت ہے، اگر وہ جاری کرنے والے مقررات (یا وقت پر اپنی دلچسپی اور پرنسپل کی ادائیگی کرنے میں ناکام رہتے ہیں) تو نقصانات کو بھی زیادہ خطرناک ہے. اس وجہ سے، انفرادی تبدیل کن بانڈز میں سرمایہ کاروں کو اس بات کا یقین ہونا چاہئے کہ وہ وسیع کریڈٹ تحقیقات کریں.

کس طرح تبدیل کن بانڈ کاموں کا مثال

آتے ہیں کہ Acme کمپنی ایک $ 5 سال کی قیمت کی قیمت اور 5٪ کوپن کے ساتھ ایک 5 سالہ تبادلوں کا پابند بناتا ہے. "تبادلوں کا تناسب" - ان حصوں کی تعداد جس میں سرمایہ کار وصول کرتا ہے اگر وہ تبادلوں کا مشق کرتے ہیں - اختیار 25. مؤثر تبادلوں کی قیمت، لہذا، $ 40 فی صد، یا $ 1000 کی طرف سے $ 25 کی تقسیم. سرمایہ کاری تین سال کے لئے قابل اعتماد بانڈ ہر سال آمدنی میں $ 50 حاصل کرتا ہے. اس وقت، اسٹاک نے تبادلوں کی قیمت کے اوپر اچھی طرح سے اضافہ کیا اور $ 60 پر ٹریڈنگ کیا ہے.

سرمایہ کار بانڈ کو بدلتا ہے اور اسٹاک کے 25 حصص میں $ 60 فی حصص، $ 1500 کا مجموعی قیمت حاصل کرتا ہے. اس طرح، تبدیل شدہ بانڈ دونوں آمدنی اور بنیادی اسٹاک کے اوپر کے حصے میں حصہ لینے کا ایک موقع پیش کیا.

ذہن میں رکھو، زیادہ تر بدلنے والے بانڈ کالبل قابل ہیں- مطلب یہ ہے کہ جاری کنندہ بانڈ دور کر سکتا ہے اور اس طرح سرمایہ کاروں کو فائدہ پہنچا سکتا ہے. نتیجے کے طور پر، تبدیل کنبلوں میں عام اسٹاک کے طور پر ایک ہی لامحدود الٹا ممکنہ نہیں ہے.

دوسری طرف، یہ کہتے ہیں کہ Acme کی اسٹاک $ 60 تک بڑھتی ہوئی بجائے سیکورٹی کی زندگی کے دوران کمزور ہے، یہ 25 ڈالر تک پہنچ جاتا ہے. اس صورت میں، سرمایہ کار تبدیل نہیں ہوجائے گا کیونکہ اسٹاک کی قیمت تبادلوں کی قیمت سے بھی کم ہے اور پائیدارتا تک سیکورٹی تک اس کے ساتھ کسی کارپوریٹ بانڈ کی حیثیت سے رکھے گی. اس مثال میں، سرمایہ کار پانچ سالہ مدت کے دوران $ 250 میں آمدنی حاصل کرتا ہے، اور اس کے بعد بانڈ کی پختگی پر اپنا $ 1000 واپس حاصل کرتا ہے.

تبدیل کرنے والی بانڈز میں سرمایہ کاری کیسے کریں

مناسب سرمایہ کاری کرنے کے لئے تیار سرمایہ کار انفرادی طور پر تبدیل کرنے والے سیکورٹیزس میں اپنے بروکر کے ذریعہ سرمایہ کاری کرسکتے ہیں. بڑی فنڈ کمپنیوں میں متعدد فنڈز پیش کرتے ہیں جو تبدیلیاں میں سرمایہ کاری کرتے ہیں. سب سے بڑی میں سے Calamos بدلتی A (ٹکر: CCVIX)، فلاح و بہبود قابل بچت سیکورٹیز (ایف سی وی ایس ایکس)، موؤنڈ بدل قابل سیکورٹیز (VCVSX)، اور فرینکلین تبدیل قابل سیکورٹیز (FISCX) ہیں. سرمایہ کار ایکسچینج ٹریڈڈ فنڈز (ای ٹی ٹی) سپریڈ بارکایے کیپٹل تبدیل بونڈ ای ٹی ٹی (ٹکر: سی ڈبلیو بی) یا پاور سیرس تبدیل قابل سیکورٹیز پورٹ فولیو (سی وی آر ٹی ٹی) کو بھی منتخب کرسکتے ہیں.

ذہن میں رکھیں، تبدیل کرنے والے سیکورٹیٹیشنز کے بڑے محکموں - جو فنڈز اور ای ٹی ٹی کی نمائندگی کرتے ہیں- وقت کے ساتھ منصفانہ طور پر اسٹاک مارکیٹ کو ٹریک کرنا چاہتے ہیں. اس طرح، وہ اعلی منافع بخش ایکوئٹی فنڈ کی طرح زیادہ انجام دیتے ہیں. یہ مصنوعات روایتی بانڈ پورٹ فولیو کے متنوع اور اوپر کے بالترتیب ممکنہ نسبتا عنصر فراہم کرسکتے ہیں لیکن ضروری طور پر کسی ایسے شخص کو متنوع کرنے کا بہترین طریقہ نہیں جن کی پورٹ فولیو بنیادی طور پر اسٹاک میں سرمایہ کاری کی جاتی ہے.

بیلنس ٹیکس، سرمایہ کاری، یا مالی خدمات اور مشورہ فراہم نہیں کرتا. معلومات سرمایہ کاری کے مقاصد، خطرے رواداری یا کسی مخصوص سرمایہ کار کے مالی حالات پر غور کئے بغیر پیش کی جا رہی ہے اور تمام سرمایہ کاروں کے لئے مناسب نہیں ہوسکتی ہے. ماضی کی کارکردگی مستقبل کے نتائج کے اشارہ نہیں ہے. سرمایہ کاری میں پرنسپل کے ممکنہ نقصان سمیت خطرے شامل ہیں.